Strona główna | PortalAnaliz.pl
Inwestowanie jest prostsze

gdy dobrze poznasz spółkę

Nasze analizy:


ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Immobile

Dodano: 17.05.2019 15:05:37 | Autor: Remigiusz Iwan

Immobile, to przykład systematycznie i skutecznie budowanej grupy kapitałowej z wykorzystaniem, posiadanych przez spółki wchodzących w jej skład, zasobów: zarówno majątkowych, jak i stabilności i doświadczenia kadry zarządzającej.

Na terenach po zakładzie produkcyjnym o dobrej lokalizacji w Bydgoszczy powstaje osiedle mieszkaniowe, biurowiec o doskonałej lokalizacji zamieniany jest na hotel, sprzedawane są aktywa niepracujące, a środki z nich uwalniane przeznaczane na kolejne inwestycje, na przykład otwarcia nowych hoteli, czy budowę obiektu biurowego.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy IMS SA

Dodano: 10.05.2019 15:23:55 | Autor: Paweł Malik

Grupa Kapitałowa IMS zajmuje pozycję lidera polskiego rynku w świadczeniu  wyspecjalizowanych usług z zakresu marketingu sensorycznego. Grupa wykorzystuje techniki umożliwiające kreowanie nastroju i wywieranie wpływu na zachowanie Klienta tak, aby wpłynąć na atrakcyjność miejsca sprzedaży.

W 2018 roku przychody wzrosły o ponad 10% do 53 mln zł, EBITDA wyniosła 16,5 mln zł (+23%), a zysk netto 9,3 mln zł (+18%).

Pod koniec maja Grupa przedstawi prognozę na 2019 rok, która powinna zakładać EBITDA co najmniej 20 mln zł. Widać, że spółka ma apetyt na wzrost i dzięki dobrym nastrojom konsumenckim taki osiąga.

Grupa ma znakomite podejście do inwestorów – spotkania, wideokonferencje, dobre raporty. A do tego płaci wysoką dywidendę i prowadzi skup akcji.

IMS to ciekawy pomysł na długoterminową inwestycję w spółkę dywidendową z realną szansą na coroczną poprawę wyników.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy 4fun Media

Dodano: 26.04.2019 15:47:53 | Autor: Remigiusz Iwan

Wczoraj 4fun Media to były 3 muzyczne kanały telewizyjne. Dziś jest to grupa działająca na rynku telewizyjnym, mediów cyfrowych i reklamy, starająca wykorzystywać się posiadaną bazę klientów i tworzyć synergie pomiędzy poszczególnymi segmentami działalności.

4fun Media rozwija się głównie poprzez przejęcia. Oprócz muzycznych kanałów telewizyjnych jest liderem rynku w Polsce w segmencie zewnętrznej reklamy cyfrowej i to ten biznes obecnie przynosi największe zyski grupie. W ramach grupy prężnie działa agencja reklamowa.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza WITTCHEN SA

Dodano: 19.04.2019 17:02:32 | Autor: Paweł Malik

Grupa WITTCHEN jest liderem na polskim rynku luksusowych dodatków, głownie skórzanych, w segmencie klasy wyższej i średniej. Kojarzona jest głównie z torebkami, rękawiczkami i innymi dodatkami do odzieży. A jednak podstawowym produktem są walizki. Udało się markę premium kojarzoną z galanterią skórzaną rozszerzyć na walizki i to ten segment rośnie najdynamiczniej i jest obecnie kluczowym driverem wzrostu.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy FASING

Dodano: 12.04.2019 01:11:07 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa FASING to, z uwzględnieniem niemieckiej spółki zależnej Becker-Prünte, jeden z największych na świecie producentów łańcuchów, wykorzystywanych przede wszystkim w górnictwie, ale nie tylko, bo również w takich branżach jak energetyka czy rybołówstwo. Łańcuchy FASING są obecne praktycznie we wszystkich znaczących zagłębiach węglowych i portach na całym świecie. W skład grupy wchodzi również firma MOJ produkująca między innymi sprzęgła i wiertarki wykorzystywane w przemyśle elektromechanicznym. Produkty grupy FASING docierają do ponad 2 tysięcy nabywców w blisko 50 krajach na świecie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(5) Podsumowanie wyników za 2018 rok analizowanych spółek

Dodano: 05.04.2019 19:44:00 | Autor: Remigiusz Iwan

Zdecydowana większość spółek opisywanych na Portalu Analiz opublikowała wyniki 2018 roku. Postanowiliśmy przygotować zbiorcze zestawienie omawiające te wyniki. Każda spółka ma swoją kartę a w niej: wykres przychodów i zysków rocznych, podsumowanie opisowe wyników 2018 roku, perspektywy roku 2019 i kolejnych, opisane najważniejsze czynniki ryzyka, pokazany kurs akcji i główne wskaźniki rynkowe. Jeżeli masz daną spółkę w portfelu, to łatwo sprawdzisz jak sobie radzi. Jeżeli szukasz pomysłów na inwestycje, to masz właśnie idealne narzędzie do selekcji spółek.

