Analizy - akcje | PortalAnaliz.pl

Analizy - akcje:


DARMOWY

(0) Porównanie spółek biotechnologicznych - Captor Therapeutics oraz Pure Biologics

Dodano: 2021-04-19 14:10:45 | Autor: Paweł MalikPURE BIOLOGICS SA

Autorzy : Tomasz Wachowiak, Michał Wachowiak

/Wpis opublikowany 1 kwietnia 2021 r. na Forum Portalu Analiz : https://portalanaliz.pl/forum/viewtopic.php?p=23178#p23178

Captor Therapeutics zmierza zadebiutować na rynku głównym, co połączone jest z emisją akcji. Spółka zajmuje się rozwojem leków w nowatorskiej technologii TPD. Jest o niej ostatnio bardzo głośno w różnych mediach skierowanych do inwestorów. My z kolei, widzimy w niej bardzo wiele podobieństw do spółki obserwowanej przez nas od dawna – Pure Biologics. Z tego względu pokusiliśmy się o małą analizę porównawczą.

1) Technologie, w jakich spółki rozwijają swoje projekty

Captor Therapeutics - Targeted Protein Degradation (celowana degradacja białek) – technologia, która wykorzystuje naturalne procesy usuwania patogennych białek. Technologia TPD przełamuje wiele z dotychczasowych ograniczeń leków, usuwając białka oporne na działanie dostępnych terapeutyków, białka, dla których nie ma możliwości opracowania klasycznych inhibitorów oraz wykorzystując potencjalną przewagę efektów farmakologicznych degraderów nad inhibitorami.

s - immunonkologia – terapie mające skierować układ odpornościowy do walki z nowotworem oraz terapie pozaustrojowe wykorzysujące aptamery (sztucznie wyprodukowane krótkie fragmenty, zbudowane z tego samego materiału, co DNA). Imunoonkologia jest atrakcyjna ze względu na większe bezpieczeństwo dla pacjenta (minimalizowanie skutków ubocznych w odniesieniu do leków konwencjonalnych) oraz wykorzystanie naturalnych środków obronnych organizmu.

Gdybyśmy mieli bardzo ogólnie uporządkować terapie lekowe w walce z nowotworami od najstarszych do najnowszych wyglądałoby to następująco: klasyczna terapia, terapia celowana, immunoterapia, celowana degradacja białek. Technologia rozwijana w spółce Captor Therapeutics jest najbardziej innowacyjna, jednak rozwijana na szerszą skalę de facto dopiero od 2015 r. Leki biologiczne zaliczane też do nowatorskich technologii, są lepiej poznane i w praktyce na szerszą skalę już wykorzystywane. Obydwie spółki umiejscowione są w najbardziej atrakcyjnej części rynku biotechnologicznego: pracują nad stworzeniem leków „first in class” , czyli leków, które wykorzystują nowy i unikalny mechanizm działania.


2) Laboratoria oraz pracownicy

Captor Therapeutics – spółka wynajmuje na terenie Wrocławskiego Parku Technologicznego na wyłączność ok. 1100 m2 powierzchni laboratoryjnej. Laboratorium wyposażone jest w najnowocześniejsze sprzęty, w tym w szczególności: chromatografy do oczyszczania białek np. ligaz E3, sprzęt do pomiarów spektroskopowych np. umożliwiający śledzenie ubikwitynacji i degradacji białek, sprzęt do badań z zakresu biologii strukturalnej i modelowania oraz 18 dygestoriów chemicznych na powierzchni około 400 m2.
Spółka zatrudnia 85 pracowników, (co obejmuje również jedną osobę zatrudnioną w Spółce Zależnej) – 37 z nich posiada stopień naukowy doktora

Pure Biologics – podobnie jw. spółka dysponuje nowoczesnym i dobrze wyposażonym zapleczem laboratoryjno-biurowym o powierzchni ok. 1000 m2, zlokalizowanym we Wrocławskim Parku Technologicznym, w którym zatrudnia 80 pracowników naukowych, w blisko 40% ze stopniem doktora. Łącznie 86 specjalistów obsługuje bezpośrednio segment naukowo badawczy, a w sumie zatrudnionych jest 96 osób w oparciu o umowę o pracę.

Ja zapewniają przedstawiciele obu spółek, ich kompetencje pozwalają realizować wszystkie projekty rozwoju leków (oraz dodatkowo w przypadku Pure Biologics terapeutycznych wyrobów medycznych) od fazy wyboru celu molekularnego do fazy testów in vitro włącznie - w całości w oparciu o własne zasoby naukowe i technologiczne. Pozwala to na całkowitą niezależność od licencjonowania kandydatów na leki od innych podmiotów czy uczelni oraz usługowych firm zewnętrznych, możliwość kontroli i pełną poufność prowadzonych badań w ich początkowym, najbardziej wrażliwym momencie.


3) Własne platformy

Captor Therapeutics – spółka posiada 3 projekty platformowe (projekty P1, P2, P3), (z czego 2 są zakończone). Spółka używa platform do wytwarzania i testowania związków chemicznych w projektach dotyczących rozwoju kandydatów na leki.

Pure Biologics - spółka posiada własne platformy technologiczne do generowania cząstek do programów badawczych PureSelect2 (platforma do generowania białek i przeciwciał) oraz PureApta (platforma do generowania tzw. aptamerów, czyli sztucznie wygenerowanych łańcuchów DNA lub RNA przypominających przeciwciała).

Z praktycznego punktu widzenia inwestora, pomijając możliwość wykonywania dość unikalnych zleceń kontraktowych na własnych platformach (oraz dodatkowo w przypadku Captor Therapeutics, czyli technologii TPD zawierania umów parteringowych do wspólnego prowadzenia prac badawczych) , wynika jedna o wiele ważniejsza sprawa – spółka realizując programy badawcze zaczyna zawsze od generowania cząstek : chemicznych (jak w przypadku Captora) lub przeciwciał i aptamerów (jak w przypadku Pure) wykorzystują własną platformę. Jest to o wiele tańsze, prostsze i wielokrotnie lepsze rozwiązania od tych laboratoriów, których takich platform nie mają. Po pierwsze inne laboratoria muszą taką cząstkę zamówić, – co zajmuje czas i kosztuje, po drugie, jeśli okaże w trakcie badań, że zamówione cząstki nie posiadają pożądanych właściwości trzeba się z powrotem cofnąć i zamówić kolejne cząsteczki badawcze. To wszystko trwa i kosztuje, w analizowanych spółkach nie ma tego rodzaju problemu, bo platformy są ich własnością i to jest wielka wartość dodana spółek.


4) Realizowane projekty

Captor Therapeutics - Spółka realizuje obecnie 5 projektów badawczo-rozwojowych w zakresie odkrycia i opracowania leków na choroby autoimmunologiczne i onkologiczne. CT1 (terapia raka wątrobowokomórkowego), CT2 (terapia chorób autoimmunologicznych i nowotworów układu krwionośnego), CT3 (indukcja apoptozy przy użyciu małocząsteczkowych związków chemicznych, jako interwencja terapeutyczna w schorzeniach nowotworowych), CT4 (opracowanie i rozwój pierwszego w klasie kandydata na lek, małocząsteczkowego degradera, w terapii raka jelita grubego), CT5 (zastosowanie technologii celowanej degradacji białek w terapii łuszczycy i reumatoidalnego zapalenia stawów)

Pure Biologics - Spółka w chwili obecnej posiada 3 projekty lekowe oparte na przeciwciałach: PB001 Multibody (rak jelita grubego i odbytu), PB003 PureActivator (niedrobnokomórkowy rak płuc), PB004 PureBike (potrójnie negatywny rak piersi) oraz 3 projekty (w tym dwa terapeutyczne) oparte na aptamerach : PB002 AptaPheresis, PB005 Apta-MG, PB006 Apta-MLN. Dodatkowo spółka prowadzi dwa konsorcjalne projekty naukowo-technologiczne PB007 (MARA) z partnerami ze środowisk akademickich z czterech krajów oraz PB008 (MAGGBRIS) z partnerami z pięciu krajów europejskich.


5) Jak są rozwijane są poszczególne cząsteczki, na jakim są etapie, – czyli kiedy możemy dojść do komercjalizacji ?

Chcielibyśmy w tym miejscu podkreślić bardzo ważny (a raczej prawdopodobnie najważniejszy) cenotwórczy aspekt dla obu spółek, przyjęty jako konsensus wśród analityków. To rozwijane leki (oraz terapie aptamerowe dodatkowo w przypadku Pure Biologics) są główną wartością spółek i od stopnia ich rozwoju (a w konsekwencji możliwości komercjalizacji) w rzeczywistości zależy ich kapitalizacja. Ten akapit, to naszym zdaniem jedna z najważniejszych podpowiedzi inwestorskich w tej analizie.

Captor Therapeutics – spółka szacuje, kiedy jej projekty znajdą się w fazie I badań klinicznych: w 2023 r projekty CT1, CT2, CT3, pomiędzy 2023 r a 2025 r projekty CT4, CT5). Projekty CT1, CT2, CT3, CT4 są na etapie optymalizacji związku wiodącego, CT5 znajduje się obecnie na etapie ekspansji chemotypów do uzyskania związku wiodącego.
Niestety, opis w prospekcie w zakresie czasu oraz szczegółów rozwojów poszczególnych etapów projektów jest bardziej niż skromny. Należy mieć tylko nadzieję, że w kolejnych raportach kwartalnych zostanie to zmienione i szczegółowe opisy etapów rozwoju cząstek będą na bieżąco określane, ponieważ jest to jedyny element możliwej weryfikacji postępu prac przez inwestora.

Pure Biologics – Pierwszym projektem jest MultiBody PB001, który wszedł do badań przedklinicznych w grudniu 2020r. W kwietniu br, prawdopodobnie, zakończy swoją pierwszą „paczkę badań” przedklinicznych, która powinna wstępnie potwierdzić poprawność przyjętych założeń i otworzyć drogę do następnego etapu badań. Kolejny projekt PB002 AptaPheresis - w marcu br spółka poinformowała w komunikacie o podpisaniu umowy na badania przedkliniczne w ramach projektu, rozpoczną się one w III kw br. W drugim projekcie lekowym PB003, w tym roku, zostaną przeprowadzone testy aktywności in vitro na liniach nowotworowych i komórkach ludzkiej krwi oraz zaplanowano wstępne badanie toksykologiczne i walidacji hipotezy mechanizmu działania w modelu mysim lub modelu zarodków kurzych. W przypadku PB004 w roku bieżącym planowane jest potwierdzenia skuteczności wytypowanych cząsteczek pod względem indukowania odpowiedzi cytotoksycznej wobec komórek nowotworowych, a w projekcie terapeutycznym (PB005) zakończenie i wybór finalnych cząsteczek wiodących oraz zaplanowanie i przygotowanie do badania przedklinicznego w modelu zwierzęcym. W planach spółki jest zakończenie badań przedklinicznych projektów do końca 2023 r.


6) Strategia biznesowa

Captor Therapeutics – Spółka zakłada rozwój projektów w dwóch modelach biznesowych:
a) Głowna- doprowadzenie projekty do etapu badań przedklinicznych lub początkowej części I fazy badań klinicznych, a następnie udzielenie licencji dużemu podmiotowi (partnering) w zamian za płatność up-front, milestones i tantiemy
b) Dodatkowa- współpraca w oparciu o cele partnerów z wykorzystaniem własnych platform. Jest to bardzo często stosowany model w przypadku spółek działających w obszarze technologii TPD (Target Protein Degradation)

Pure Biologics – Zakłada identyczny model biznesowy jak Captor Therapeutics w pierwszym wariancie (strategia główna).

Należy zaznaczyć, że ew. komercjalizacja w obszarach (główny model biznesowy), w których poruszają się spółki następuje zazwyczaj wiele lat wcześniej niż w lekach konwencjonalnych (te ostatnie zazwyczaj podpisują umowy parteringowe w późniejszych fazach klinicznych), co oczywiście jest o wiele atrakcyjniejsze zarówno do spółki jak i dla inwestorów.


7) Transakcje referencyjne

Przedstawiamy kilka z przykładowych transakcji referencyjnych, jednak można ich znaleźć, oczywiście, znacznie więcej. Trzeba zwrócić uwagę na fakt, iż bardzo trudno jest wyznaczyć jakąkolwiek przeciętną wartość tego typu umowy, ponieważ ich rozrzut jest ogromny. Wartość samej transakcji i jej szczegółowe warunki zależą od bardzo wielu czynników: udziału w kosztach, stopnia rozwoju cząsteczki lub technologii, ryzyka niepowodzenia, potencjału sprzedażowego itp. Jednak schemat jest w każdym przypadku bardzo zbliżony. Większość tego typu umów składa się ze stosunkowo niewielkiej płatności wstępnej (up-front), serii płatności wypłacanych za realizację określonych celów (milestones) oraz tantiem od sprzedaży potencjalnego leku.

Captor Therapeutics: Na prezentacji dla inwestorów możemy znaleźć kilkanaście transakcji referencyjnych. Niestety, spółka nie podaje szczegółowych wartości ich poszczególnych etapów, a jedynie całkowite wartości w biodolarach. Wahają się one w przedziale 405 mln – 2,5 mld USD. Z innych źródeł wiadomo, że część z nich nie była realizowana w najbardziej typowym modelu dla spółek biotechnologicznych, ale w „drugim wariancie” Captora, czyli współpracy w oparciu o cele partnerów z wykorzystaniem własnych platform spółki. Możliwe, że wytłumaczeniem tego faktu jest nowość technologii.

Pure Biologics: Spółka na swoich prezentacjach wielokrotnie pokazywała wybrane transakcje referencyjne. Jak zapewnia, transakcje te były precyzyjnie dobrane pod względem podobieństwa i dotyczą bardzo podobnych obszarów terapeutycznych (immunoonkologia) oraz cząstek aktywnych leku jak rozwijane przez nich (np.: przeciwciała bispecyficzne jako cząstki aktywne leku w kategorii First- in –class). Podane wartości to od 15 mln euro (transakcja na początku fazy przedklinicznej) do 120 mln USD ( transakcja przed pierwszą fazą kliniczną) jako Up-front + 0,6 do 1,7 mld Milestones + Royalties /jedną cząsteczkę.


8) Pieniądze na badania

Captor Therapeutics – środki pozyskane z obecnej emisji przeznaczone będą do realizacji celów strategicznych spółki w perspektywie do końca 2022 r., związanych przede wszystkim z działalnością badawczo-rozwojową, w tym w szczególności dotyczącą obecnie realizowanych projektów, jak i przyszłych projektów, które spółka zamierza zrealizować.

Pure Biologics - Wszystkie obecne projekty komercyjne będą realizowane do końca 2023r. Katalog projektów na dzisiaj jest zamknięty. Ostatnia emisja spółki była w grudniu 2020r, w których spółka pozyskała 54 mln zł.
Spółka szacuje łączne nakłady potrzebne na zrealizowanie kluczowych projektów w latach 2020-2023 na ok. 130,4 mln zł, z czego 47,8 mln zł planuje sfinansować środkami pozyskanymi z ostatniej emisji, a pozostałą część środkami pochodzącymi z kolejnych transz dotacji oraz środkami własnymi pozyskanymi m.in. z bieżącej działalności spółki.


