BAH – czy już jest dobrze?

BAH czyli British Automotive Holding to główna spółka z grupy sprzedająca i serwisująca samochody koncernu JLR – jaguar, land rover i astin martin.

Posiada 5 salonów w Warszawie, Gdańsku, Katowicach i Łodzi.

W ramach iMARKET.pl sprzedaje używane auta premium – centrum samochodów używanych przy ul. Wawelskiej w Warszawie.

BAH był głównym importerem samochodów z grupy Jaguar Land Rover do Polski.
Umowa ta została wypowiedziana w 2018 r., a zakończyła się w listopadzie 2020 r.

Od tego czasu spółki z grupy są dilerami JLR, a BAH ma do spłaty zobowiązania wobec JLR na ponad 30 mln EUR. I trzeba podkreślić, że nie ma możliwości, żeby te zobowiązania spłacić od razu.

Dlatego w październiku 2021 r. zawarte zostało porozumienie pomiędzy JLR i BAH oraz spółkami zależnymi, w którym:

• ustalono wartość zobowiązań do spłaty na 33,76 mln EUR
• dług ma być spłacany ratalnie do 30 czerwca 2026 r.
• dług ma być oprocentowany wg stopy 4%
• główny akcjonariusz Książek Holding udzielił pożyczki podporządkowanej 10 mln zł, a kolejne 10 mln zł ma być przekazane pod warunkiem utrzymania na dzień 31-12-2023 umów dilerskich ze spółkami z Grupy BAH

W 1 kwartale 2022 r. przychody wyniosły 75,3 mln zł (+28% r/r), a zysk netto 5,2 mln zł.

Na ostatniej konferencji (link ) przedstawiciele BAH powiedzieli m.in:

• celem BAH na 2022 r. jest wolumen sprzedaży nowych samochodów na poziomie 1,1 tys. – jeżeli JLR dostarczy taką ilość do sprzedaży
• od marca i kolejne miesiące dostępność aut jest lepsza – sprzedaż rośnie
• z miesiąca na miesiąc zwiększa się ilość sprzedawanych samochodów używanych
• najważniejsze wyzwanie – walka o odzyskanie umów dealerskich w trzech lokalizacjach
• ale … grupa cały czas jest w trudnej sytuacji

I jeśli na pierwszy rzut oka wydaje się, że restrukturyzacja przynosi dobre rezultaty to zagrożeń jest mnóstwo, a ostatnie stwierdzenie „grupa cały czas jest w trudnej sytuacji” jest jak najbardziej na miejscu.

Kluczowym problemem jest …

Tu odsyłam do analizy na Forum : https://portalanaliz.pl/forum/viewtopic.php?p=47105#p47105