Zapraszamy do lektury Raportu

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza grupy IZOBLOK

Dodano: 29.03.2019 14:21:32 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa IZOBLOK jest największym w Europie (udział 25%) producentem wyrobów z EPP (polipropylen spieniony) dla przemysłu motoryzacyjnego. Wykonuje kilkanaście typów kształtek używanych w samochodach – od wkładek absorbujących energię zderzaków, poprzez wypełnienia przestrzeni pomiędzy płytą podłogową a wykładziną, elementy absorbujące energię w drzwiach, wkładki do siedzeń lub całe siedzenia, wypełnienia, zagłówki, aż po wypełnienia bagażnika (schowki oraz skrzynki na narzędzia).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TEN SQUARE GAMES SA

Dodano: 22.03.2019 17:38:58 | Autor: Paweł Malik

TEN SQUARE GAMES jest producentem gier mobilnych i przeglądarkowych oferowanych w modelu free-to-play. Spółce udało się stworzyć hit – grę Fishing Clash, która co kwartał zwiększa przychody.

W 2018 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 115,3 mln zł (+326%). Zysk netto w 2018 roku wyniósł 36,5 mln zł (+333%).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza grupy ENTER AIR SA

Dodano: 15.03.2019 17:26:12 | Autor: Paweł Malik

ENTER AIR jest polską linią lotniczą (kod linii ICAO: ENT), która jest liderem rynku turystycznego w Polsce. Obsługuje również inne rynki czarterowe Europy.

Grupa posiada flotę 19 samolotów typu Boeing 737-800 i 2 samolotów typu Boeing 737-8 MAX, które dołączyły na przełomie 2018 i 2019 roku.

Spółka dynamicznie zwiększa przychody i przejmuje część rynku po upadku konkurenta Small Planet. Jednak obecnie gorącym tematem jest "uziemienie" samolotów Boeing 737-8 MAX.  

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Izostal

Dodano: 08.03.2019 22:25:47 | Autor: Remigiusz Iwan

Izostal jest producentem zewnętrznych i wewnętrznych izolacji antykorozyjnych na rurach stalowych, wykorzystywanych głównie do budowy rurociągów gazowych i naftowych. W praktyce Izostal kupuje rury stalowe, nakłada na nie izolacje i dostarcza gotowy produkt na miejsce budowy. Głównym odbiorcą spółki jest Gaz-System, budujący w Polsce rurociągi gazowe. Spółka stara się dywersyfikować działalność, rozwijając nowe produkty oraz zwiększając sprzedaż eksportową, jednak to sprzedaż do Gaz – System stanowi główne źródło przychodów i zapewne dochodów Izostalu.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(10) Raport rynku New Connect po wynikach za 4 kwartał 2018 r.

Dodano: 01.03.2019 17:42:36 | Autor: Paweł Malik

Raport rynku New Connect to przyjrzenie się spółkom o najwięszym obrocie, które wzbudzają emocje u inwestorów oraz próba wyłowienia spółek, które poprawiły w 2018 roku swoje wyniki i dają nadzieję na dalszy rozwój.

Jeśli myślisz, że któraś mi umknęła to napisz to na Forum Portalu Analiz.

Do raportu dodany rozdział "Spółki, które wskazali inwestrzu Portalu Analiz" (5 marca 2019 r.)

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki AC S.A. (AC AUTOGAZ)

Dodano: 22.02.2019 12:16:05 | Autor: Remigiusz Iwan

AC S.A (GPW: ACG, ACAUTOGAZ) działa na rynku już od 30 lat. Produkuje we własnym zakładzie w Białymstoku i sprzedaje w Polsce i w 50 krajach na świecie pod marką STAG instalacje gazowe do samochodów. W Polsce grupa jest liderem rynku, z udziałem ponad 50%, firma jest również istotnym graczem w skali światowej. AC szacuje, że obecnie 4 mln aut jeździ z zainstalowanymi jej instalacjami STAG wobec ponad 27 mln aut na gaz zarejestrowanych na świecie.