9) Programy motywacyjne

Obydwie spółki traktują pracowników jako swój największy kapitał i trudno się z tym nie zgodzić, bo to oni są decydującym ogniwem sukcesu lub jego braku. Ludzi i to jak najlepszych, trzeba przyciągać lub jeśli już są zatrzymać i zmotywować. Wtedy spółki będą miały prawdopodobieństwo uzyskania jak najlepszych wyników prac i ich skomercjalizowania a kapitalizacja rynkowa jest oczywiście wyłącznie pochodną powyższych

Na podstawie obydwóch programów motywacyjnych osoby uprawnione będą miały prawo do nabycia istniejących lub nowo wyemitowanych akcji spółki. Cena jednostkowa sprzedaży takiej akcji wynosi 0,10 PLN.

Captor Therapeutics - na datę prospektu zawarto umowy udziału w programie motywacyjnym z 70 pracownikami (w tym byłymi pracownikami) na łączną liczbę 147.673 akcji oraz z niektórymi członkami Rady Nadzorczej, na łączną liczbę 49.772 akcji. Zarząd spółki, po uzyskaniu zgody rady nadzorczej, jest uprawniony do uzupełniania listy osób uprawnionych do uczestnictwa w programie o nowo zatrudnione osoby i zawarcia umów z tymi osobami – do czasu wyczerpania łącznej puli 237.244 akcji zwykłych spółki. Akcje te zostaną wyemitowane.
W celu uczestnictwa w programie motywacyjnym, pracownicy spółki będą zawierali umowy, na podstawie których nabycie akcji odbywać się będzie w czterech równych transzach, przypadających na pierwszą, drugą, trzecia i czwartą rocznicę zawarcia umowy udziału w programie motywacyjnym. Warunkiem nabycia prawa do kolejnych transz jest pozostawanie przez pracownika w zatrudnieniu w dacie kolejnych rocznic podpisania umowy udziału w programie motywacyjnym. Pracownicy spółki w umowach dotyczących udziału w programie motywacyjnym zobowiązują się nie zbywać nabytych akcji przez okres roku od daty nabycia danej transzy akcji.

Pure Biologics – elementem programu motywacyjnego jest 241 000 akcji własnych oddanych przez akcjonariuszy założycieli, którzy postanowili przeznaczyć część należących do nich akcji, nie obciążając tym samym pozostałych akcjonariuszy czyli nie rozwadniając kapitału. Dotyczyło to aż 14,6% kapitalizacji spółki (przed ostatnią emisją) i stanowiły one ok. 26% akcji posiadanych przez akcjonariuszy założycieli. Program motywacyjny trwający od stycznia 2020r będzie realizowany do stycznia 2022r, na akcje są podpisane obowiązujące w tym czasie umowy lock-up. Programem motywacyjnym objętych jest 81 pracowników spółki.


10) Ryzyka

W obydwu spółkach ten element jest wspólny. Najważniejsze z ryzyk naszym zdaniem to:

– nie przejście poszczególnych programów badawczych do kolejnych etapów
- brak finansowania
- odejście kluczowych osób
- trudności w pozyskaniu partnera w dalszym rozwijaniu cząstek

Ale trzeba też pamiętać, że powyższymi ryzykami spółki starają się zarządzać– spółki posiadają równolegle kilka programów badawczych, duże programy motywacyjne oraz kompetentne międzynarodowe teamy.


11) Kapitalizacja spółek

Captor Therapeutics - Przedmiotem obecnej oferty spółki jest 1069500 akcji zwykłych z ceną 172 zł/szt. Spółka oczekuje, że wpływy netto z emisji wyniosą 149,9 mln PLN. Wobec powyższego kapitalizacja spółki po udanej emisji powinna wynosić 710 mln zł (a uwzględniając wszystkie akcje z programu motywacyjnego 750 mln zł).

Pure Biologics - obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 270 mln zł.
Warto przypomnieć, że w listopadzie 2020r przy ostatniej emisji akcji i przejściu spółki na GWP został wykonana przez BM Boś raport analityczny. Zgodnie z nim wycena spółki po emisji mieściła się w przedziale 272 – 510 mln zł. Jest to oczywiście wycena ustalona na podstawie stopnia zaawansowania projektów (listopad 2020r) i wraz z postępami prac będzie się zmieniać. Należy przypomnieć, iż od tamtej pory nastąpił rozwój projektów a jeden z nich jest w badaniach przedklinicznych, drugi ma podpisaną umowę na takie badania.

W tym miejscu warto przypomnieć o generalnej zasadzie wzrostu cen akcji w dniach ogłoszenia transakcji: Według analiz HBM Partners, średni wzrost cen akcji w dniu ogłoszenia transakcji w 2019 wyniósł prawie 100%, co ciekawe stwierdzono również, że w latach 2015-2019 wzrost był wyższy w przypadku mniejszych, a mniejszy w przypadku większych transakcji. Również na naszym polskim podwórku ostatnio tego typu transakcja miała miejsce - OncoArendi Therapeutics podpisało umowę z belgijskim Galapagos.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Vercom - analiza IPO

Dodano: 2021-04-19 00:22:11 | Autor: Remigiusz IwanVercom

Vercom zarabia na oferowaniu firmom narzędzi służących do kontaktu z klientami poprzez e-mail, sms/mms, komunikaty push oraz komunikatory typu Messenger. Jeżeli otrzymujesz komunikaty sms/e-mail typu „Twoja paczka została wysłana”, to właśnie nadawane są one z wykorzystaniem takich narzędzi. Model działania to tzw. CPaaS – Communication Platform as a Service – w praktyce oznacza to, że klient (firma) płaci miesięczny/roczny abonament za dostęp do usług/platformy oferowanej przez Vercom. Platforma jest „w chmurze”, co oznacza, że klient nie musi instalować u siebie aplikacji.

Niniejsza analiza IPO Vercom zawiera opis działalności grupy Vercom, omówienie jej wyników i perspektyw, przedstawienie warunków emisji akcji, a także omówienie wyceny spółki. 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Voxel - wyniki za 2020 rok

Dodano: 2021-04-18 19:00:54 | Autor: Przemysław ParzyszekVoxel

2020 rok dla Grupy Voxel był najlepszy w dotychczasowej historii. Przychody r/r wzrosły o 54%, a zysk netto o 48%.

Pozytywnych tendecji (wzrostu przychodów i zysków) należy oczekiwać również w obecnym roku.

Jakie mogą być tegoroczne zyski i jakiej wysokości dywidendy można się spodziewać, zawarłem w niniejszej analizie.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat Voxel, to zapraszam na forum w wątku spółki link.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) NOVITA - 2020

Dodano: 2021-04-16 17:52:19 | Autor: Paweł MalikNovita

NOVITA to producent włóknin.

Dynamiczny wzrost przychodów ze sprzedaży jest następstwem zakończenia w lipcu 2019 r. budowy nowej linii produkcyjnej wytwarzającej włókniny w technologii igłowania wodnego (spunlace).

4 kwartał 2020 r. i cały 2020 r. to rekordowe przychody i wyniki.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki NOVITA SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) MEDIACAP - 2020

Dodano: 2021-04-16 17:41:01 | Autor: Paweł MalikMediacap

MEDIACAP to grupa spółek działająca w szeroko rozumianym obszarze marketingu.

Pandemia koronawirusa mocno uderzyła w rynek reklamy – szczególnie przy pierwszej fali (marzec-maj), kiedy wstrzymane zostały kampanie reklamowe. Mocno ograniczone zostały evnty reklamowe czy badania marketingowe face-to-face.

Grupa MEDIACAP została mocno dotknięta spadkiem wydatków na rynku reklamy.

Jedynym segmentem, który urósł to LTTM - influencer i gaming marketing, czyli "lokowanie produktów" u youtuberów.

I to ten segment ma być teraz motorem napędowym Grupy.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy MEDIACAP.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) FERRO - 2020 r.

Dodano: 2021-04-14 13:26:59 | Autor: Paweł MalikFERRO SA

Grupa Ferro to producent, importer i dystrybutor baterii łazienkowych i kuchennych oraz armatury instalacyjnej.

2020 rok był niezwykle udany ze względu na boom remontowy.

Osiągnięte wyniki znacznie przekroczyły założenia Strategii F1.

W nowy rok Grupa wchodzi powiększona o przejęte spółki Termet i Tester, które powinny dołożyć "parę" milionów do wyniku.

Jednak otoczenie jest gorsze, co może odbić się na osiąganą rentowność.

A do tego pewien niepokój związany jest ze strukturą akcjonariatu.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy FERRO.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(3) TESGAS - 2020 r.

Dodano: 2021-04-08 17:27:36 | Autor: Paweł MalikTESGAS

2020 rok był bardzo udany dla Grupy - poprawa rentowności segmentu gazownictwa oraz dynamiczny wzrost segmentu fotowoltaiki.

Co czeka Grupę w 2021r.?

Zapraszam do analizy Grupy TESGAS po wynikach 2020 r.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-04-08 13:14:45 | Autor: Remigiusz IwanPJP Makrum

Grupa PJP Makrum w 2020 roku odnotowała rekordowe w swojej historii wyniki. Przychody wyniosły 341,9 mln zł versus 272 mln zł rok wcześniej (wzrost o 26%). Zysk operacyjny wyniósł 21,9 mln zł wobec 8 mln zł rok wcześniej (i 16,7 mln zł w dotychczas rekordowym 2018 roku). Zysk netto to 14,9 mln zł wobec 5,6 mln zł rok wcześniej i 11 mln zł w 2018 roku. Grupa zanotowała również doskonałe przepływy operacyjne.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Eurotel - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-04-02 14:52:12 | Autor: Przemysław ParzyszekEurotel

Eurotel przy płaskich r/r przychodach, zaraportował najwyższe w swojej historii zyski (wyższe o 23% r/r).

Świetna sytuacja płynnościowa, powinna wpłynąć na wypłatę najwyższej w historii dywidendy.

Jakie mogą być tegoroczne zyski i jakiej wysokości dywidendy można się spodziewać, zawarłem w niniejszej analizie.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat Eurotel, to zapraszam na forum w wątku spółki.

 

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) MARVIPOL - 2020 r.

Dodano: 2021-03-31 15:39:34 | Autor: Paweł MalikMARVIPOL DEVELOPMENT SA

2020 rok był rbardzo dobry dzięki segmentowi deweloperskiemu.

Słabszy wynik segmentu magazynowego nie przeszkodził w osiągnięciu rekordowego zysku.

Spółka wdraża atrakcyjną politykę dywidendową i jako druga spółka na giełdzie chce wypłacać dywidendę kwartalnie.

W 2021 r. ukończony ma zostać budowa Unique Tower - sztandarowy projekt deweloperski. On zdecyduje o wynikach 2021 r.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy MARVIPOL.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) LENTEX - 2020

Dodano: 2021-03-30 11:45:46 | Autor: Paweł MalikLentex

Grupa LENTEX zajmuje się produkcją wykładzin PVC, włóknin oraz poprzez Grupę GAMRAT systemów rynnowych i rur.

W 2019 r. segment włóknin został wybrany jako strategiczny i 2020 r. pokazał znaczny wzrost w tym segmencie.

Pozostałe segmenty mogą zostać sprzedane - w 2019 r. sprzedana została spółka Baltic Wood, a obecnie trwa proces sprzedaży segementu wykładzin.

Spółka chętnie dzieli się z akcjonariuszami zyskami wypłacając dwydiendę lub realizując "dywidendowy" skup akcji.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy LENTEX.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Movie Games - wyniki 2020 r.

Dodano: 2021-03-29 23:05:42 | Autor: Remigiusz IwanMovie Games

2020 rok i obecny okres to czas intensywnego rozwoju grupy Movie Games. Kolejne spółki z grupy pozyskują finansowanie na rozwój gier i poprzez przejęcia spółek notowanych podążają na giełdę. Wyniki 2020 roku za sprawą wydanej w kwietniu 2020 r. gry Drug Dealer Simulator były dobre, zarówno pod względem operacyjnym (sprzedaż gier), jak i finansowym (emisja akcji w spółkach zależnych). W marcu 2021 r. Movie wydało grę Lust from Beyond, która w 3 dni sprzedała się w ilości 29 tys. egzemplarzy, a po kolejnych kilku dniach zwróciła wszystkie koszty produkcji i marketingu. W 2021 roku powinna również zostać wydana gra Alaskan Truck Simulator, na którą oczekuje ponad 100 tysięcy graczy (zapisy na WL). 

W środę, 31 marca o godzinie 11-tej odbędzie się webinar ze spółką, podczas którego dowiemy się więcej odnośnie perspektyw spółki, nie zabraknie także sesji pytań i odpowiedzi. Serdecznie zapraszamy, link do webinaru na forum Portalu Analiz. A tymczasem zapraszam do omówienia wyników spółki wypracowanych w 2020 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Unimot - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-03-28 15:38:28 | Autor: Przemysław ParzyszekUnimot

Wyniki grupy Unimot za 2020 roku były dobre, choć zaburzone przeszacowaniami zapasów paliw i odpisami na "nieudane inwestycje".

Zmiana polityki cenowej PKN Orlen może pozytywnie wpłynąć na uzyskiwane marże Unimot.

Co może się wydarzyć i jakie zyski mogą być w 1 kwartale 2021, zawarłem w niniejszej analizie.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat Unimot, to zapraszam na forum w wątku spółki link.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) ED INVEST - 2020

Dodano: 2021-03-26 17:42:04 | Autor: Paweł MalikED INVEST

ED INVEST razem z partnerami realizuje inwestycje deweloperskie na warszawskim Gocławie.

W 2021 r. kończy budowę 3 budynków, a na początku roku rozpoczął budowę nowego.

Wyniki za 2020 r. są bardzo dobre.

Spółka co roku wypłaca atrakcyjną dywidendę.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki ED INVEST.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Grupa AB - 4Q20

Dodano: 2021-03-25 14:54:03 | Autor: Paweł MalikAB

Grupa AB to lider dystrybucji produktów IT w Polsce, Czechach i na Słowacji.

W pełni zautomatyzowne Centrum Dystrybucyjne znajduje się w Magnicach koło Wrocławia.

W 2020 r. Grupie sprzyja konieczność nauki i pracy zdalnej, która wymusiła zakup notebooków, smartfonów i innego sprzętu związanego z transmisją danych.

Dzięki temu 4 kwartał 2020 r. był rekordowy w historii Grupy.

Zarząd uważa jednak, że to nie jest szczyt możliwości Grupy.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy AB.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) COMPERIA.PL - 2020

Dodano: 2021-03-25 14:42:24 | Autor: Paweł MalikComperia

COMPERIA.PL (wraz  ze spółką zależną Comperia Ubezpieczenia) prowadzi portale internetowe. Są to porównywarki produktów finansowych (kredyty, pożyczki, lokaty, ubezpieczenia) oraz niefinansowych (telekomunikacyjne).

Główne portale : Telepolis.pl, Comperia.pl, Banki.pl

 

W 2020 roku break-even osiągnął segment ubezpieczeń i ruszył projekt ComperiaRaty.

 

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy Comperia.pl

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Atrem - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-03-21 15:04:37 | Autor: Remigiusz IwanAtrem

Atrem prowadzi działalność w segmencie automatyki oraz elektroenergetyki. Spółka w latach 2008-2010 miała swój okres świetności (w 2010 roku zarobiła 15,5 mln zł netto), natomiast kolejne lata przyniosły spory kryzys, a od 2016 roku spółka notowała wysokie straty.

