BEST – emisja obligacji serii AC5
BEST – parametry emisji serii AC5
Wartość emisji obligacji wynosi 83,4 mln zł i jest to wartość „domykająca” prospekt emisyjny.
Wartość jednej obligacji wynosi 100 zł i minimalny zapis można składać właśnie od tej kwoty.
Oprocentowanie obligacji wyniesie WIBOR 3M + 3,6% (punktów procentowych), czyli o 0,2 p.p. mniej od poprzedniej oferty. Dla WIBOR 3M = 5,86% oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym wyniosłoby 9,46%. WIBOR 3M oznacza 3 miesięczny okres odsetkowy
Obligacje emitowane są na okres 5,5 roku, podobnie jak w poprzedniej emisji, a ich planowana data wykupu to 30 września 2030 roku.
Obligacje nie są zabezpieczone. Wpływy z emisji zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności GK BEST.
Zapisy na zakup obligacji będą prowadzone od 28 lutego do 11 marca 2025 roku. Uwaga – termin złożenia zapisu ma znaczenie, cena emisyjna obligacji wygląda następująco:
28 lutego 2025 r. – 4 marca 2025 r.: 99,40 zł
5 marca 2025 r. – 7 marca 2025 r.: 99,70 zł
8 marca 2025 r. – 11 marca 2025 r.: 100,00 zł
Link do oferty obligacji zawierający parametry emisji oraz prezentację inwestorską.
Zapisy na obligacje przyjmują Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Ipopema Securities, Michael / Ström Dom Maklerski (bezpłatne konto z niską prowizją od transakcji i szeroką ofertą obligacji możesz założyć tutaj) oraz Noble Securities.
Inwestowanie w obligacje korporacyjne obarczone jest ryzykiem utraty części lub całości środków. Czynniki ryzyka związane z emitentem i emisją zostały zamieszczone w prospekcie emisyjnym, do którego lektury zachęcam.
BEST – informacje o grupie, sytuacja finansowa
Szczegółowo sytuację finansową BEST omówiłem w Raporcie Rankingowym.
Ostatnie dostępne sprawozdanie finansowe BEST obejmuje okres 9 miesięcy 2024 roku i pokazuje następujące parametry operacyjne i finansowe:
Warto również zauważyć, że w 2025 roku spółkę nie czekają żadne wykupy zapadających obligacji, pierwsze istotne wykupy to koniec 2026 roku. Grupa ma zatem sporo czasu na osiągnięcie dobrej rentowności na obecnie kupowanych pakietach wierzytelności i dalszą poprawę wyników oraz sytuacji finansowej.
Omawiając sytuację finansową grupy należy dodać, że BEST jest w końcowej fazie połączenia z Kredyt Inkaso (potrzebne są jeszcze zgody Walnych Zgromadzeń spółek, które wydają się być formalnością). Akcjonariusze Kredyt Inkaso otrzymają akcje nowej emisji BEST, dzięki czemu nowy BEST będzie znacznie większą spółką (o aktywa Kredyt Inkaso) ale bez wydawania na to środków pieniężnych. Jeżeli fuzja przebiegnie sprawnie i przyniesie zakładane korzyści (optymalizacje) to i wiarygodność finansowa nowego BEST powinna ulec dalszej poprawie.
BEST – obligacje notowane na Catalyst, podsumowanie
Na rynku Catalyst notowanych jest 16 serii obligacji spółki, rentowności brutto obligacji dla których zanotowano obroty wynoszą odpowiednio (dane za serwisem MyFund) :
Wg powyższego zestawienia widać, iż aktualnie oferowane marże zapewniają rentowność obligacji porównywalną do kilku serii już notowanych na Catalyst. Podobnie było w poprzednich ofertach.
BEST jest jednym z liderów branży wierzytelności w Polsce, działa również we Włoszech. Zna się na swoim biznesie, jest dosyć nisko zadłużony (dług netto do kapitałów własnych 0,83). Spółka już 27 lat jest obecna na GPW i 13 lat na rynku Catalyst. Przez ten okres zbudowała reputację solidnego emitenta i potwierdziła ją w kryzysowym czasie (upadek Getback, epidemia covid-19). Obecnie jest w fazie połączenia z Kredyt Inkaso, co powinno uczynić BEST jeszcze większym i bardziej wiarygodnym podmiotem na rynku finansowym.
Przypominam link do oferty obligacji, ostateczną decyzję odnośnie ewentualnego udziału w emisji oczywiście każdy Inwestor musi podjąć samodzielnie.
Udanych inwestycji!