Biznes samochodowych instalacji gazowych stanowi 80% przychodów AC S.A. i jest kluczowym dla jej wyników. Dodatkowo spółka produkuje dla niemieckiego odbiorcy wiązki elektryczne do haków holowniczych, a także (dla wielu odbiorców) wiązki elektryczne do samochodów elektrycznych. Wreszcie spółka jest dystrybutorem wybranych części samochodowych.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupa AUTO PARTNER SA

Dodano: 15.02.2019 16:41:33 | Autor: Paweł Malik

Grupa AUTO PARTNER jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i motocykli. Jest to znaczący gracz na polskim rynku z szacowanym udziałem ok. 8%.

Spółka rozwija się zwiększając sprzedaż w tempie ok. 30% rocznie. W 2018 roku przekroczony został po raz pierwszy 1 mld zł przychodów. W ciągu 3 lat przychody zwiększyły się pond 2-krotnie. Ten wzrost to zarówno efekt rosnącego rynku, ale też zwiększania udziałów rynkowych.

Grupie sprzyja sytuacja makroekonomiczna, masowy import uzywanych aut do Polski. Wynik - oczekiwany rekordowy zysk za 2018 rok.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy Apator

Dodano: 08.02.2019 14:00:10 | Autor: Przemek Staniszewski

Apator to spółka notowana od ponad 20 lat na GPW, które oferuje produkty w zakresie odczytu oraz rozliczania różnych mediów (energia elektryczna, gaz, woda, ciepło) oraz dostarcza rozwiązania w zakresie automatyzacji pracy sieci elektroenergetycznej. Spółka od ponad roku posiada nowego prezesa, który pod koniec 2018 roku zaprezentował ambitną strategię na lata 2019-2023.

Zmiana Zarządu przynosi pierwsze efekty, ograniczenie mniej rentownej sprzedaży przełożyło się na wyższe wyniki na poziomie zysku operacyjnego oraz netto i dość wysokie prawdopodobieństwo realizacji prognozy w roku 2018. Jej realizacja oczywiście uprawdopodobni scenariusz wykonania ambitnego planu na rok 2023, który zakłada podwojenie wyniku na poziomie EBITDA. Otoczenie makro powinno spółce sprzyjać, w związku z przewidywaną nowelizacją prawa energetycznego, co w do 2026 roku powinno wywołać konieczność wymiany aż 80 proc. liczników energii elektrycznej w gospodarstwach domowych.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki Radpol S.A.

Dodano: 01.02.2019 10:53:45 | Autor: Remigiusz Iwan

Radpol produkuje szeroką gamę wyrobów dla energetyki (produkty termokurczliwe, osprzęt kablowy, izolatory i wyroby z betonu) oraz rury z polietylenu i polipropylenu dla segmentu wodno – kanalizacyjnego, gazowego i ciepłowniczego. Właśnie w tych branżach znajdują się kluczowi odbiorcy grupy.

W 2013 roku spółka zarobiła 15 mln zł netto, a jej kapitalizacja na początku 2014 roku wynosiła 340 mln zł. W 2017 roku spółka zanotowała stratę 2,6 mln zł, a jej kapitalizacja obecnie wynosi 40 mln zł. Mimo, że przez ten okres niewiele się w samej firmie zmieniło pod kątem zasobów produkcyjnych czy produktów.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki CDRL SA

Dodano: 25.01.2019 17:42:38 | Autor: Paweł Malik

CDRL SA to producent i dystrybutor odzieży dziecięcej pod marką Coccodrillo.

Spółka posiada sieć ponad 500 salonów, w tym 251 w Polsce. Postawiła na rozwój e-commerce i ekspansję zagraniczną.

Ostatnio sporo się wydarzyło - zakończyła budowę nowej hali magazynowej, przejęła białoruską sieć Buslik, producenta odzieży Lemon Fresh i objęła udziały w Salach Zabaw Fikołki.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy MARVIPOL DEVELOPMENT SA

Dodano: 18.01.2019 11:55:09 | Autor: Paweł Malik

MARVIPOL DEVELOPMENT SA to spółka z branży deweloperskiej, jednak zajmująca się dwoma odrębnymi segmentami.

Z jednej strony rośnie wraz z całą branżą segment mieszkaniowy, a z drugiej coraz mocniejszy jest segment magazynowy realizowany przy współpracy z grupą Panattoni.

Marvipol Development jako jeden z nielicznych dużych deweloperów zanotował wzrost sprzedaży mieszkań. W 2018 roku zakontraktowane zostały 843 lokale (+10% r/r) i jest to rekordowa ilość w historii spółki.