Na początku 2019 roku Grupa Kapitałowa Immobile ogłosiła wezwanie na sprzedaż akcji Atrem, proponując za akcję zwykłą 2,07 zł (następnie podniesione do 2,32 zł), a za akcję imienną (uprzywilejowaną) 3,95 zł. 16 marca 2019 roku prezesem Atrem został Andrzej Goławski i rozpoczął się żmudny okres restrukturyzacji spółki, polegający na redukcji zatrudnienia, ograniczeniu kosztów stałych, połączeniu spółek zależnych oraz zmianie modelu ofertowania.  

Pierwsze efekty restrukturyzacji można zauważyć w wynikach 2020 roku, chociaż trzeba przyznać, że są one pod wpływem wielu zdarzeń jednorazowych, zarówno pozytywnych jak i negatywnych, a także pod wpływem epidemii Covid-19.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) TESGAS - analiza przekrojowa

Dodano: 2021-03-12 15:01:10 | Autor: Paweł MalikTESGAS

Grupa TESGAS to głównie budowa i modernizacja instalacji do przesyłu gazu.

Po słabszym 1 półroczu 2020 r. w tym segmencie można liczyć na lepsze kwartały.

W skład Grupy wchodzi też spółka piTERN zajmująca się wykonywaniem instalacji fotowoltalicznych i ona zanotowała w 2020 r. istotny wzrost.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy TESGAS.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) VIGO System - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-03-05 14:48:14 | Autor: Przemysław ParzyszekVIGO System

Dla VIGO System 2020 rok był udany, choć można było oczekiwać więcej na poziomie przychodów ze sprzedaży.

Jednak 24% wzrost przychodów, 42% wzrost zysku Ebitda to podtrzymanie pozytywnych tendencji (dwycyfrowe wzrosty) z lat poprzednich.

Swoje oczekiwania przychodow i zysków, w tym i kolejnych latach, zawarłem w niniejszej analizie.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat VIGO System, to zapraszam na forum w wątku spółki link.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) STALEXPORT po wynikach 2020 r.

Dodano: 2021-03-05 14:07:34 | Autor: Paweł MalikStalexport

Stalexport obsługujący poprzez SAM autostradę A4 ogłosił chęc wypłaty wysokiej dywidendy 0,64 zł/akcję, co daje stopę dywideny 17%.

To bardzo pozytywnie wpłynęło na kurs.

Jednak dla wyceny wyżniejsze jest, co bedzie się dalej dzialo do zakońćzenia koncesji (15 marzec 2027 r.) i jak kształtować się będzie podział zysku SAM pomiędzy Stalexportem, a Skarbem Państwa.

Zapraszam do analizy Grupy Stalexport Autostrady po wynikach 2020 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) HARPER HYGIENICS - Q4 2020

Dodano: 2021-03-01 19:19:59 | Autor: Paweł MalikHARPER HYGIENICS

HARPER HYGIENCIS to jedna z gwiazd covidovych. Wycena spółki z poziomu 5 mln zł skoczyła aż do 250 mln zł w lipcu 2020 r.

I faktycznie pandemia koronawirusa pomogła spółce, co widać wyraźnie po wynikach pierwszych 3 kwartałów 2020 r.

Jednak 4 kwartał 2020 r. (3 kwartał roku obrotowego 2020/2021) już tak dobry nie był.

Zapraszam do analizy spółki HARPER HYGIENICS.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Asbis - Q4 2020

Dodano: 2021-02-26 00:11:37 | Autor: Przemysław ParzyszekAsbis

Dla Asbis rok 2020 r. był najlepszy w historii pod względem uzyskanych przychodów i zysków.

Z tej analizy dowiesz się co wpłynęło na świetne wyniki, jakie mogą być przyszłe wyniki oraz czy wycena spółki może jeszcze wzrosnąć.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat Asbis, to zapraszam na forum w wątku spółki link.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Asseco South Eastern Europe - wyniki 2020 r.

Dodano: 2021-02-25 21:44:51 | Autor: Remigiusz IwanAsseco South Eastern Europe

Grupa ASEE działa przede wszystkim na rynkach Europy Południowo – Wschodniej, ale już nie tylko. Swoją działalność dzieli na 3 obszary:     rozwiązania w sektorze bankowym, rozwiązania w obszarze płatności, rozwiązania dedykowane. Każdy z 3 segmentów jest istotny pod względem przychodów i zysków.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) APLISENS Q3 2020

Dodano: 2021-02-22 14:09:25 | Autor: Paweł MalikAPLISENS

Grupa APLISENS produkuje  urządzenia do pomiaru ciśnienia, różnicy ciśnień, poziomu oraz temperatury wykorzystywanych w przemyśle.

2020 rok jest trudniejszy ze względu na pandemię koronawirusa.

Powrót do lepszych wyników oczekiwany jest w kolejnych latach.

Zapraszam do zapoznania się z analiząGrupy APLISENS.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) AMBRA - Q4 2020

Dodano: 2021-02-19 14:04:32 | Autor: Paweł MalikAmbra

4 kwartał roku to kluczowy okres dla wyników całorocznych.

Ten przebiegał w bardzo trudnym otoczeniu pandemicznym - zamknięte restauracje, galeria handlowe, zakaz organziowania imprez (Sylwester!) czy ograniczenie spotkań towarzyskich.

To wszystko wpłynęło na spadek popytu na wino.

A jendak Grupa AMBRA wyszła obronną ręką. 

Zapraszam do analizy Grupy AMBRA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza ZREMB Chojnice

Dodano: 2021-02-16 13:19:22 | Autor: Paweł MalikZREMB Chojnice

ZREMB Chojnice to spółka produkująca kontenery i wykonująca konstrukcje stalowe.

W ostatnich latach przechodziła trudny procest restrukturyzacyjny.

Czy obecny wzrost zapotrzebowanie na kontenery morskie 40' przełoży się na poprawę wyników?

Zapraszam do analizy spółki ZREMB Chojnice.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Passus - wyniki Q3 2020 roku

Dodano: 2021-02-10 13:08:22 | Autor: Remigiusz IwanPassus

Passus specjalizuje się w obszarach wydajności sieci i bezpieczeństwa danych. W tym obszarze posiada bardzo mocną pozycję rynkową. Klientami grupy są największe spółki z Polski (z listy Top-500) i tak Passus obsługuje: 8 z 10 największych banków w Polsce, 5 największych telekomów, 8 z 10 największych firm utility (oil&gas, kopalnie, energetyka) oraz służby mundurowe.

90% zysków z tej działalności spółka przeznacza na rozwój własnych produktów, dzięki którym ma zamiar przeskalować swój biznes na wyższe poziomy. 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) K2 Holding (dawny K2 Internet) - po 3 Q 2020

Dodano: 2021-02-07 19:39:58 | Autor: Przemysław ParzyszekK2 Holding

Dla K2 Holding 3 kwartały 2020 r. były najlepsze w historii pod względem uzyskanych przychodów i zysków.

Co na to wpłynęło i czy te tendencje będą kontynuowane w przyszłości odpowiedź znajdziesz w niniejszej analizie.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat K2, to zapraszam na forum w wątku spółki.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza HUUUGE - IPO

Dodano: 2021-01-29 11:25:28 | Autor: Paweł MalikHUUUGE

2021 rok zaczyna się od mocnego IPO - spółki HUUUGE tworzącej gry mobilne.

Spółka znana jest z gier z segmentu social casino. 

Kluczowe gry to Huuuge Casino i Billionaire Casino, które wygenerowały 95% przychodów w pierwszych 3 kwartałach 2020 r.

Zainteresowanie IPO jest duże - spółka posiada 2 gry większe (lub porównywalne) z Fishing Clash , co uzasadnia wycenę wyższą od Ten Square Games.

Spółka ma potencjał do dalszego wzrostu, ale też są rzeczy (nie tylko dobre), na które warto zwrócić uwagę.

Zapraszam do zapoznania się z analizą HUUUGE przed IPO.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza Pyramid Games

Dodano: 2021-01-25 13:35:48 | Autor: Remigiusz IwanPyramid Games

Pyramid Games to młoda, założona w 2017 roku, spółka zajmująca się produkcją gier na PC oraz konsole, a docelowo również urządzenia mobilne. Spółka jest młoda, ale jej początki sięgają roku 2010, gdzie w ramach koła naukowego informatyków KUL w Lublinie grupa pasjonatów, obecnych członków Pyramid, tworzyła gry.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Rosnące ceny stali szansą dla jej dystrybutorów

Dodano: 2021-01-24 11:22:05 | Autor: Przemysław ParzyszekDytrybutorzy Stali

Po spadkach w ostatnich latach cen wyrobów stalowych, od października 2020 r. nastąpiło dynamiczne, bo około 40% odbicie cen różnych rodzajów stali (profile Heb, pręty zbrojeniowe, wszelkie rodzaje blach i inne).

Wzrosty te powinny pozytywnie się przełożyć na osiągane zyski dystrybutorów stali, takich jak Bowim i Drozapol-Profil.

Jakie mają perspektywy te spółki i jakie mogą zaraportować zyski w najbliższych kwartałach dowiesz się z niniejszej analizy.

Szanowny Czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat tych spółek, to zapraszam na forum w wątku spółki Bowim i/lub Drozapol-Profil.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza IPOPEMA - Q3 2020

Dodano: 2021-01-21 10:46:19 | Autor: Paweł MalikIPOPEMA

IPOPEMA SECURITIES SA to grupa wykonująca usługi brokerskie, usługi bankowości inwestycyjnej, usługi doradcze w zakresie finansowania i zarządzania przedsiębiorstwem, a przede wszystkim poprzez IPOPEMA TFI zarządza aktywami klientów o wartości 55 mld zł.

Jest to lider rynku funduszy niepublicznych tzw. FIZ-ów.

2020 rok należy do jednych z najlepszych w historii.

Zapraszam zatem do poznania Grupy IPOPEMA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza SERINUS - Q3 2020

Dodano: 2021-01-14 13:21:23 | Autor: Paweł MalikSerinus

SERINUS to firma naftowa działająca w Tunezji i Rumunii wydobywająca ropę naftową i gaz ziemny, której głównym akcjonariuszem był Kulczyk Investments.

W związku z mega emisją, która została przeprowadzona pod koniec roku udział Kulczyk investments spadł do 9%.

W akcjonariacie są EBOiR i Quercus - jednak warto wiedzieć po ile oni obejmowali akcje.

Wydaje się, że to co najgorsze jest już za spółką. 

Trzeba jednak zwrócić uwagę na różnice w wycenie akcji na GPW i AIM.

Zapraszam do zapoznania się z analizą SERINUS Energy plc.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza QUERCUS TFI

Dodano: 2021-01-13 11:55:03 | Autor: Paweł MalikQUERCUS

Stopy procentowe blisko 0% to napływy środków do funduszy inwestycyjnych.

A napływy do funduszy inwestycyjnych to wyższe przychody dla TFI.

QUERCUS jest więc obecnie beneficjentem rekrodowo niskich stóp procentowych w Polsce.

Miniony 4 kwartał powinien być bardzo dobry z powodu opłaty zmiennej księgowanej na koniec roku. Pomogły dobre wyniki funduszy akcyjnych.

Zapraszam do zapoznania się z analizą QUERCUS TFI.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PAMAPOL - Q3 2020

Dodano: 2020-12-30 22:19:55 | Autor: Paweł MalikPamapol

Grupa PAMAPOL to producent dań gotowych.

2020 rok jest dla Grupy znakomity - przejście na pracę zdalną zwiększyło popyt na produkty Grupy.

Wyniki po 3 kwartałach są znakomite, choć największy wpływ pandemia miała w 1 kwartale.

Co będzie dalej?

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy PAMAPOL.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Kino Polska - wyniki po 3 kw 2020 roku

Dodano: 2020-12-27 17:10:32 | Autor: Przemysław ParzyszekKino Polska

Obecny rok dla Grupy Kapitalowej Kino Polska jest całkiem udany, gdyż przychody, Ebit i zysk netto wzrosły na poziomie dwucyfrowym.

Gdyby nie bardzo słaby 2 kwartał 2020 gdy zamarł rynek reklamy telewizyjnej to tegoroczne wyniki byłyby jeszcze lepsze.

Czy pozytywne tendencje (wzrost oglądalności, wzrost przychodów z tytułu emisji) mogą być kontynuowane i jakie grupa może osiągnąć zyski dowiesz z przygotowanej analizy do której przeczytania zachęcam.

Drogi czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat spółki to zapraszam na forum w wątku spółki Kino Polska.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza NOVITA - Q3 2020

Dodano: 2020-12-18 13:54:32 | Autor: Paweł MalikNovita

NOVITA to producent włóknin.

Inwestycja w nowe linie produkcyjne do technologii spunlace okazała się sukcesem. Uruchomiona w 3 kwartale 2019 roku produkcja spowodowała, że NOVITA skokowo zwiększyła przychody i zysk.

3 kwartał to rekordowe przychody i wyniki.

Do tego doszła ekstra-dywidenda - w sumie 40 mln zł.

Widać, że po okresie inwestycji przyszedł czas "konsumowania owoców". 

Obecnie to może być niezła spółka dywidendowa.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki NOVITA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) IPO Answear

Dodano: 2020-12-16 10:46:18 | Autor: Remigiusz IwanAnswear

Do 17 grudnia trwa emisja akcji Answear. Spółka za pośrednictwem internetu sprzedaje odzież, obuwie i akcesoria ponad 350 światowych marek. Ze srzedażą dociera do 7 krajów Europy Środkowo - Wschodniej. 

W 2019 roku osiągnęła próg rentowności, w 2020 roku przychody nadal rosną dynamicznie i poprawiają się zyski spółki. W ramach IPO połowę swoich akcji sprzedaje mniejszościowy akcjonariusz, fundusz MCI.TechVentures, a dodatkowo spółka emituje nowe akcje, z których środki mają zapewnić dalszy rozwój. 

Zapraszam do zapoznania się z prezentacją spółki oraz warunków IPO, a także do dyskusji o spółce na forum Portalu Analiz. 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza DADELO - IPO

Dodano: 2020-12-07 16:17:02 | Autor: Paweł MalikDADELO

DADELO to sprzedaż rowerów i produktów związanych z rynkiem rowerowym - części, akcesoria, odzież.

Sprzedaż realizowana jest głównie przez sklep internetowy CentrumRowerowe.pl

Spółka należy do Grupy OPONEO i mocno podczas IPO podkreślana jest historia sukcesu OPONEO. "Skoro w OPONEO się udało, to uda się w DADELO."

IPO DADELO potrwa do 11 grudnia. UWAGA! Tylko do godz. 15.00, a nie do końca dnia.

W załączonej analize chciałem wyjść ponad to, co publikują inne portale giełdowe często kopiując tylko informacje z prospektu.

W analize jest prognoza przychodów na lata 2020-2022 i to bazująca na danych ze spółki!

Zapraszam do zapoznania się z analizą DADELO związaną z IPO.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Tarczyński - wyniki za 3 kw 2020 roku

Dodano: 2020-12-02 20:57:03 | Autor: Przemysław ParzyszekTarczyński

Grupa Tarczyński zaraportowała w 3 kwartale 2020 r. doskonałe wyniki, gdyż przy 10% wzroście przychodów r/r, zysk Ebit wzrósł o 121% r/r a zysk netto o 138% r/r.

Na znaczny wzrost rentowności wpłynęły spadające ceny wieprzowiny, rozbudowa zakładu produkcyjnego a nawet bankructwo konkurenta.

