Analiza PCC Rokita

PCC Rokita to firma z ponad 70 letnią tradycją, jedna z wiodących firm chemicznych w Polsce i największa na Dolnym Śląsku (siedziba: Brzeg Dolny). Grupę PCC Rokita tworzy ponad 30 spółek, prowadzących działalność produkcyjną, jak i usługową

Podstawowym obszarem działalności operacyjnej PCC Rokita jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi przede wszystkim w przemyśle tworzyw sztucznych oraz w segmencie chemii przemysłowej, jak również w przemyśle meblarskim, budowlanym i tekstylnym.

W strukturze sprzedaży i zysków grupy dominują dwa segmenty:

1) Poliuretany, czyli poliole stanowiące surowiec do produkcji takich wyrobów jak pianki elastyczne, pianki sztywne, kleje czy elastomery. Segment stanowi 50% przychodów grupy i 26% zysku EBITDA,
2) Chloropochodne. Przedmiotem działalności segmentu Chloropochodne jest produkcja m.in. chloru, alkaliów (ług sodowy, soda kaustyczna), chlorobenzenu i kwasu solnego. Są to surowce chemiczne, które znajdują zastosowanie niemalże we wszystkich gałęziach przemysłu. Segment stanowi 34% przychodów i 57% zysku EBITDA grupy

Rozwój grupy opiera się na kilku filarach:

1) Wzrost mocy produkcyjnych poprzez budowę nowych instalacji,
2) Wzrost udziału we sprzedaży produktów wysoce specjalistycznych (nie masowych), na których grupa osiąga wyższe marże,
3) Ekspansja na rynku azjatyckie (inwestycja w Tajlandii).

PCC Rokita modelowo się rozwija z roku na rok. Rośnie zysk netto i rośnie kapitalizacja spółki, czyli jej kurs akcji (wzrost o ponad 300% w 4 lata od debiutu). Spółka raczy swoich akcjonariuszy sowitymi dywidendami, stopa dywidendy waha się w rejonach 7-8% rocznie.

Zapraszam do pobrania pełnej analizy spółki PCC Rokita oraz do dyskusji o spółce na Forum Akcji Portalu Analiz.