W segmencie magazynowym realizowanych jest już 9 magazynów o łącznej powierzchni 321 tys. GLA przy współpracy z Grupą Panattoni.

A jednak rynek wycenia grupę na C/Z=2,3 i C/WK=0,35.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy Arctic Paper

Dodano: 11.01.2019 00:50:25 | Autor: Remigiusz Iwan

Arctic Paper jest jednym z większych europejskich producentów papieru wysokiej jakości. Produkuje papier wykorzystywany do druku książek, kalendarzy, materiałów reklamowych itp. (nie produkuje papieru do druku gazet czy papieru ksero).  Posiada 3 papiernie, a także 51% udziałów (kontrolę) w spółce posiadającej 2 celulozownie – czyli wytwarzającej surowiec do produkcji papieru. Gdy rosną ceny celulozy, mniej zarabiają papiernie, a więcej celulozownie. I odwrotnie. Na poziomie grupy ma zatem miejsce stabilizacja marży. Niestety problemem jest to, że rynek papieru ma tendencję spadkową i występuje nadpodaż mocy produkcyjnych.

W latach 2015-2016 grupa dokonała refinansowania zadłużenia finansowego, a także wprowadziła program efektywności kosztowej. W roku 2017 grupa opracowała, a w 2018 roku ogłosiła strategię: Przyszłość jest w papierze – Agenda Strategiczna 2022, która jest wdrażana i której celem jest osiągnięcie trwale wyższej rentowności. W ramach strategii grupa dąży również do wzrostu udziału sprzedaży w segmentach produktów specjalistycznych, takich jak druk cyfrowy czy wysokiej jakości projektowanie graficzne. Obecnie 20% produkcji (tony) i 26% sprzedaży stanowią papiery specjalistyczne i premium.

Grupa od 2012 roku posiada 51% udziałów w producencie celulozy – Rotteneros. Co ciekawe rynkowa wartość 51% udziałów w Rotteneros (akcje spółki notowane są na giełdzie) przewyższa wycenę całej grupy Arctic Paper.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy INSTAL KRAKÓW SA

Dodano: 04.01.2019 16:15:47 | Autor: Paweł Malik

INSTAL KRAKÓW SA to spółka z branży budowlanej. 

Po trudniejszym 2017 roku wynikającym ze strat w spółce zależnej Frapol na kontraktach zagranicznych 2018 rok jest znacznie lepszy. Można wręcz oczekiwać rekordowego zysku.

Duża zasługa to boom w branży deweloperskiej, która stała się istotną częścią działalnością Instalu. Kolejne etapy osiedla przy ul. Przewóz w Krakowie sprzedają się dobrze. Rozpoczęta została nowa inwestycja przy ul. Domagały.

Poprawiła się rentowność projektów budowlanych, a ostatnie przetargi wygrywane są z ofertami powyżej budżetów zamawiających.

Takim ukrytym aktywem są tereny na Rybitwach w Krakowie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Projprzem Makrum

Dodano: 21.12.2018 00:55:22 | Autor: Remigiusz Iwan

Projprzem działa od ponad 60 lat, a na GPW notowany jest od 1999 roku. W latach 2014-2016 grupa miała problemy z efektywnością, notowała straty. Potencjał do restrukturyzacji zauważył Rafał Jerzy, właściciel grupy Immobile i w 2016 roku dokonał przejęcia Projprzemu. Rozpoczął się proces restrukturyzacji, a w jego ramach w 2017 roku Projprzem połączył się ze spółką córką Immobile – firmą Makrum (której historia sięga 150 lat).

Nowo powstała grupa Projprzem Makrum rozpoczęła restrukturyzację. Grupa sprzedała nierentowny zakład konstrukcji stalowych, sprzedaje aktywa nieprodukcyjne (grunty, biurowiec), po to, aby skupić się na 3 segmentach: Systemy Przeładunkowe, Maszyny Krusząco Mielące i Budownictwo Przemysłowe. Czwartym rozwijanym jest innowacyjny segment automatycznych systemów parkingowych MODULO.

Każdy z rozwijanych segmentów ma perspektywy wzrostu przychodów, a segmenty przemysłowe poprawy marży, chociażby poprzez wykorzystanie baz klientów z dwóch firm, czy wspólne zakupy surowców. Wyniki 3 kwartałów 2018 roku pokazują, że działania restrukturyzacyjne przynoszą spodziewane efekty.

Czytaj więcej
DARMOWY

(5) Analiza grupy MERCATOR MEDICAL SA

Dodano: 14.12.2018 16:16:30 | Autor: Paweł Malik

Grupa Mercator Medical to producent rękawic medycznych i dystrybutor materiałów medycznych jednorazowego użytku.