Czy poprawa rentowności może się dłużej utrzymać i jakie Grupa może osiągnąć wyniki w bieżącym kwartale dowiesz się z analizy spółki do której przeczytania zachęcam.

Drogi czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat spółki to zapraszam na forum w wątku spółki Tarczyński .

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Immobile - wyniki po Q3 2020 roku

Dodano: 2020-12-02 15:13:09 | Autor: Remigiusz IwanImmobile

Po 3 kwartałach 2020 roku skonsolidowane przychody grupy Immobile wynoszą 358,2 mln zł wobec 271,3 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o ponad 32%. W samym Q3 2020 r. przychody wyniosły 128,7 mln zł wobec 115,7 mln zł rok wcześniej (+11%).

Po 3 kwartałach zysk brutto na sprzedaży grupy wynosi 63,5 mln zł wobec 56,6 mln zł rok wcześniej. Zysk na działalności operacyjnej jest taki sam w 3 kwartałach 2020 r. jak i rok wcześniej i wynosi 7,8 mln zł. Natomiast w 2020 r. grupa odnotowała 0,7 mln zł straty netto wobec 0,5 mln zł zysku netto rok wcześniej.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Selena analiza wyników 2020 roku

Dodano: 2020-11-29 15:24:25 | Autor: Przemysław ParzyszekSelena

Grupa kapitałowa Selena nieoczekiwanie stała się beneficjentem trwającej pandemii Covid-19.

Spadające ceny surowców sprawiły iż Grupa osiąga wysokie marże które przekładają się na wysokie zyski.

3 kwartał 2020 był rekordowy w historii grupy, zysk Ebit r/r wzrósł o 71% a zysk netto o 61%.

Co konkretnie wpłynęło na mocną poprawę wyników i czy pozytywne tendencje mogą być kontynuowane dowiesz z analizy spółki do której przeczytania zachęcam.

Drogi czytelniku, jeśli masz pytania odnośnie opublikowanej analizy lub chcesz podyskutować na temat spółki to zapraszam na forum w wątku Seleny

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza IPO People Can Fly

Dodano: 2020-11-27 12:00:11 | Autor: Paweł MalikPeople Can Fly

IPO People Can Fly wywołało poruszenie wśród inwestorów giełdowych spragnionych spółek gamingowych na giełdzie.

People Can Fly to studio, które ma już dobrą historię, produkuje gry klasy AAA i współpracuje z wydawcami z pierwszej ligi. Już niedługo - w lutym 2021 r. - ma nastąpić debiut gry "Outriders" produkowanej przez People Can Fly. Ma to być wizytówka PCF. Wycena ponad 1 mld zł przy IPO również robi wrażenie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PEKABEX - Q3 2020

Dodano: 2020-11-20 19:10:12 | Autor: Paweł MalikPEKABEX SA

Grupa PEKABEX ma bardzo udany 2020 rok - rekordowa produkcja, prychody i zyski.

Sam 3 kwartał, choć bardzo dobry r/r to jednak zostawił lekki niedosyt.

Co było przyczyną?

Tego dowiesz się w załączonej analizie Grupy PEKABEX.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Duality Games

Dodano: 2020-11-20 13:33:15 | Autor: Remigiusz IwanDuality Games

Spółka Duality została zawiązana w grudniu 2017 roku. Przedmiotem działalności jest oczywiście produkcja gier. Dodatkowo spółka zajmuje się czymś w rodzaju pośrednictwa – pozyskiwaniem na rzecz HeartBeat Interactive Entertainment LTD gier z rynku polskiego w celu ich wydania na rynku chińskim.

Duality wydało już dwie, dobrze odebrane gry (Barn Finders i Accident, obie ponad 80% ocen pozytywnych w serwisie Steam), w tym jedna z nich (BF) sprzedaje się bardzo dobrze, a druga przyzwoicie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Mo-BRUK - oferta publiczna

Dodano: 2020-11-19 14:55:49 | Autor: Paweł MalikMOBRUK

Mo-BRUK jest liderem polskiej branży przetwarzania odpadów przemysłowych, w tym niebezpiecznych. Spółka, dzięki zrealizowanym inwestycjom w linie do unieszkodliwiania odpadów, jest w stanie zutylizować zdecydowaną większość rodzajów odpadów powstających w Polsce.

 

Obecnie trwa oferta publiczna akcji. Aktualnie akcjonariusze chcą sprzedać do 40% akcji.

 

Zapraszam do zapozanania się z analizą Mo-BRUK.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza IMC - Q3 2020

Dodano: 2020-11-13 18:17:43 | Autor: Paweł MalikIMC

IMC to czołowa ukraińska grupa rolnicza.

Specjalizuje się w uprawie kukurydzy, słonecznika i pszenicy.

Wyniki po 3 kwartałach 2020 roku są znakomite.

Obecnie spółce sprzyja wzrost cen produktów rolnych na świecie zawiązany z mocnym popytem z Chin.

W wynikach po 3 kwartałach jeszcze nie ma w pełni ujawnionych korzyści z tego wzrostu.

Jeżeli wyższe ceny kukurydzy się utrzymają to można spodziewać się dobrych wyników również w 4 kwartale.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy IMC.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza AMBRA - Q3 2020

Dodano: 2020-11-12 22:18:32 | Autor: Paweł MalikAmbra

Grupa AMBRA jest liderem rynku wina w Polsce i skutecznie podbija Czechy, Słowację i Rumunię.

Po trudniejszym 1 i 2 kwartale obciążonym pandemią koronawirusa w 3 kwartale 2020 r. pokazała bardzo dobry wynik, co na pewno uspokoiło akcjonariuszy.

Jednak kluczowy jest 4 kwartał roku. A ten znów toczy się w obliczu walki z pandemią.

Zapraszam do zapoznania się analizą Grupy AMBRA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Plantwear - wyniki Q3 2020 r.

Dodano: 2020-11-10 14:29:59 | Autor: Remigiusz IwanPlantwear

Plantwear jest liderem rynku drewnianej biżuterii i akcesoriów w Polsce. Co istotne, sprzedawane wyroby produkowane są przez Plantwear w Polsce. W ostatnim czasie (koniec kwietnia 2020 r.) spółka wystartowała również z platformą Giftbay (https://giftbay.pl/) poprzez którą można kupować spersonalizowane prezenty.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Grupy PEKABEX

Dodano: 2020-11-03 18:00:53 | Autor: Paweł MalikPEKABEX SA

Grupa PEKABEX zajmuje się produkcją konstrukcji prefabrykowanych, które są wykorzystywane w budownictwie.

Elementy wykorzystywane są do budowy hal produkcyjnych, magazynów, biur, obiektów handlowych, mostów i tuneli.

W Polsce w niewielkim zakresie w budownictwie mieszkaniowym.

W Poznaniu OEKABEX buduje osiedle JA_SIELSKA z produktów prefabrykowanych promując tym samym tę tech,nologię w budownictwie mieszkaniowym w Polsce.

Po trudniejszym 2019 roku wyniki 1 półrocza 2020 r. były rekordowe. Wysoki backlog i rosnąca produkcja zapowiadają udane 2 półrocze.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy PEKABEX.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza AB - 2019 rok

Dodano: 2020-10-25 23:57:24 | Autor: Przemysław ParzyszekAB

Grupa Kapitałowa AB jest jednym z beneficjentów trwającej pandemii Covid-19.

Wzrost zapotrzebowania na sprzęt IT przełożył się na dwucyfrowe wzrosty przychodów i zysków w ostatnich kwartałach.

Pozytywne tendencje mogą być kontynuowane przez kilka najbliższych kwartałów.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki AB po wynikach za rok obrotowy kończący się 30.06.2020 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) DRAGEUS GAMES - Q2 2020

Dodano: 2020-10-22 13:20:09 | Autor: Paweł MalikDrageus Games

Drageus Games to niewielkie studio produkujące, portujące i wydające gry komputerowe.

Akcjonariuszami spółki są Gaming Factory, a wcześniej Qubic Games, który w lipcu zszedł poniżej 5% wykorzystując wysokie zainteresowanie gamedevami na giełdzie.

Spółka obecnie skupia się na portowaniu gier innych producentów na konsole.

Drageus Games ma 37% udziałów w spółce MD GAMES sp. z o.o. podobnie jak MOVIE GAMES SA z grupy PLAYWAY, która portuje DRUG DEALER SIMULATOR na konsole PS i XBOX.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki DRAGEUS GAMES po wynikach 2 kwartału 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) MARVIPOL DEVELOPMENT - H2 2020

Dodano: 2020-10-21 16:41:19 | Autor: Paweł MalikMARVIPOL DEVELOPMENT SA

Marvipol Development rozwija się zarówno w segmencie mieszkaniowym, jak i magazynowym osiągając wysokie zyski.

Przekazanie ok. 700 lokali w 2 półroczu powinno wpłynąć na wysoki zysk 2 półrocza.

Świetne wyniki 2020 roku i realizacja przyjętej polityki dywidendowej mogą poprawić postrzeganie spółki.

Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy MARVIPOL DEVELOPMENT.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Dekpol

Dodano: 2020-10-19 23:33:39 | Autor: Remigiusz IwanDekpol

Dekpol, to grupa, na którą składają się 3 segmenty działalności: Generalne Wykonawstwo (budowa obiektów przemysłowych), Dekpol Steel (produkcja osprzętu do maszyn budowlanych – łyżek) oraz Segment Deweloperski (budowa mieszkań).

Największy udział w przychodach zapewnia segment Generalne Wykonawstwo, największy wkład w wyniki I półrocza 2020 roku ma segment Deweloperski, a największe procentowo wzrosty w kolejnych latach ma osiągać segment Osprzętu do maszyn budowlanych.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) QUERCUS TFI - Q3 2020

Dodano: 2020-10-19 15:55:20 | Autor: Paweł MalikQUERCUS

QUERCUS to Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych zarządzające funduszami inwestycyjnymi – głównie otwartymi.

3 kwartał 2020 r. nie przyniósł istotnych zmian - rosły aktywa w zarządzaniu, a zysk netto wynikał głównie z poziomu opłaty stałej za zarządzanie.

Natomiast dopiero wynik 4 kwartału będzie istotnie wyższy.

Zapraszam do zapoznania sie z analizą QUERCUS TFI z prognozą wyników za 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza SKARBIEC HOLDING - Q2 2020

Dodano: 2020-10-16 14:33:55 | Autor: Paweł MalikSKARBIEC

Skarbiec Holding jest 100%-owym akcjonariuszem Skarbiec TFI SA.

Skarbiec TFI założony został w 1997 roku i jednym z większych TFI w Polsce. Zarządza ponad 40 funduszami inwestycyjnymi.

We wrześniu NAV (Aktywa w zarządzaniu) przekroczyły 5 mld zł.

To wpływa na poziom opłaty za zarządzanie.

Jednak kluczowa dla wyników jest opłata zmienna zależna od wyników poszczególnych funduszy.

W 2 kwartale 2020 r. była ona na bardzo wysokim poziomie.

Jaka była w 3 kwartale 2020 r. i jakich wyników można oczekiwać dowiesz się z niniejszej analizy SKARBIEC HOLDING SA

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Immobile - wyniki I półrocza 2020

Dodano: 2020-10-13 13:43:36 | Autor: Remigiusz IwanImmobile

W I półroczu 2020 roku grupa Immobile zanotowała przychody ze sprzedaży o wartości 229,5 mln zł wobec 155,5 mln zł rok wcześniej (wzrost o blisko 50%). EBITDA wyniosła 12,7 mln zł, w porównaniu do 9,9 mln zł w H1 2019 roku (wzrost o blisko 30%). Jednocześnie spółka odnotowała stratę netto w wysokości 4,1 mln zł wobec straty neto 1,1 mln zł w I półroczu 2019.

Wyniki są zatem niejednoznaczne. Bardzo cieszy istotny, zgodny ze strategią, wzrost przychodów, natomiast martwi ujemny wynik netto. Przy czym strata grupy związana jest przede wszystkim z pandemią Covid-19 i gwałtownym zahamowaniem działalności segmentu Hotelarstwo, który do tej pory dostarczał najwięcej do wyników grupy. Wzrosty w pozostałych segmentach nie zdołały zrekompensować spadku w Hotelach. Poniżej krótkie omówienie wyników grupy Immobile (GKI).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza ARTIFEX MUNDI SA

Dodano: 2020-10-09 15:46:34 | Autor: Paweł MalikArtifex Mundi

Artifex Mundi przez ostatnie lata "spalał" gotówkę i wykazywał duże straty.

W 2020 roku spółka podjęła decyzję o zmianie strategii, rezygnacji z nierentownych projektów i rozwijanie się w wybranych obszarach.

Efekt to znakomite wyniki 1 półrocza 2020 r.

Zapraszam do zapoznania się z analizą przekrojową spólki ARTIFEX MUNDI SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Lubawa - analiza 1 półrocza 2020

Dodano: 2020-10-07 13:00:44 | Autor: Przemysław ParzyszekLubawa

1 półrocze 2020 było jednym z najlepszych w historii grupy Lubawa a pomogła w tym realizacja kontraktu „BERBERYS” i być może korzystne ceny surowców wykorzystywane do produkcji.

Zarząd spółki oczekuje kontynuacji dodatniej tendencji wzrostowej w oparciu o nową strategię wg której założeń do 2026 przychody mogą wzrosnąć do 500 mln przy utrzymaniu marży Ebitda na poziomie 15%.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki Lubawa.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PLAYWAY - Q2 2020

Dodano: 2020-10-07 09:24:00 | Autor: Paweł MalikPlayway

Grupa PLAYWAY to efektywna fabryka gier.

To już ponad 60 spółek pracujących nad ponad 100 gier.

Skala produkcji zwiększa szansę na stworzenie hitu, który przekroczy dotychczasowe osiągnięcia. Ale na razie ważniejsze jest, że stworzone gry generują wyższe przychody i zyski.

2 kwartał 2020 r. był pod tym względem rekordowy.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy Playway.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TIM - Q2 2020

Dodano: 2020-09-30 18:45:53 | Autor: Paweł MalikTIM

Wynik 2 kwartału był znakomity. Świetne wyniki pokazała główna spółka Grupy - TIM SA, ale też spółki zależne poprawiły się.

Udało się istotnie podnieść marżę ze sprzedaży, choć pomogły trochę czynniki chwilowe.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy TIM SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) SUNEX - 1 półrocze 2020 r.

Dodano: 2020-09-23 15:47:21 | Autor: Paweł MalikSUNEX

2 kwartał 2020 r. był bardzo udany. Podwoiła się sprzedaż w kraju, dalej rośnie sprzedaż zagraniczna. Mocno poprawiła się marża. Efekt – rekordowy zysk.

Skok sprzedaży w kraju to wynik realizacji wygranych przez Polską Ekologię dużych przetargów w 2019 roku.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki SUNEX po wynikach 1 półrocza 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Auto Partner - Q2 2020

Dodano: 2020-09-21 10:26:17 | Autor: Paweł MalikAUTO PARTNER SA

2 kwartał był ciężki pod względem przychodów ze względu na pandemię koronawirusa. Dane miesięczne od czerwca pokazują powrót do dynamicznych wzrostów.

Podwyżka cen części wpłynęła na skokową poprawę rentowności.

W 3 kwartale przychody wróciły już do dynamicznych wzrostów. Pytanie, co stanie się z rentownością.

