ASSECO SEE – zachęcające wykresy
Są 3 spółki z grupy Asseco na giełdzie.
Dziś krótko o ASSECO SEE czyli Asseco South Eastern Europe SA
Grupa obecna jest w 23 krajach, zatrudnia 3,5 tys. pracowników i składa się ok. 50 spółek, z których warto zwrócić uwagę na Payten (https://www.payten.com/en/)
Segmenty
Działalność obejmuje 3 segmenty:
- rozwiązania dla bankowości – kompletne rozwiązania i produkty niezbędne do prowadzenia banku
- rozwiązania płatnicze – obsługa płatności w kanałach online i offline, przeznaczone zarówno dla instytucji finansowych jak i niefinansowych, oferowane w ramach Grupy Payten
- rozwiązania dedykowane – rozwiązania własne oraz integracja
Struktura przychodów:
Struktura zysku operacyjnego:
Jak widać rozwiązania płatnicze stanowiły blisko połowę przychodów i zysków w 2021 r.
Również ten segment odnotowuje największą dynamikę wzrostową (przychody +15% w 2021 r., EBIT + 37%).
Payten, który odpowiada za tę część działalność rozwija się organicznie, ale też poprzez akwizycje. W 2021 r. zostało zrealizowanych 7 akwizycji. I warto pamiętać, że przejęte spółki zwiększały skonsolidowane wyniki tylko przez część 2021 r.
Grupa Payten obsługuje płatności internetowe, bankomaty i terminale płatnicze, a wzrost liczby transakcji zwiększa przychody Grupy. Dotyczy to zarówno transakcji płatniczych w sklepach, jak i e-commerce.
Warto spojrzeć w jak wielu krajach działa Grupa Asseco SEE:
Kluczowe to Serbia, Rumunia, Hiszpania, Chorwacja, Turcja oraz Bośnia i Hercegowina. Ale są też takie „egzotyki” jak Kolumbia czy Peru.
To pokazuje, że dodatek SEE (South Eastern Europe) nie do końca oddaje już obszar działalności.
Co ciekawe przychody w Polsce to mniej niż 1%.
Wyniki
Patrząc na wyniki roczne Grupa ma najpiękniejsze z możliwych wykresów.
Od razu zachęcają do posiadania akcji tej spółki długoterminowo – stabilnie rosnące przychody, rosnąca marża i w konsekwencji dynamicznie rosnące zyski.
Naprawdę wygląda to dobrze.
Co więcej jest to spółka płacąca dywidendę corocznie nieprzerwanie od debiutu na giełdzie w 2009 roku.
Kurs
Kurs z 56 zł spadł w tym roku do 38 zł – bessa na rynku jest odczuwalna i zapewne TFI musiały sprzedawać spółka ze względu na umorzenia jednostek uczestnictwa.
Obecna kapitalizacja to 2 mld zł, a spółka notowana jest przy C/Z=12,4
Historyczne wyceny C/Z:
Podsumowanie
Asseco SEE to bardzo ciekawa spółka dywidendowa, która co roku poprawia przychody i zyski, a do tego nieprzerwanie od kilkunastu lat płaci dywidendę.
Oprócz klasycznych rozwiązań IT bardzie ciekawie wygląda segment obsługi płatności realizowany przez Payten.
Wątek spółki na Forum Portalu Analiz : https://portalanaliz.pl/forum/viewtopic.php?p=43775#p43775