Sprzedaż bardzo dynamicznie rośnie, a grupa wchodzi na nowe rynki. Jednak zmaga się z przejściowym pogorszeniem rentowności.

Grupa zakończyła właśnie budowę nowego zakładu w Tajlandii i zapowiada znaczącą poprawę w 2019 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy CIECH

Dodano: 07.12.2018 19:07:18 | Autor: Remigiusz Iwan

Ciech w Polsce jest liderem produkcji lampionów do zniczy, jest również liderem rynku soli warzonej (udział 55%). Sól CIECHu jest również wykorzystywana do uzdatniania wody, czy zimą do utrzymania dróg. CIECH jest również liderem w Polsce w zakresie środków ochrony roślin.

Ale to nie na tych produktach grupa zarabia największe pieniądze. Kluczowym segmentem dla CIECHu jest segment sodowy, a kluczowym produktem jest soda kalcynowana. Grupa CIECH jest największym producentem sody kalcynowanej w regionie CEE i drugim w Europie.

Grupa z roku na rok zwiększa przychody ze sprzedaży w tempie „małych” kilku procent rocznie. Jednakże 2017 rok przyniósł spadek rentowności prowadzonej działalności, a 2018 rok wygląda pod tym kątem jeszcze gorzej. Niestety rosną ceny surowców potrzebnych do produkcji, rosną koszty działalności (wynagrodzenia), rosną ceny uprawnień CO2, co wywiera presję na marże.

Zapraszam do pobranie pełnej analizy grupy CIECH, a także do dyskusji o spółce i jej perspektywach na Forum Akcji.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Dołącz do nas - podsumowanie działań Portalu Analiz

Dodano: 04.12.2018 22:13:36 | Autor: Remigiusz Iwan

8 września na Portalu Analiz opublikowaliśmy pierwszą analizę spółki (PCC Rokita) i zapowiedzieliśmy regularne cotygodniowe publikowanie analiz kolejnych ciekawych spółek, a także systematyczny rozwój Portalu.

Niebawem miną 3 miesiące od tego momentu. W tym czasie opublikowaliśmy przekrojowe analizy 14 interesujących spółek (co piątek nowa analiza), uruchomiliśmy Forum Akcji, a także czat do wymiany informacji na bieżąco. Na Forum jest już 55 tematów, a zatem dyskutujemy już o około 50 spółkach - między innymi omawiając ich kwartalne wyniki finansowe. Chcemy i będziemy dalej rozwijać Portal, w tym dołączać kolejnych analityków - inwestorów. Chcemy zbudować takie miejsce w sieci, co do którego możesz być pewny, że oferuje wysokiej jakości treści, ale przede wszystkim działa na Twoją rzecz.

Od startu już ponad 700 osób zarejestrowało się w Portalu, a co czwarta z nich (170 osób) wykupiła abonament i korzysta z pełnego dostępu do wszystkich treści. I wygląda na to, że Abonenci korzystający z Portalu są zadowoleni.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy PEKABEX SA

Dodano: 28.11.2018 10:04:45 | Autor: Paweł Malik

Grupa PEKABEX zajmuje się produkcją konstrukcji prefabrykowanych, które są wykorzystywane w budownictwie. Specjalizuje się w budynkach wielkokubaturowym, jednak w Skandynawii realizuje budynki mieszkalne i liczy, że w Polsce ta technologia nabierze znaczenia.

Zaskakujące jest to, że PEKABEX, chyba jako jeden z nielicznych uważa, że korzystny dla niego jest problem z pozyskaniem pracowników w budownictwie i presja płacowa, bo produkty prefabrykowane wymagają znacznie niższych nakładów osobowych i czasowych w porównaniu do tradycyjnego budownictwa. A to powinno zachęcać deweloperów i inwestorów do wyboru tej technologii jako tańszej i szybszej.

W 2018 roku widać już potężny wzrost sprzedaży w Polsce, a grupa zachęcona perspektywami rynku rozpoczęła budowę nowego zakładu nastawionego na budownictwo mieszkaniowe.

Czytaj więcej
DARMOWY

(4) Analiza grupy Amica

Dodano: 23.11.2018 12:29:17 | Autor: Remigiusz Iwan

Amica jest producentem sprzętu grzejnego, czyli kuchni wolnostojących, kuchni i piekarników do zabudowy oraz płyt grzejnych. Grupa posiada 2 fabryki we Wronkach. Pozostałą część sprzętu AGD spółka kupuje od innych producentów i sprzedaje pod swoimi markami. Część handlowa stanowi już ponad połowę sprzedaży Amiki, jednak większość zysków nadal pochodzi z części produkcyjnej. W Polsce, Europie Zachodniej i Południowej grupa działa pod marką Amica, w Skandynawii pod marką Gram, na Wschodzie pod marką Hansa, a w Anglii pod marką CDA.