Zapraszam na analizę po wynikach 2 kwartału z prognozą wyników w kolejnym kwartale.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Ferro - wyniki 1 półrocza 2020

Dodano: 2020-09-20 13:29:35 | Autor: Przemysław ParzyszekFERRO SA

Pomimo trwającej pandemii Covid-19 Ferro poradziło sobie znakomicie w badanym okresie.

Dwucyfrowo wzrosty przychodów i Ebitda były zgodne z założeniami Strategii F1.

Spółka ma szanse utrzymać pozytywne dynamiki w przyszłości choć rosnące ceny miedzi i cynku mogą w krótkim terminie spowolnić wzrosty biznesu.

Zapraszam do zapoznania się z analizą FERRO.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki Q2 2020 roku

Dodano: 2020-09-16 14:07:49 | Autor: Remigiusz IwanProjprzem Makrum

W drugim kwartale 2020 roku PJP Makrum osiągnęła rewelacyjne wyniki. Przychody grupy wyniosły 90,5 mln zł, w porównaniu do 53,9 mln zł w Q2 2019 roku (wzrost o 68%) i jest to drugi kwartał z rzędu z tak istotnym wzrostem. Zysk netto wyniósł 6,2 mln zł wobec 581 tys. zł rok wcześniej (wzrost o blisko 1.000%!), wyższy wartościowo zysk netto był tylko w Q4 2017 roku, a więc 3 lata temu

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Bio Planet - wyniki I półrocza 2020 r.

Dodano: 2020-09-15 13:15:06 | Autor: Remigiusz IwanBio Planet

Bio Planet jest liderem rynku polskiego w zakresie produkcji (konfekcjonowania) żywności ekologicznej oraz liderem rynku w zakresie dystrybucji hurtowej żywności ekologicznej. Rynek ten rośnie około 10% rocznie. 

Największą wartościowo grupę odbiorców stanowią specjalistyczne sklepy ekologiczne. W ramach tej grupy Spółka zawiera umowy o prowadzenie tzw. Sklepów Partnerskich Bio Planet. Na koniec 2019 r. funkcjonowało około 150 takich sklepów, które odpowiadały za 37,2% sprzedaży Spółki.

Pandemia Covid-19 pozytywnie wpłynęła na przychody ze sprzedaży grupy, wyniki I półrocza są bardzo dobre. Raporty sprzedażowe za lipiec i sierpień podtrzymują pozytywną tendencję. 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Aztec International

Dodano: 2020-09-12 23:17:14 | Autor: Remigiusz IwanAztec International

Aztec International jest największym europejskim kooperantem amerykańskiej firmy Aztec Washer Company i istotnym na rynku europejskim dostawcą szerokiej gamy systemów mocujących do aplikacji dachowych. Portfolio produktowe firmy Aztec zawiera szeroką gamę podkładek uszczelniających, uszczelnień przejść dachowych oraz różnych rodzajów mocowań. Aztec International S.A. specjalizuje się także w wysokiej jakości malowaniu proszkowym w oparciu o własną, specjalnie opracowaną technologię Master Coat.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza NOVITA - Q2 2020

Dodano: 2020-09-11 17:12:28 | Autor: Paweł MalikNovita

Inwestycja w nowe linie produkcyjne do technologii spunlace okazała się „strzałem w 10”. Uruchomiona w 3 kwartale 2019 roku produkcja spowodowała, że NOVITA skoczyła kilka poziomów w górę zarówno pod względem przychodów, jak i zysku.

Zapraszam do analizy spółki NOVITA po wynikach 1 półrocza 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TORPOL po 2 kwartale 2020

Dodano: 2020-09-11 12:23:22 | Autor: Paweł MalikTorpol

TORPOL zajmuje się kompleksową modernizacją i budową infrastruktury kolejowej. Jest jednym z liderów na rynku.

Aktualnie w Polsce realizowany jest największy w historii program modernizacji - Krajowy Program Kolejnictwa o wartości 76 mld zł, który ma potrwać do 2023 roku. I TORPOL jest jednym zbeneficjentów tego Programu jako wykonawca modernizacji.

Wyniki po I półroczu 2020 r. są znakomite.

Jednak obawy budzi spadek backlogu, czyli portfel kontraktów do realizacji w przyszłości.

Zapraszam do zapoznania się z analizą przygotowaną przez Przemka Parzyszka.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza MERCATOR MEDICAL po wynikach 1 półrocza 2020 r.

Dodano: 2020-09-08 13:51:14 | Autor: Paweł MalikMERCATOR MEDICAL SA

MERCATOR MEDICAL to największa gwiazda hossy covidowej. Kurs wzrósł od początku roku o ponad 3000% !!!

I co ważne ten wzrost uzasadniony jest osiąganymi wynikami finansowymi.

W załączonej analizie pokazuję jak poszczególne segmenty wpłynęły na wynik oraz próbuję oszacować zysk w kolejnym kwartale.

Zapraszam do analizy MERCATOR MEDICAL.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Prognoza wyników BOOMBIT za 1 półrocze 2020 r.

Dodano: 2020-09-04 10:45:22 | Autor: Paweł MalikBOOMBIT

IPO i wyniki 2019 roku pozostawiły niesmak u inwestorów i uderzyły w wiarygodność Spółki.

Jednak zmiana strategii i rozbudowa portfolio prostych gier hyper-casual bardzo pozytywnie wpłynęły na wyniki 2020 roku.

1 kwartał 2020 r. był znakomity dzięki grom Ramp Car Jumping i Will It Shred? .

Jaki może być 2 kwartał? Zaprasza do zapoznaia się z prognozą wyników za 2 kwartał spółki BOOMBIT.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza CHERRYPIC GAMES po wynikach 1 półrocza 2020

Dodano: 2020-09-03 20:13:59 | Autor: Paweł MalikCHERRYPIC GAMES

Cherrypic Games to producent gier mobilnych.

Kluczową grą jest My Spa Resort – gra zaprojektowana dla kobiet, w której zarządza się ośrodkiem SPA.

Istotny wpływ na działalność miała spór z Kuu Hubb Oy, która kupiła prawa do gry My Hospital.

Prezes Marcin Kwaśnica mówił : "Spór z Kuu Hubb zatrzymał nasz rozwój na blisko dwa lata".

Czy Kuu Hubb zapłaci odszkodowanie? To nie jest pewne.

Jak wygląda obecnie sytuacja spółki dowiesz się z analizy CHERRYPIC GAMES po 1 półroczu 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TESGAS po 1 półroczu 2020 r.

Dodano: 2020-09-01 19:12:13 | Autor: Paweł MalikTESGAS

Grupa TESGAS bazuje głównie na budowie i modernizacji instalacji do przesyłu gazu.

Jednak w skład Grupy wchodzi też spółka piTERN zajmująca się wykonywanie instalacji fotowoltalicznych.

Po I półroczu 2020 r. to ten segment w największym stopniu zbudował wynik.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy TESGAS.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Atrem - wyniki pierwszego półrocza 2020

Dodano: 2020-08-31 14:36:04 | Autor: Remigiusz IwanAtrem

We wrześniu 2018 roku do zarządu Projprzem Makrum dołącza Andrzej Goławski, wcześniej będący prezesem zarządu Mostostal Warszawa, a jeszcze wcześniej pełniący kierownicze funkcje w Budimex.

Na początku 2019 roku grupa Immobile (w jej skład wchodzi Projprzem) ogłasza wezwanie na sprzedaż akcji Atrem, proponując za akcję zwykłą 2,07 zł (następnie podniesione do 2,32 zł), a za akcję imienną (uprzywilejowaną) 3,95 zł.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza ASBIS - 1 półrocze 2020

Dodano: 2020-08-16 23:45:22 | Autor: Przemysław ParzyszekAsbis

Asbis jest jednym z beneficjentów trwającej epidemi Covid 19 gdyż sprzedawane przez niego urządzenia IT (laptopy, komputery stacjonarne, tablety, kamerki internetowe) są na szczycie potrzeb konsumentów (praca zdalna, e-learning).

Powyższy fakt widać w opublikowanych przez firmę wynikach za 1 półrocze 2020 które na poziomie zysku netto były na najwyższym historycznie poziomie (wzrost r/r o 80%).

Optymistycznie również wygląda opublikowana przez spółkę prognoza finansowa na 2020 rok która jeśli się sprawdzi nawet w dolnym jej zakresie to i tak wyniki spółki będą wówczas najlepsze w historii.

Niskie wskaźniki finansowe, wysokie dywidendy to kolejne z atutów o których napisałem w analizie do której przeczytania gorąco zachęcam.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Neuca

Dodano: 2020-08-06 10:29:16 | Autor: Przemek StaniszewskiNeuca

Neuca to spółka notowana od prawie 16 lat na warszawskiej giełdzie, której podstawową działalnością stanowi hurtowa dystrybucja farmaceutyków, wspierana dodatkowo przez komplementarne biznesy na rynku ochrony zdrowia takie jak:  produkcja marek własnych, przychodnie lekarskie, badania kliniczne, telemedycynę oraz e-commerce.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza STALEXPORT - 1 półrocze 2020

Dodano: 2020-08-05 23:26:09 | Autor: Paweł MalikStalexport

Stalexport Autostrady (ticker: STX) poprzez spółkę zależną Stalexport Autostrada Małopolska (SAM) zarządza odcinkiem autostrady A4 pomiędzy Katowicami i Krakowem.

Okres marzec-czerwiec 2020 r. to czas epidemii koronawirusa i ograniczeń w gospodarce co przełożyło się na znaczny spadek ruchu na autostradzie A4.

Pomimo dużego spadku przychodów (-39 mln zł r/r) zysk netto w I półroczu 2020 r. jest tylko o niecałe 3 mln zł niższy r/r.

Ma to związek ze sposobem wyliczenia Płatności na rzecz Skarbu Państwa.

Warto zwrócić też uwagę na dywidendę otrzymaną przez STX od spółki zależnej SAM.

Zapraszam do analizy grupy Stalexport Autostrady po wynikach I półrocza 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy SKARBIEC HOLDING

Dodano: 2020-07-24 19:30:14 | Autor: Paweł MalikSKARBIEC

Skarbiec Holding jest 100%-owym akcjonariuszem Skarbiec TFI SA. I to ten podmiot jest odpowiedzialny za wyniki skonsolidowane Grupy.

Aktywa w zarządzaniu na koniec I półrocza 2020 r. wynosiły 4,3 mld zł i poziom ten od kwietnia dynamicznie rośnie.

Obniżenie stop procentowych w Polsce do rekordowo niskiego poziomu blisko 0% spowoduje, że Polacy zmienią przyzwyczajenia inwestycyjne i „pogodzą” się z funduszami inwestycyjnymi.

A to powinno przełożyć się na znaczne napływy środków do funduszy zarządzanych przez SKARBIEC TFI w najbliższych miesiącach.

Kluczowe dla wyniku jest jednak wynagrodzenie zmienne. Uzależnione jest od wyników zarządzania. I co istotne liczone osobno w każdym kwartale.

Dzięki niemu wyniki w 2 kwartal mogą pozytywnie zaskoczyć.

Zapraszam do analizy SKARBIEC HOLDING SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PLASTBOX - Q1 2020

Dodano: 2020-07-22 14:47:11 | Autor: Paweł MalikPlastBox

PlastBox to producent pojemników z tworzów sztucznych – głównie wiader. I chodzi tu głownie o zamykane wiadra (pojemniki) na farby, dla branży chemicznej i spożywczej.

Pod koniec 2018 roku przejęła spółkę Stark Partner, która produkuje opakowania dla branży mleczarskiej i producentów lodów.

Dzięki temu zwiększyła sprzedaż w 2019 roku.

1 kwartał to tylko +3% wzrostu sprzedaży i spadek zysku netto o 36% r/r.

Ale to był jednorazowy negatywny wpływ ujemnych różnic kursowych.

2 kwartał powinien być już znacznie lepszy. No chyba, że koronawirus mocno zamieszał.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy PlastBox.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Unimot

Dodano: 2020-07-16 10:08:11 | Autor: Przemysław ParzyszekUnimot

Unimot S.A. – jest multienergetyczną grupą prowadzącą działalność w zakresie obrotu olejem napędowym, biopaliwami, gazem płynnym (LPG) i ziemnym, energią elektryczną (w tym fotowoltaika od 2 kwartału 2020) oraz stacje paliw pod marką Avia (własne i franczyzowe).

Bezprecedensowy spadek cen ropy na świecie na przełomie marca i kwietnia (w kwietniu notowania ropy lekkiej WTI przejściowo były ujemne) sprawił iż Unimot osiągnął i może nadal osiągać ponadprzeciętne marże na handlu olejem napędowym (czyli na najważniejszej ich działalności). Efekt ten częściowo już widać w wynikach za 1 kw. 2020 gdy Unimot osiągnął rekordową skorygowaną Ebitdę 32,861 mln (przy 11,084 mln rok wcześniej) jednak poprawa marż może być w pełni widoczna w 2 kwartale 2020 (przy odrobinę wyższych przychodach).

O dotychczasowych dokonaniach grupy, planach na przyszłośc wraz z szacunkami przychodów i zysków dowiesz się po przeczytaniu niniejszej analizy.

Zachęcam też do odwiedzania forum spółki na portalanaliz.pl gdyż dokonania grupy Unimot są najczęściej komentowane przez czytelników.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza ACTION - Q1 2020

Dodano: 2020-07-15 19:55:37 | Autor: Paweł MalikACTION

Grupa ACTION to kilka lat temu czołowy dystrybutor sprzętu IT.

Po tragicznym 2016 roku prawie wszystko się posypało. Postępowanie podatkowe, utrata kredytów i limitów u dostawców spowodowało, że spółka nie była w stanie spłacić swoich zobowiązań i musiała rozpocząć postępowanie restrukturyzacyjne.

Patrząc jednak na wyniki ostatnich kwartałów można liczyć, że najgorsze już za nimi.

Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy ACTION wraz z prognozą wyników za 2 kwartał 2020 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(4) Lokum Deweloper - przegląd inwestycji i perspektyw

Dodano: 2020-07-14 14:38:03 | Autor: Remigiusz IwanLokum Deweloper

W tym krótkim wpisie przedstawiam przegląd prowadzonych przez Lokum inwestycji mieszkaniowych wraz z krótkim komentarzem. Spróbuję też oszacować wyniki grupy w 2020 roku, choć od razu zaznaczam, że ze względu na koronawirusa jest to bardzo utrudnione.

Dla przypomnienia spółka prowadzi inwestycje we Wrocławiu (macierzysty rynek) i Krakowie (ekspansja, dywersyfikacja). Lokum miało okres opóźnień w otrzymywaniu pozwoleń na budowę i w związku z tym na 2020 rok przypadka „luka” w przekazywaniu lokali – ich ilość będzie mniejsza, niż w latach poprzednich, co będzie miało wpływ na przychody i zyski.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Projprzem Makrum - wyniki Q1 2020 roku

Dodano: 2020-06-11 10:24:41 | Autor: Remigiusz IwanProjprzem Makrum

Poniżej krótkie omówienie wyników finansowych grupy Projprzem za I kwartał 2020 roku.

Pierwszy kwartał okazał się dla grupy Projprzem Makrum bardzo dobry pod względem przychodów, w okresie 3 m-cy 2020 roku wyniosły one 82,9 mln PLN i były wyższe o 34,6 mln PLN (71,5%) w stosunku do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie 2019 roku.