Ostatnie lata to okres sporych inwestycji. W 2015 roku spółka zakupiła angielskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółkę CDA, a w 2017 roku sfinalizowała zakup francuskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółki Sideme. W 2017 roku oddano do użytku nowoczesny, automatyczny magazyn wysokiego składowania.

Według zarządu największe inwestycje są już wykonane, obecnie Amica może skupić się na optymalizacji portfolio produktowego, a także pracy nad wzrostem rentowności sprzedaży. Z kolei mniejsze wydatki inwestycyjne w kolejnych latach oznaczać będą więcej gotówki w kasie, którą spółka jest skłonna w bardziej szczodry sposób dzielić się z akcjonariuszami.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza MASTER PHARM SA

Dodano: 16.11.2018 16:29:48 | Autor: Paweł Malik

Master Pharm zajmuje się projektowaniem i kontraktową produkcją suplementów diety, wyrobów medycznych, kosmetyków i środków spożywczych specjalnego przeznaczenia żywieniowego

Otwarcie w maju 2017 roku nowego zakładu zaowocowało większymi kontraktami i wzrostem sprzedaży. Obecnie można powiedzieć, że Master Pharm rozpędził się i szykuje się do rekordowego wyniku w 2018 roku. 

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy Cognor Holding

Dodano: 09.11.2018 12:41:42 | Autor: Remigiusz Iwan

W skład Cognor S.A. wchodzą: zajmujący się skupem złomu Złomrex, dwie huty stali (HSJ w Stalowej Woli i Ferrostal w Gliwicach) oraz dwie walcownie (Kraków i Zawiercie). Uproszczony proces w grupie wygląda następująco: Złomrex kupuje złom i dostarcza go do hut stali Ferrostal i HSJ. Huty przerabiają złom na półprodukty (kęsy) lub produkty finalne (blacha), a za pomocą walcowni w pręty, płaskowniki i podobne wyroby. Huta Ferrostal produkuje stal w jakości przemysłowej (budowlanka), a huta HSJ stale lepsze gatunkowo (wykorzystywane w motoryzacji czy przemyśle zbrojeniowym – w pojazdach Rosomak). Według danych za 2017, roczne obroty grupy to blisko 1,8 mld zł, jej kapitały własne to 240 mln zł, a zysk netto 50 mln zł.  Grupa od 1994 roku notowana jest na GPW w Warszawie, a jej obecna kapitalizacja wynosi 220 mln zł.

W 2018 roku grupa notuje rekordowe wyniki, spłaciła drogie zadłużenie z tytułu obligacji, wypłaciła pierwszą dywidendę. Członkowie zarządu kupują jej akcje lub obligacje zamienne na akcje. Czy warto zatem zainteresować się spółką? Zapraszam do pobrania analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy KRUK SA

Dodano: 02.11.2018 15:46:59 | Autor: Paweł Malik

KRUK to lider rynku zarządzania wierzytelnościami, który mocno postawił na polubowną windykację. Takie podejście wg spółki wpływa na większą skuteczność odzysku, niższe koszty windykacji i lepszy wizerunek spółki, która chce uchodzić za partnera w rozwiązywaniu problemów z zadłużeniem.

Grupa przeżywała trudniejszy okres w 2017 roku i na początku 2018 roku, kiedy musiała konkurować z niszczącym rynek GetBackiem. Absurdalne ceny za pakiety płacone przez GetBack uniemożliwiały rynkową konkurencję. Kruk podjął decyzję o "ucieczce" przed konkurentem za granicę i na początku sparzył się we Włoszech. 

Ale obecnie mamy już normalny polski rynek, doświadczenie zagraniczne i potencjał do wzrostu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza spółki ZM Ropczyce

Dodano: 26.10.2018 09:45:59 | Autor: Remigiusz Iwan

2018 jest rokiem Ropczyc. Grupa rozwiązała konflikt z głównym akcjonariuszem. Sprzyja jej otoczenie gospodarcze oraz wydarzenia w branży. Dzięki temu grupa notuje rekordowe wyniki finansowe, a od początku 2018 roku kurs akcji ZM Ropczyce wzrósł o ponad 40%.