W I kwartale 2020 r. grupa osiągnęła zysk z działalności operacyjnej na poziomie 4,7 mln PLN wobec 0,5 mln PLN w roku 2019. W okresie 3 m-cy 2020 r. Zysk netto ukształtował się na poziomie 1,6 mln PLN i był wyższy w stosunku do 2019 r. o 1,3 mln, mimo niekorzystnych zdarzeń związanych z kursami walutowymi.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza DELKO - Q1 2020

Dodano: 2020-06-04 14:40:17 | Autor: Paweł MalikDELKO

Grupa DELKO zajmuje się sprzedażą hurtową i detaliczną chemii gospodarczej, artykułów higienicznych, przemysłowych kosmetyków oraz artykułów spożywczych. Prowadzi również dystrybucję produktów własnych marek z zakresu chemii gospodarczej.

Grupa wywodząca się z sieci hurtowni rozwija się poprzez akwizycje (Wartość frimy w bilansie to już 36 mln zł). W ostatnim czasie mocno rozwinęła sprzedaż detaliczną przejmując kilka małych sieci.

Wyniki 1 kwartału 2020 r. - przychody +32%, a zysk netto +139% r/r robią wrażenie.

Ale w tym jest haczyk, a może nawet dwa.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Grupy DELKO po wynikach 1 kwartału.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza NEWAG - 2019 r.

Dodano: 2020-06-01 13:51:14 | Autor: Paweł MalikNEWAG

NEWAG S.A jest wiodącym polskim producentem elektrycznych i spalinowych pojazdów pasażerskich, lokomotyw elektrycznych i spalinowych oraz pojazdów metra i tramwajów.

W 2019 roku spółka zarobiła 90 mln zł netto.

Na wyniki negatywnie wpłynęło przesunięcie przekazania 8 lokomotyw Griffin PKP Intercity na luty 2020 r.

Portfel grupy na lata 2020-2021 r. przekracza już 2 mld zł, co oznacza, że można oczekiwać mocnych wyników w tych latach.

Zapraszam do analizy grupy NEWAG po wynikach za 2019 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) KGL - 1 kw 2020

Dodano: 2020-05-31 18:54:43 | Autor: Przemysław ParzyszekKGL

KGL prowadzi działalność na rynku tworzyw sztucznych w obszarze produkcji opakowań dla sektora spożywczego oraz dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych.

Na poziomie Ebit i Ebitda wyniki za 1 kw 2020 były rekordowe a na zysk netto negatywnie wpłynęły różnice kursowe.

Dzięki spadkowi cen surowców ropochodnych spółka osiąga wysokie marże które moga przełożyć się na wysokie zyski w kolejnych kwartałach.

O spółce i jej perspektywach przeczytasz z tej analizy do której przeczytania zapraszam.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TEN SQUARE GAMES - Q1 2020

Dodano: 2020-05-29 10:21:36 | Autor: Paweł MalikTEN SQUARE GAMES SA

TEN SQUARE GAMES jest producentem gier mobilnych i przeglądarkowych oferowanych w modelu free-to-play. Spółce udało się stworzyć hit – grę Fishing Clash, która co kwartał zwiększa przychody i jest odpowiedzialna za 89% przychodów w 2019 roku.

Spółka za kwartał udowadnia, że jest w stanie uzyskiwać ze swojej kluczowej gry Fishing Clash jeszcze większe przychody.

Przychody spółki wyniosły 96 mln zł, co oznacza wzrost o 110% r/r i o 21% k/k.

Zysk netto w 1 kwartale 2020 r. wyniósł 35,3 mln zł (+241% r/r).

Jednak najciekawszą rzeczą z raportu za 1 kwartał 2020 r. jest wpływ na wyniki epidemii koronawirusa.

Zapraszam do zapoznania się z analizą przekrojową spółki TEN SQUARE GAMES.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Immobile - wyniki 2019 roku

Dodano: 2020-05-27 13:25:28 | Autor: Remigiusz IwanImmobile

Immobile to grupa kapitałowa działająca w segmentach budownictwa przemysłowego, działalności deweloperskiej, hotelarstwie, w przemyśle, a także w automatyce i elektroenergetyce.

Za spółką dobry, kolejny wzrostowy rok pod względem przychodów, natomiast gorszy pod względem wyników. Wzrost przychodów wynika z włączenia w maju 2019 roku do grupy spółki Atrem, natomiast spadek zysków związany jest z: brakiem przekazań projektów mieszkaniowych (niewielkie przychody w Developingu), zdarzeniami jednorazowymi (aktualizacje wycen) oraz stratą nowo włączonej do grupy spółki Atrem (spółka przechodzi restrukturyzację).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(3) Analiza SUNEX - Q1 2020

Dodano: 2020-05-13 11:17:35 | Autor: Paweł MalikSUNEX

SUNEX to producent pomp ciepła, kolektorów słonecznych i elementów do systemów solarnych.

Głównym kierunkiem sprzedażowym dynamicznie rosnącym są Niemcy.

Przychody w 1 kwartale 2020 r. wzrosły o 37%. Zysk operacyjny o 31%, a jednak zysk netto spadł aż o 74%!

Co było przyczyną i czego można oczekiwać w kolejnych kwartałach?

O tym przeczytasz w tej analizie spółki SUNEX SA.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Novita - analiza wyników za 1 kwartał 2020r.

Dodano: 2020-05-10 15:40:07 | Autor: Przemysław ParzyszekNovita

Spółka w 1 kwartale 2020 roku osiągnęła bardzo mocne wyniki bo r/r przychody wzrosły o 131% a zysk netto o 237%.

Mocna poprawa wyników to w głównej mierze zasługa "rozbudowanego" segmentu spunlace którego przychody wzrosły o 300% r/r.

Czy możliwy jest dalszy wzrost tego segmentu i jakie mogą być wyniki spółki w najbliższych kwartałach które spróbowałem oszacować dowiesz się w niniejszej analizie do której przeczytania serdecznie zaprasza.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy TIM SA

Dodano: 2020-05-08 14:29:57 | Autor: Paweł MalikTIM

TIM to grupa złożona z 3 spółek : TIM (sprzedaż hurtowa artykułów elektrotechnicznych), Rotopino (sprzedaż narzędzi elektrycznych) i 3LP (obsługa logistyczna).

Kluczową dla Grupy jest spółka TIM, która sprzedaje kable, przewody, aparaturę elektryczną, rozdzielnice, oświetlenie itp. W 2013 r. TIM SA przeobraził się z budowanej przez 25 lat sieci hurtowni elektrycznych w nowoczesnego dystrybutora elektrotechniki, który ok. 70% przychodów uzyskuje ze sprzedaży online.

W czasach epidemii koronawirusa rozwinięta sprzedaż internetowa daje przewagę spółce, która zdobywa udziały w rynku.

Również spółka 3LP zajmująca się obsługą logistyczną e-commerce powinna pozytywnie wpłynąć na wyniki Grupy.

Jednak dla spółki kluczowym czynnikiem jest sytuacja w budownictwie. A tu jest wielka niewiadoma.

Zapraszam do zapoznania się analizą przekrojową grupy TIM SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza SONKA SA

Dodano: 2020-04-24 15:53:57 | Autor: Paweł MalikSONKA

SONKA produkuje gry oraz świadczy usługi portowania i wydawania gier.

Specjalizuje się w grach na konsolę Nintendo Switch.

SONKA należy do grupy Playway.

2019 rok był dla niej udany – zwiększyła przychody dzięki wydaniu własnej gry Astro Bears, usług portowo-wydawniczych gier The Way Mastered oraz  911 Operator oraz usługom portowania dla zewnętrznych wydawców.

Na 2020 rok zapowiadane jest wydanie kolejnych gier, jednak istotnym wydarzeniem może być portowanie gry Bum Simulator na wszystkie konsole w 2021 roku.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki SONKA SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Geotrans

Dodano: 2020-04-21 10:14:22 | Autor: Remigiusz IwanGeotrans

Geotrans jest firmą działającą na rynku ochrony środowiska w segmencie zagospodarowania odpadów poprocesowych skupiającą się na wybranych niszach rynkowych.

Geotrans funkcjonuje w czterech segmentach: zagospodarowania ustabilizowanych osadów ściekowych, kompostu nienormowanego, ubocznych produktów spalania oraz świadczy usługi rekultywacji terenów zdegradowanych.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) FERRO - analiza wyników 4 q 2019

Dodano: 2020-04-14 11:20:05 | Autor: Przemysław ParzyszekFERRO SA

2019 rok dla Grupy Ferro był najlepszym w dotychczasowej historii.

Dwucyfrowo wzrosły przychody i Ebidta czyli zgodnie z założeniami Strategii F1.

Zapraszam do zapoznania się z analizą FERRO.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza DECORA - 2019

Dodano: 2020-04-02 18:57:45 | Autor: Paweł MalikDecora

Rekordowy 2019 rok. 

Przychody ze sprzedaży osiągnęły rekordowy poziom 306m (+10%).

Zysk netto osiągnął poziom 25,3 mln zł (+26% r/r) 

Świetne przychody w 1 kwartale 2020 r.

Tylko, że to już prehistoria w obliczu epidemii koronawirusa.

Zapraszam do zapoznania się z analizą DECORA SA po wynikach 2019 roku z próbą odpowiedzi, co dalej.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Projprzem Makrum - wyniki 2019 roku

Dodano: 2020-04-01 18:37:40 | Autor: Remigiusz IwanProjprzem Makrum

4 kwartał 2019 roku zgodnie z zapowiedziami zarządu przyniósł w Projprzem Makrum istotny wzrost przychodów. W ślad za przychodami wzrosły i zyski i był to pierwszy raz w 2019 roku, gdy wyniki kwartału okazały się lepsze rok do roku.

W 2020 rok spółka wchodzi z umiarkowanym optymizmem. Jest już po przekształceniach - rozbudowie struktur w segmencie budownictwa przemysłowego, jest po zmianach organizacyjnych w segmencie produkcji maszyn, wreszcie segment parkingów Modulo wkracza w dojrzałość. A segment Przeładunki trzyma poziom. To sprawia, że w 2020 roku będziemy mieli do czynienia z dojrzałym podmiotem, minimalizacji powinny ulec koszty związane z reorganizacją.

W 2020 roku zakończy się również rozbudowa zakładu produkcyjnego w Koronowie, co pozwoli spółce zwiększyć moce produkcyjne, a także zoptymalizować koszty produkcji.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Pointpack - wyniki 2019 r.

Dodano: 2020-04-01 14:31:35 | Autor: Paweł MalikPointpack

POINTPACK to firma informatyczna, która stworzyła system dostaw paczek integrując firmy kurierskie oraz sieci handlowe.

Kluczowa jest umowa z siecią Żabka, w której można odebrać i nadać przesyłki oraz firmami kurierskimi DHL (główny partner) i Poczta Polska. Usługa dostępna jest również w sieci Kaufland. W sieci jest już ponad 6400 punktów.

Liczba zrealizowanych przesyłek wzrosła o 602% w 2019 roku, co przełożyło się na osiągniecie przychodów ze sprzedaży w kwocie 27,1 mln zł (+618%) i zysku netto 4,1 mln zł (vs. 42 tys. zł w 2018 r.).

Zapraszam do analizy spółki Pointpack po wynikach 2019 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Eurotel - podsumowanie wyników za 4 kwartał 2019 roku

Dodano: 2020-03-31 13:27:37 | Autor: Przemysław ParzyszekEurotel

Zakończony 2019 rok był rekordowym w historii całej grupy Eurotel pod każdym względem: przychodów, zysków, posiadanej gotówki.

Jednak jest to już tylko historia a obecne perspektywy dla spółki są niepewne.

Czy i jak długo grupa może poradzić sobie w tak trudnym czasie dowiesz się z analizy do której przeczytania zapraszam.

 

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TEN SQUARE GAMES - 2019

Dodano: 2020-03-27 18:15:07 | Autor: Paweł MalikTEN SQUARE GAMES SA

Obawy, że Fishing Clash osiągnął już swój szczyt okazały się mocno przedwczesne. 4 kwartał 2019 r. był rekordowy, a 1 kwartał 2020 r. zapowiada się jeszcze lepiej.

 

Sporo się dzieje również poza Fishing Clash w spółce.

 

Zapraszam do zapoznania się z analizą TEN SQURE GAMES po wynikach 2019 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Creepy Jar - Q4 2019

Dodano: 2020-03-25 15:17:26 | Autor: Paweł MalikCREEPY JAR

Wynik 4 kwartału mógł rozczarować. Tylko 70 tys. zł wydaje się niewiele.

Jednak istotny wpływ na to miało rozliczenia dotychczasowych nakładów na produkcję gry Green Hell.

Już 7 kwietnia 2020 r. pojawi się tryb kooperacji, a w 3 kwartale wersje konsolowe.

To powinno wpłynąć na wzrost sprzredaży i poprawę wyników.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza QUBICGAMES po wynikach 2019 r.

Dodano: 2020-03-23 13:04:48 | Autor: Paweł MalikQUBIC GAMES

Qubic Games to mały deweloper gier, który specjalizuje się w portowaniu gier na konsole Nintendo Switch.

Spółka wydała kilkadziesiąt gier na konsolę Nintendo Switch - są to głównie produkcje innych deweloperów gier. W 2019 roku wypuściła 25 gier na Nintendo, z tego 12 w 4 kwartale, co istotnie wpłynęło na poziom przychodów i zysków.

Ujemne przepływy operacyjne jednak kontrastują z wykazywanym wysokim zyskiem netto i pokazują, że w dużej mierze te wyniki to na razie głównie zapisy księgowe.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) VIGO System - podsumowanie wyników za 2019 rok

Dodano: 2020-03-07 18:23:36 | Autor: Przemysław ParzyszekVIGO System

VIGO System wytwarza i oferuje na rynku globalnym najbardziej zaawansowane technologicznie detektory podczerwieni.

Spółka zajmuje czołową pozycję na światowym rynku niechłodzonych detektorów podczerwieni produkowanych w technologii MOCVD.

Detektory podczerwieni produkcji VIGO zostały zastosowane w łaziku marsjańskim Curiosity, który 6 sierpnia 2012 r. wylądował na Czerwonej Planecie w ramach programu NASA, a następnie za pomocą tych detektorów wykryte zostały ślady metanu na Marsie w grudniu 2014 r.

Wg zarządu spółka ma w tym jak i kolejnych latach osiągać dwucyfrowe wzrosty przychodów przy rosnącej marży netto.

Zapraszam do zapoznania się z pełną treścią analizy i dyskusji o spółce VIGO System na forum Portalu Analiz.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza LiveChat

Dodano: 2020-02-28 15:40:54 | Autor: Remigiusz IwanLiveChat

Kilka lat temu LiveChat był dostawcą produktu typu live chat. Obecnie spółka w ofercie posiada również produkty HelpDesk i KnowledgeBase.

Ale motorem napędowym kolejnych wzrostów ma szansę zostać ChatBot – rynek tego typu rozwiązań rośnie i ma nadal rosnąć w tempie ponad 30% rocznie. Na koniec 2018 roku spółka posiadała 319 płacących klientów ChatBota, by na koniec roku 2019 mieć ich 985 (wzrost o 666), a w styczniu poinformować o przekroczeniu 1 tysiąca płacących klientów. Produkt już jest rentowny, a każdy kolejny klient to szansa na dalszy wzrost rentowności.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) DB Energy - analiza (prezentacja) spółki

Dodano: 2020-02-19 15:29:10 | Autor: Remigiusz IwanDB Energy

Od lipca 2019 roku na rynku NewConnect notowana jest spółka DB Energy.

Spółka specjalizuje się w audytach energetycznych przedsiębiorstw, pomaga zdobywać firmom białe certyfikaty, a także prowadzi dla firm projekty inwestycyjne w modelu ESCO - angażuje w inwestycję u klienta własne środki, a jej wynagrodzenie uzaleznione jest od sukcesu - skali oszczędności dla klienta. Dodatkowo spółka pracuje nad systemem DiagSys, a projekt ten ma na celu opracowanie systemu do diagnostyki maszyn wirujących, który umożliwi tanie i szybkie wykrywanie zmian uszkodzeniowych w parametrach pracy napędu, co pozwoli uniknąć m. in. kosztów związanych z przestojami, czy ograniczyć zużycie energii w procesach przemysłowych. Projekt dofinansowany jest przez NCBiR i wg spółki jest unikalny w skali światowej. Rozpoczęcie jego komercjalizacji planowane jest na II połowę 2020 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza QUERCUS TFI

Dodano: 2020-02-14 11:49:09 | Autor: Paweł MalikQUERCUS

QUERCUS znaczy DĄB - duże, wysokie drzewo, które rośnie latami i jest odporne na niekorzystne warunki pogodowe.

Czy QUERCUS TFI udowodni, że również jest odporny na przeciwności? Jest nadzieja, że po raz trzeci w historii zacznie się okres wzrostu aktywów w zarządzaniu.

Negatywny sentyment do TFI, niekorzystne zmiany regulacyjne oraz błędna decyzja inwestycyjna (obligacje GetBack) skutkująca stratmai finansowymi i odpływem klientów spowodowały, że kapitalizacja QUERCUS TFI mocno spadła.

Czy negatywne czynniki są już w cenie?

Po zawieszeniu corocznych skupów akcji jest nadzieja, że QUERCUS wróci do przekazywania zysku akcjonariuszom. O ile nie będzie zmuszony do budowania własnej sieci dystrybucji.

Zapraszam do zapoznania się z analizą QUERCUS TFI.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki Novita SA

Dodano: 2020-02-06 18:12:39 | Autor: Przemysław ParzyszekNovita

Novita to wiodący polski producent włóknin w technologii spunlace (igłowane wodą) oraz igłowania mechanicznego.

Dzięki oddanej w lipcu 2019 roku nowej linii produkcyjnej wybudowanej kosztem 63,65 mln złotych (w tym ok. 15,4 mln dofinansowanie ze strony NCBiR) Zarząd liczy na mocny wzrost (nawet czterokrotny) przychodów z segmentu włóknin igłowanych wodą (spunlace).

Opublikowane mocne wyniki za 3 kwartał 2019 oraz szacunki przychodów za 4 kwartał 2019 (czyli okres od kiedy działa nowa linia produkcyjna) dają podstawy uważać iż 2020 będzie rekordowym pod względem uzyskanych przychodów i być może zysków.

Mocny bilans, niskie zadłużenie, rozsądna wycena, możliwy powrót do wypłat dywidend to niewątpliwe atuty spółki.

Zapraszam do zapoznania się z pełną treścią analizy i dyskusji o spółce Novita na forum Portalu Analiz

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza MFO - Q3 2019

Dodano: 2020-01-31 13:54:58 | Autor: Paweł MalikMFO

MFO to producent profili stalowych wykonywanych ze stali płaskiej.

Są to profile okienne, specjalne, spawane (do ogrodzeń i bram) oraz do płyt gipsowo-kartonowych.

Spółka zaskoczyła dobrymi wynikami w 3 kwartale 2019 r., co obudziło kurs akcji.

Zapraszam do przeczytania analizy spółki MFO SA po wynikach 3 kwartału.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki KORPORACJA KGL SA

Dodano: 2020-01-24 22:31:44 | Autor: Paweł MalikKGL

Korporacja KGL S.A. to dostawca granulatów tworzyw termoplastycznych oraz producent opakowań spożywczych z tworzyw sztucznych, produkowanych w technologii termoformingu. 

Dynamicznie rośnie segment produkcji. Spółka inwestuje w rozbudowę mocy produkcyjnych – obecnie w fazie uruchomienia jest 6 linia do ekstrakcji folii, a liczba termoformierek wzrosła do 27.

Głównymi produktami spółki są:opakowania do mięs, jednorazowe tacki spożywcze, opakowania do jaj, opakowania na ciastka itp.

Spółka współpracuje z dużymi koncernami międzynarodowymi.

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki KORPORACJA KGL SA.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza STALEXPORT - Q3 2019

Dodano: 2020-01-24 16:33:36 | Autor: Paweł MalikStalexport

Stalexport Autostrady poprzez spółkę zależną Stalexport Autostrada Małopolska (SAM) zarządza odcinkiem autostrady A4 pomiędzy Katowicami i Krakowem. Stawki za przejazd w przeliczeniu na km są jednymi z najwyższych w Europie.

Kluczowa dla działalności jest umowa koncesyjna zawarta w 1997 r. ze Skarbem Państwa, która wygasa w 2027 r. Zapisy umowy są ściśle chronione i to powoduje, że trudno określić dokładne rozliczenia SAM ze Skarbem Państwa.

Wiadomo, że od 4k18 r. SAM płaci Skarbowi Państwa udział w zysku, choć nie wiadomo w jakiej wysokości procentowej i jak jest liczony. To wprowadza dużą niepewność, co do przyszłych wyników Grupy.

Pytanie czy pomimo spadku zysku i zbliżającego się końca koncesji można liczyć na coś więcej?

Zapraszam na analizę Grupy Stalexport Autostrady.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza QUERCUS TFI - Q3 2019

Dodano: 2020-01-22 17:35:17 | Autor: Paweł MalikQUERCUS

Zbieg wielu niekorzystnych wydarzeń zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych spowodował, że Quercus został mocno przeceniony na giełdzie, choć ostatnio trochę odrobił.

I wydaje się, że wszystkie te negatywne czynniki zostały już z nadmiarem uwzględnione w cenie.

Obligacje GetBack, bessa na MiŚ-ach, odpływ aktywów, regulacje MIFID II oraz przymusowe obniżenie opłaty stałej. To pasmo nieszczęść.

Jednak pod koniec roku odwrócony został niekorzystny trend poziomu aktywów w zarządzaniu. Spółka generuje zyski, ma duże rezerwy gotówkowe i zapewne wróci do skupu akcji.

Zapraszam do zapoznania się z analizą QUERCUS TFI.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza TESGAS - Q3 2019 r.

Dodano: 2020-01-10 17:38:04 | Autor: Paweł MalikTESGAS

TESGAS to 3 segmenty działalności:

- gazownictwo

- fotowoltalika 

- obróbka metali

Zwiększenie nakładów na rozbudowę sieci gazowniczej wpłynęły na wzrost portfela kontraktów gazowych TESGASU, choć obniżyła się ich rentowność.

Dynamicznie rośnie spółka zależna piTERN realizująca instalacje fotowoltaliczne.

Zapraszam do zapoznania się z analizą TESGASU po wynikach 3 kwartału.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza MakoLab

Dodano: 2020-01-10 10:39:13 | Autor: Remigiusz IwanMakoLab

MakoLab to agencja technologiczno – marketingowa. Misją spółki jest pomoc klientom w transformacji cyfrowej. Spółka prowadzi małe, lokalne projekty, a także duże globalne dla międzynarodowych koncernów. W 2019 roku obchodziła 30-lecie istnienia.

MakoLab „specjalizuje” się w obsłudze branży motoryzacyjnej. Głównym klientem MakoLabu jest koncern Renault (Nissan, Dacia). Współpraca trwa już 18 lat, a spółka odpowiada za funkcjonowanie witryn internetowych koncernu w ponad 50 krajach.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza CDRL SA - Q3 2019

Dodano: 2019-12-17 15:20:03 | Autor: Paweł MalikCDRL SA

Rozbudowa grupy - m.in. przejęcie białoruskiego Buslika - spowodowała, żę CDRL jest już inną spółkę niż rok temu.

Po kiepskim I półroczu 2019 roku, w którym pojawiły się dodatkowe koszty związane z restrukturyzacją przejętych spółek wyniki 3 kwartału dają już trochę optymizmu.

Przede wszystkim zaczął zarabiać Buslik, a najlepszy dla niego będzie 4 kwartał.

Trudno oczekiwać, żeby zysk netto grupy zbliżył się do zeszłorocznego, ale wyniki 4 kwartału powinny być najlepsze w tym roku i potwierdzić poprawę w grupie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(5) Analiza grupy Archicom SA

Dodano: 2019-12-13 15:52:38 | Autor: Paweł MalikArchicom

Grupa ARCHICOM  to deweloper działający na rynku nieruchomości mieszkaniowych i w mniejszym stopniu komercyjnych. Kluczowym rynkiem działalności jest Wrocław, gdzie znajduje się siedziba spółki.

W 2018 roku sprzedał 1370 lokali, co uplasowało go na 6 miejscu w Polsce.

W 2019 roku spółka oczekuje sprzedaży 1400-1500 lokali.

Łaczna liczba lokali w realizowanych i planowanych projektach (bank ziemi) przekracza 10 tys., co daje Archicomowi bezpieczeństwo działalności na najbliższe kilka lat.

Po 3 kwartałach 2019 roku przychody wyniosły 423 mln zł, a zysk netto (jd) 80 mln zł.

Przy kapitalizacji 430 mln zł i atrakcyjnej polityce dywidendowej (min. 50% zysku) może to być ciekawa spółka dywidendowa z potencjałem do wzrostu wartości.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Archicom - analiza spółki po wynikach Q3 2019 roku

Dodano: 2019-12-13 11:09:47 | Autor: Remigiusz IwanArchicom

Archicom powstał w 1986 roku, gdy 2 młodych architektów założyło jedną z pierwszych w Polsce Ludowej prywatną spółkę architektoniczną. Dziś Archicom jest jednym z największych i najdłużej działających deweloperów na dolnośląskim rynku nieruchomości. Posiada własne biuro architektoniczne, pion realizacji inwestycji oraz dział obsługi klienta. Łącznie spółka zrealizowała już ponad 150 inwestycji na około 6 tysięcy mieszkań.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Immobile - wyniki Q3 2019 roku i relacja z WZA

Dodano: 2019-12-09 11:49:16 | Autor: Remigiusz IwanImmobile

W piątek 6 grudnia 2019 roku miało miejsce Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy grupy Immobile połączone ze spotkaniem dla akcjonariuszy i sympatyków grupy. Miały między innymi miejsce prezentacje spółek z grupy, rozmowy z zarządami spółek, głosowanie nad skupem akcji, a także debata ekspertów dotycząca przyszłości rynku kapitałowego w Polsce. W wydarzeniu wzięło udział ponad 100 gości, a na samo WZA zarejestrowało się 54 akcjonariuszy, co oznacza, że realizowana przez spółkę strategia budowania "akjonariatu obywatelskiego" przynosi efekty.

Poniżej krótka relacja z tego wydarzenia wraz z omówieniem wyników grupy i jej perspektyw na kolejne okresy.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) BSC Drukarnia Opakowań - wyniki Q3 2019

Dodano: 2019-12-06 14:55:02 | Autor: Paweł MalikBSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ SA

BSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ to czołowy dostawca opakowań z tektury i papieru. Współpracuje głównie z dużymi koncernami międzynarodowymi m.in. Procter&Gamble, McDonald’s, Henkel, Avon, Colgate

3 kwartał był bardzo dobry dla grupy.

Przychody ze sprzedaży w Q3 wyniosły 75 mln zł (+32%).

Zysk netto w Q3 wyniósł 8,67 mln zł (+44%).

Grupa korzysta z dobrej koniunktury i rozbudowuje moce produkcyjne.

Zapraszam do analizy BSC Drukarnia Opakowań po wynikach 3 kwartału 2019 r.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Wielton - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-30 21:49:58 | Autor: Remigiusz IwanWielton

Po 9 miesiącach 2019 roku przychody grupy Wielton są o 26% wyższe niż rok wcześniej. Wzrosty sprzedaży to efekt konsolidowania w 2019 roku wyników angielskiej spółki Lawrence David, która weszła w skład grupy Wielton od 1 października 2018 roku.  Jednak w samym Q3 2019 roku przychody wzrosły jedynie o 8%, znacznie poniżej konsensusu analityków.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy PKP Cargo

Dodano: 2019-11-29 15:06:22 | Autor: Remigiusz IwanPKP Cargo

PKP Cargo jest liderem w Polsce i jednym z liderów w Europie towarowych przewozów kolejowych. Ponad 70 procent węgla i koksu transportowanego w Polsce przewożone jest wagonami PKP Cargo. Spółka jest również największym przewoźnikiem kruszyw i materiałów budowlanych. Grupa zatrudnia ponad 23 tysiące osób, w tym 4,2 tysiąca maszynistów. Posiada 2,3 tysiąca lokomotyw i 64 tysiące wagonów.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(4) Czarny piątek w Portalu Analiz

Dodano: 2019-11-28 23:15:59 | Autor: Remigiusz Iwan

Z "okazji" czarnego piątku jako ekipa Portalu Analiz również przygotowaliśmy drobną korzyść dla osób, które rozważają wykupienie u nas abonamentu. Przypominam, cena abonamentu to 123 złote (10 zł miesięcznie). W ramach promocji oferujemy teraz dodatkowy miesiąc abonamentu, a więc dostęp do wszystkich analiz przekrojowych (a było już ich około 50) i analiz po wynikach kwartalnych (dużo więcej), do forum akcji z czatem, w to wszystko inwestujesz mniej niż 10 zł miesięcznie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza AUTO PARTNER - Q3 2019

Dodano: 2019-11-26 14:32:54 | Autor: Paweł MalikAUTO PARTNER SA

Przychody ze sprzedaży w 3 kwartale 2019 r. wyniosły 391 mln zł (+28,9%). Grupa dalej utrzymuje wysoką dynamikę wzrostu sprzedaży dzięki sprzedazy zagranicznej.

Poprawiła się marża ze sprzedazy brutto w porównaniu do słabego 2 kwartału.

Rosną jednak koszty sprzedaży i magazynowania (logistyki).

Raport jest w miarę pozytywny, choć nie daje argumentów do wzrostów.

Zapraszam do zapoznania się z analizą AUTO PARTNER po wynikach 3 kwartału.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Voxel - analiza wyników Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-26 13:25:21 | Autor: Remigiusz IwanVoxel

W trzecim kwartale przychody grupy Voxel wzrosły o 25% (w porównaniu do Q3 2018 r.), EBITDA o 24%, a zysk netto okazał się gorszy o 6% (efekt pozytywnego zdarzenia jednorazowego rok wcześniej).

Narastająco w 2019 roku przychody rosną o 37%, EBITDA o 38%, a zysk netto o 13%.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza LSI SOFTWARE - Q3 2019

Dodano: 2019-11-26 12:06:13 | Autor: Paweł MalikLSI SOFTWARE

LSI SOFTWARE ma dobre perspektywy na ekspansję zagraniczną dzięki POSitive Cinema, choć idzie to na razie powoli.

Wdrożenie oprogramowania w kinach w Arabii Saudyjskiej i Malezji to istotne referencje, którą mogą tę ekspansję przyspieszyć.