Jeżeli spółka nadal będzie osiągać analogiczne, bardzo dobre wyniki i dokona umorzenia posiadanych akcji własnych, to jej wskaźniki wyceny (Cena / Zysk) staną się bardzo, bardzo atrakcyjne.

Czy tak rzeczywiście będzie? Jak oceniam wyniki spółki i jej perspektywy? Zapraszam do analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza spółki LSI SOFTWARE

Dodano: 19.10.2018 14:14:08 | Autor: Paweł Malik

LSI SOFTWARE to grupa informatyczna specjalizująca się w tworzeniu oprogramowania dla branży retail (sklepy) i hospitality (kina, hotele, restauracje i obiekty użyteczności publicznej).

Z produktami LSI Software można spotkać się kupując bilety do kina, w recepcji hotelowej, zamawiając danie w restauracji czy przy kasie w typowym sklepie w galerii handlowej. Jest duże prawdopodobieństwo, że każdy z nas nieświadomie z produktów LSI skorzystał. Szczególnie jak popatrzy się na listę klientów grupy to m.in. CCC, Ochnik, Subway, Sphinx, Aquapark Wrocław, Helios, Multikino czy Hotel Gołębiewski.

Wycena spółki jest niewygórowana, a pewnym "smaczkiem" jest próba podbicia świata przy pomocy produktu POSitive Cinema.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza grupy Voxel

Dodano: 12.10.2018 08:35:53 | Autor: Remigiusz Iwan

W okresie spadków cen akcji na giełdach, kurs akcji Voxel wzrósł w okresie ostatnich 12 miesięcy o 65%. Dlaczego?

Grupa fajnie się rozwija, poprawiając wyniki. Zmieniły się zasady rozliczeń z NFZ - na refundacje badań rezonansu magnetycznego, tomografii komputerowej i podobnych zawierane są 3-5 letnie umowy, co daje grupie przewidywalność i przynajmniej powtarzalność generowanych wyników.

W bieżącym roku grupa przejęła większościowy udział w spółce Exira, która za pomocą urządzenia Gamma Knife zajmuje się nieinwazyjną terapią guzów mózgu. Od sierpnia 2018 (a więc już po publikacji ostatniego raportu) Voxel jest właścicielem Specjalistycznego Szpitala w Gliwicach realizującego leczenie udarów. Są to kolejne czynniki mogące wpływać na wzrost wyników grupy w przyszłości.

Wreszcie w ramach grupy coraz lepiej radzi sobie spółka Alteris, zajmująca się wdrażaniem autorskiego oprogramowania dla szpitali, budową i wyposażaniem pracowni diagnostyki obrazowej (czyli tych, które posiada Voxel), czy budową "pod klucz".

Na koniec analizy próbuję sprawdzić, na ile aktualny kurs akcji Voxel wycenia obecne wyniki, a na ile dyskontuje ich poprawę.

Czytaj więcej
DARMOWY

(12) Analiza spółki Pragma Faktoring

Dodano: 05.10.2018 16:43:47 | Autor: Paweł Malik

Pragma Faktoring w ciągu 1,5 roku mocno postawiła na rozwój produktów fintech (usług finansowych sprzedawanych online). Zgodnie ze strategią Spółka ma się przeobrazić z klasycznej firmy faktoringowej do nowoczesnego fintechu działającego online. Nowe produkty stanowią już ponad 50% portfela, rosną przychody i zysk. 

Rozwój obecnie opiera się na PragmaGo i LeaseLink, który otrzymał już kilka nagród za najlepszy fintech 2018 roku. Tę metodę płatności można spotkać na Allegro, w EurRtvAgd czy Ikea.

Kolejny krok to zwiększenie znaczenia finansowania pozabilansowego i tu również są pierwsze efekty. Umowa na 22 mln zł.

Kluczową sprawą jest jednak w długim okresie niska szkodowość. A co najmniej taka, jaka jest zakładana przy kalkulacji rentowności tego biznesu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(11) Analiza spółki Wielton

Dodano: 27.09.2018 09:36:51 | Autor: Remigiusz Iwan

Wielton jest producentem naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa. Pod względem wielkości zajmuje 3 miejsce w Europie i 10 na świecie. Jest liderem rynku we Francji, zajmuje 3 pozycję w Polsce, 4 w Rosji, a 5 we Włoszech. Po ubiegłorocznych przejęciach posiada spory potencjał do wzrostu w Niemczech. A właśnie przejęła brytyjską spółkę Lawrence David, która zajmuje 3 miejsce na brytyjskim rynku.

W ubiegłym roku grupa Wielton ogłosiła strategię, zmierzającą do osiągnięcia w 2020 roku 2,4 mld zł przychodów i 8% marży EBITDA. Po ostatnich przejęciach wiele wskazuje na to, że docelowe przychody zostaną zrealizowane przez Wielton już w 2019 roku. Gdyby grupie udało się osiągnąć docelową marżę EBITDA, oznaczałoby to 192 mln zł zysku EBITDA rocznie. Przy obecnej kapitalizacji poniżej 650 mln zł. Powodów jest znacznie więcej, ale już ten jest wystarczający, aby bliżej zapoznać się z analizą spółki Wielton, której akcje notowane są na giełdzie już od 2007 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(7) Analiza spółki Ambra

Dodano: 20.09.2018 15:47:32 | Autor: Paweł Malik

Ambra jest czołowym producentem, importerem i dystrybutorem win w Europie Środkowo-Wschodniej. Działa w Polsce, Rumunii, Czechach i na Słowacji, jednak to Polska jest kluczowym rynkiem działalności. To, co charakteryzuje rynek polski to niskie spożycie wina na tle innych państw europejskich. Potencjał wzrostu jest więc ciągle wysoki.

Zakończony w czerwcu rok obrotowy 2017/18 przyniósł grupie rekordowe wyniki. Przychody zbliżyły się 500 mln zł, a zysk netto grupy wyniósł 42 mln zł. Zapowiadana jest też najwyższa w historii spółki dywidenda.

Jednak w tym nastroju świętowania pojawia się nutka niepokoju. 

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Lokum Deweloper

Dodano: 14.09.2018 00:31:14 | Autor: Remigiusz Iwan

Rosną ceny materiałów budowlanych, rosną ceny prac budowlanych, a często wręcz brakuje ludzi do pracy na budowach. Pojawiają się sygnały od deweloperów o możliwym spadku marż na sprzedawanych mieszkaniach. Niektórzy wręcz mówią o wstrzymywaniu nowych inwestycji, bo przy rosnących kosztach mogą okazać się one nieopłacalne.

Grupa deweloperów na giełdzie w Warszawie jest bardzo niejednorodna. Są spółki bardzo dobrze sobie radzące na rynku, ale i takie, które mają problem z osiąganiem rentowności na realizowanych projektach.

Dziś przedstawiam bliżej fajnie zarządzaną spółkę, która rozwija się z roku na rok, od 3 lat wypłaca dywidendę o stopie blisko 5%, a także ma perspektywę skokowego wzrostu przychodów.

Czytaj więcej
DARMOWY

(18) Analiza spółki Decora

Dodano: 08.09.2018 10:13:20 | Autor: Paweł Malik

Spółka działa od 1994 roku. Od 2005 roku notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Od 2006 roku nieprzerwanie (za wyjątkiem 2015 roku) wypłacająca dywidendy. Stopa dywidendy wypłaconej w 2017 roku wyniosła 7,08%, a wypłaconej w bieżącym 2018 roku wyniosła 8,04%.

Decora rośnie wraz z koniunkturą gospodarczą. Spadek bezrobocia, wzrost zamożności obywateli wpływa na decyzje o remontach swoich domów i mieszkań. Również boom na rynku deweloperskim pomaga spółce. Spółka wykorzystuje obecnie sprzyjające otoczenie makroekonomiczne.

Czytaj więcej
DARMOWY

(15) PCC Rokita. firma chemiczna nowej generacji

Dodano: 08.09.2018 09:26:35 | Autor: Remigiusz Iwan

PCC Rokita to firma z ponad 70 letnią tradycją, jedna z wiodących firm chemicznych w Polsce i największa na Dolnym Śląsku (siedziba: Brzeg Dolny). Grupę PCC Rokita tworzy ponad 30 spółek, prowadzących działalność produkcyjną, jak i usługową

Podstawowym obszarem działalności operacyjnej PCC Rokita jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi przede wszystkim w przemyśle tworzyw sztucznych oraz w segmencie chemii przemysłowej, jak również w przemyśle meblarskim, budowlanym i tekstylnym.

Czytaj więcej

(13) O projekcie

Dodano: 08.09.2018 10:30:00 | Autor: Remigiusz Iwan

W ramach Portalu Analiz będziemy dostarczać Tobie same konkrety i taki jest też ten wpis.

Celem naszego przedsięwzięcia jest robienie rzetelnych, niezależnych analiz sytuacji spółek giełdowych. Wycinamy szum informacyjny, wycinamy reklamy, w ramach niewielkiego abonamentu (docelowo, póki co dostęp jest darmowy) dajemy Tobie same konkrety.

Czytaj więcej