Wyższe koszty w 2019 roku i brak wzrostu sprzedaży negatywnie wpłynęły na zysk ze sprzedaży, choć sam zysk netto jest na poziomie zeszłorocznym dzięki jednorazowemu zdarzeniu.

Sam 3 kwartał był pozytywny dzięki zaksięgowaniu przychodów z projektów azjatyckich

Zapraszam do zapoznania się z analizą LSI SOFTWARE.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PRAGMA FAKTORING - Q3 2019

Dodano: 2019-11-25 14:24:04 | Autor: Paweł MalikPragma Faktoring

PRAGMA FAKTORING to spółka faktoringowa zmieniająca dynamicznie swój profil z faktoringu klasycznego na mikrofaktoring oferowany online nazwany PragmaGO.

Spółka udanie zrealizowała projekt leasingowy (LeaseLink) sprzedając go z zyskiem do mBanku. Pozwoliło to na zaksięgowanie zysku ze sprzedazy 12,5 mln zł, stworzyło dużą nadpłynność i zabrało część przychodów. 

To oznacza, że Pragma Faktoring jest obecnie na etapie odbudowy portfela, ale już bez leasingu, ale z mikrofaktoringiem PragmaGo.

I to się udaje - widać dynamiczny wzrost PragmaGo.

Natomiast 3 kwartał został obciążony jednorazowym kosztem.

Zapraszam do zapoznania się z analizą Pragma Faktoring po 3 kwartale 2019 r.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza PEKABEX - Q3 2019

Dodano: 2019-11-22 14:06:25 | Autor: Paweł MalikPEKABEX SA

Wyniki 3 kwartału podobnie jak cały 2019 rok są słabe.

Kluczowe czynniki mające wpływ na gorszy wynik r/r :

- kontrakty w 2018 roku były szczególne i wysokomarżowe; obecnie jest powrót do „normalności”

- zahamowanie inwestycji na początku 2019 roku w Polsce.

W 3 kwartale Grupa zawarła dużo nowych umów i mocno wzrósł backlog, co może być zapowiedzią lepszych najbliższych kwartałów.

Zapraszam do analizy grupy PEKABEX po wynikach 3 kwartału 2019 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza MARVIPOL DEVELOPMENT - Q3 2019

Dodano: 2019-11-21 13:44:46 | Autor: Paweł MalikMARVIPOL DEVELOPMENT SA

Marvipol Development to spółka nieruchomościowa działająca w 2 obszarach:

- działalność deweloperska

- budowa magazynów we współpracy z grupą Panattoni

W 3 kwartale znakomity wynik pokazał segment magazynowy m.in. dzięki ukońćzeniu i sprzedaży projektu w Pruszkowie.

W 4kwartale natomiast szykuje się znakomity wynik segmentu deweloperskiego dzięki przekazywaniu sprzedanych już lokali w Central Park Ursynów 4 i Riviera Park 3.

Zapraszam do analizy grupy Marvipol Development po wynikach 3 kwartału z prognozą wyników za cały 2019 rok.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Izostal - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-21 11:21:26 | Autor: Remigiusz IwanIzostal

Trzeci kwartał 2019 roku przyniósł znaczny spadek przychodów i zysku netto spółki, narastająco również jest gorzej niż rok wcześniej. Według spółki spadek przychodów w Q3 jest przejściowy, wynikający z harmonogramu realizacji inwestycji. Dodatkowo Q3 2018 roku był wybitnie rekordowy (prawda) stąd tak pozornie niekorzystny obraz sytuacji. W pewien sposób potwierdza to wysoki poziom zapasów na koniec Q3 2019 roku.

Kurs akcji spółki „awansem” zdyskontował te wyniki, co będzie dalej? Zapraszam do analizy wyników Izostal za Q3 2019 rok.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PCC Exol - po wynikach Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-21 09:21:45 | Autor: Remigiusz IwanPCC Exol

Wynik grupy PCC Exol w trzecim kwartale 2019 roku jest sporo lepszy niż kwartał wcześniej, ale to akurat zaskoczeniem nie jest. Ze względu na przerwę remontową w Q2 spółka „naturalnie” wypracowuje lepsze wyniki w kolejnym kwartale. Bardziej właściwe jest zatem porównanie wyników Q3 2019 r. do Q3 2018 r., a tutaj mamy minimalne spadki zarówno na przychodach, jak i EBITDA.

W ostatnich dniach mamy do czynienia ze znacznym wzrostem cen oleju palmowego, jak to wpływnie na wyniki w przyszłości? Zapraszam do analizy spółki PCC Exol po wynikach Q3 2019 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza WITTCHEN - Q3 2019

Dodano: 2019-11-19 15:06:35 | Autor: Paweł MalikWITTCHEN SA

3 kwartał mógł zaskoczyć inwestorów słabszymi wynikami – przyczyn jest kilka.

Na wyniki 3 kwartału 2019 r. wpływ miały 3 zdarzenia:

- brak sprzedaży B2B (Lidl), która zostanie ujęta w Q4

- spadek marży związany z walką o udziały rynkowe i wzrostem kosztów

- ujemne różnice kursowe związane z osłabieniem PLN wobec EUR na koniec września.

Spółka postawiła mocno na wzrost sprzedaży nawet kosztem marży. Jako importer z Azji odczuwa niekorzystnie osłabienie PLN wobec USD.

Jednak wyniki 3 kwartału osłabione zostały zdarzeniami jednorazowymi, które z kolei pozytywnie wpłyną na wyniki 4 kwartału. Dodatkowo spółka odzyskała z Urzędu Skarbowego 3,8 mln zł CIT z odsetkami, co dodatkowo zwiększy zysk w Q4.

Dlatego szacuję, że wyniki 4 kwartału będę znacząco lepsze.

Zapraszam do zapoznania się z analizą WITTCHEN.

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza FERRO - Q3 2019

Dodano: 2019-11-19 13:30:49 | Autor: Paweł MalikFERRO SA

Bardzo dobry 3 kwartał zarówno pod względem przychodów jak i rentowności.

Grupa powinna zakończyć ten rok rekordowym zyskiem i wypłacić sowitą dywidendę.

Zapraszam do zapoznania się z analizą FERRO.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Wirtualna Polska po wynikach Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-19 12:35:29 | Autor: Remigiusz IwanWirtualna Polska

Wirtualna Polska opublikowała wyniki III kwartału 2019 roku. W okresie tym przychody ze sprzedaży wzrosły o 28% wobec trzeciego kwartału 2018 roku i o 3% wobec drugiego kwartału 2019 roku. Grupa zatem kontynuuje wzrosty, w dużym stopniu dzięki kolejnym przejęciom.

Grupa zanotowała również wyższą EBITDA, która okazała się o 23% lepsza niż rok wcześniej i 3% lepsza niż kwartał wcześniej.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy P.A.NOVA

Dodano: 2019-11-15 22:30:21 | Autor: Paweł MalikP.A.NOVA

Grupa P.A.NOVA  zajmuje się kompleksową obsługą inwestycji budownictwa ogólnego i przemysłowego. Realizuje obiekty handlowe dla sieci takich jak Aldi, Lidl, Kaufland, Ikea oraz hale magazynowe, biurowe i przemysłowe.

P.A. NOVA SA jest właścicielem 13 obiektów komercyjnych, które są wynajmowane - 9 parków handlowych i 4 hale przemysłowe. Czynsze pokrywają z  nadwyżką raty kredytowe.

Segment nieruchomości własnych jest kluczowy dla wyników. Natomiast segment budowlany w związku z nieudanym projektem w Niemczech przyniósł w 2018 roku straty. W 2019 roku jest już lepiej.

Mocna przecena w ostatnich 2 latach spowodowała, że grupa wyceniana jest przy C/WK=0,37 i C/Z=6,5. A jeżeli spełni się pozytywny scenariusz to zysk w 4 kwartale jeszcze obniży C/Z.

Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy P.A.NOVA

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Projprzem Makrum - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-15 15:58:30 | Autor: Remigiusz IwanProjprzem Makrum

Projprzem Makrum w trzecim kwartale 2019 roku osiągnął przychody ze sprzedaży zbliżone do Q3 2018 roku (71,9 mln zł wobec 73,2 mln zł). Jednakże wobec nadal słabych wyników segmentów konstrukcji stalowych i segmentu budownictwa, a także odpisu na zmniejszenie wartości maszyny sprzedanej po dniu bilansowym (0,8 mln zł) wyniki operacyjne spółki okazały się gorsze, niż rok wcześniej.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza PCC Rokita - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-15 15:38:04 | Autor: Remigiusz IwanPCC Rokita

Trzeci kwartał 2019 roku zgodnie z oczekiwaniami był wymagający dla PCC Rokita. Wprawdzie przychody ze sprzedaży wzrosły o 2% wobec Q3 2018 roku (389 mln zł wobec 380 mln zł), a EBITDA okazała się taka sama jak rok wcześniej (po 83 mln zł), to zysk netto spadł o 29% (z 53 mln zł do 38 mln zł). W kontekście EBITDA i zysku netto warto mieć również na uwadze, że te z Q3 2019 roku zostały poprawione zdarzeniem jednorazowym – sprzedażą certyfikatów energetycznych o wartości 11,7 mln zł. Bez tego wyniki spółki byłyby gorsze.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza North Coast - Q3 2019

Dodano: 2019-11-15 11:08:44 | Autor: Paweł MalikNorth Coast SA

3 kwartał to kontynuacja pozytywnych trendów widocznych w 2019 roku.

Przychody ze sprzedaży wyniosły 54,8 mln zł (+9,5%).

Zysk netto 2,31 mln zł (+32%).

 

Po 3 kwartałach 2019 roku zysk netto wynosi 8 mln zł (+212% !).

Poprawiła się sytuacji spólki zależnej Latteria Tinis, która już nie obciąża wyników grupy.

W ciągu 2 miesięcy od publikacji analizy przekrojowej na Portalu Analiz kurs wzrósł o 80%, a C/Z dalej bardzo niska 3,7.

Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy North Coast po wynikach 3 kwartału 2019 r. 

 

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza AMBRA - Q3 2019

Dodano: 2019-11-13 11:38:09 | Autor: Paweł MalikAmbra

Grupa AMBRA jest producentem, importerem i dystrybutorem win i alkoholi mocnych. Jest liderem w Polsce na rynku wina oraz ma znaczącą pozycję w Czechach, na Słowacji i w Rumunii.

1 kwartał roku obrotowego 2019/2020 to dopiero wstęp do kluczowego 2 kwartału (czyli 4k19). Ale bardzo pozytywny.

AMBRA kontynuuje wzrost sprzedaży w tempie dwucyfrowym z dużą dynamiką wzrostową w Czechach i na Słowacji.

Zapraszam do zapoznania się z analizą grupy AMBRA SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Qubic Games - Q3 2019

Dodano: 2019-11-13 11:28:27 | Autor: Paweł MalikQUBIC GAMES

Qubic Games to mały deweloper gier, który specjalizuje się w portowaniu gier na konsole - głównie Nintendo Switch.

Spółka posiada 31 gier w sprzedaży na konsolę Nintendo Switch - są o w przeważającej ilości produkcje innych deweloperów gier.

Początki były obiecujące, ale patrząc na wyniki po 3 kwartałach 2019 roku niestety nachodzi mnie myśl, że portowanie nie jest tak dochodowe, jak się wydawało. A może ważne jest jakie gry się portuje?

Do tego dochodzi ryzyko przeszacowania akcji SONKA.

Zapraszam do zapozania się z moją subiektywną analizą QUBIC GAMES  SA.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza AC Autogaz - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-12 08:20:35 | Autor: Remigiusz IwanAC S.A. (AC AUTOGAZ)

W Q3 2019 roku spółka AC Autogaz osiągnęła przychody ze sprzedaży o 2,3 mln zł (o 4%) niższe od wypracowanych w Q2 2019 roku oraz o 2,9 mln zł (o 5%) niższe niż rok wcześniej.

Lepiej natomiast wygląda sytuacja na poziomie zysku netto, który wzrósł o 1,8 mln zł (+19%) w stosunku po Q2 2019 roku oraz o 1,6 mln zł (+17%) w stosunku do Q3 w 2018 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki M.W.Trade - Q3 2019

Dodano: 2019-11-08 17:33:46 | Autor: Paweł MalikM.W. Trade

M.W. Trade specjalizuje się w usługach finansowych dla podmiotów działających na rynku medycznym oraz jednostek samorządu terytorialnego.

Należy do grupy GETIN Holding.

Czasy świetności spółki już minęły i widać to po kurczącym się portfelu należności, spadku przychodów ze sprzedaży oraz topniejącym wyniku.

Czy spółka ma szanse wrócić do poziomów sprzed lat? Praktycznie nie.

Obecnie można jednak szacować, jaka część portfela spółki zostanie spłacona w najbliższych kwartałach i czy spółka po spłacie zadłużenia zacznie gromadzić gotówkę, którą może wypłacić akcjonariuszom.

 

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki M.W.Trade.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza DECORA - Q3 2019

Dodano: 2019-11-08 14:29:02 | Autor: Paweł MalikDecora

3 kwartał był znakomity dla DECORY.

Przychody wzrosły w nim o 11%, a zysk netto o 30%.

Przypomnę, że jest to pierwsza spółka, której analizę przekrojową opublikowałem na Portalu Analiz. Od tego czas kurs wzrósł z uwzględnieniem dywidendy o blisko 100%.

Zapraszam do analizy spółki DECORA po 3 kwartałach 2019 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Creepy Jar - Q3 2019

Dodano: 2019-11-07 11:10:40 | Autor: Paweł MalikCREEPY JAR

Debiut gry Green Hell w pełnej wersji 5 września wpłynął na skok sprzedaży. Spółka w październiku pochwaliła się przekroczeniem 300 tys. sprzedanych kopii. Tyle, że brutto. A to ma znacznie.

Pomimo tak dobrej sprzedaży spółka zaraportowała w 3 kwartale stratę brutto -17 tys. zł i zysk netto tylko 101 tys. zł.

Jest to efekt korekty, ale też rosnących kosztów.

 

Zapraszam do zapoznania się z analizą spółki Creepy Jar po wynikach 3 kwartału 2019 r.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Cognor - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-04 12:04:13 | Autor: Remigiusz IwanCognor Holding

Cognor w Q3 2019 roku osiągnął przychody 400 mln zł wobec 551 mln zł rok wcześniej i 516 mln zł w Q2 2019 roku. Zysk netto (strata) spółki wyniósł -1 mln zł wobec +34 mln zł rok wcześniej i +17 mln zł w Q2 2019 roku.

Wyniki trzeciego kwartału 2019 roku okazały się rozczarowujące, poniżej oczekiwań analityków, poniżej moich oczekiwań, ale również poniżej wcześniejszych zapowiedzi zarządu. To niestety kolejny raz, kiedy wsłuchując się w przewidywania zarządu odnośnie kolejnego okresu, spotyka mnie rozczarowanie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Radpol - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-10-31 13:11:51 | Autor: Remigiusz IwanRadpol S.A.

30 października spółka Radpol opublikowała wyniki finansowe za 3 kwartał 2019 roku. Uwagę przyciągają mniejsze niż rok wcześniej przychody, ale za to większe zyski. I to jest kolejny kwartał, w którym spółka odnotowuje poprawę wyników.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza 11 bit studios

Dodano: 2019-10-31 12:31:56 | Autor: Remigiusz Iwan11 bit studios

11 bit studios zajmuje się tworzeniem swoich gier i wydawaniem gier innych studiów deweloperskich. I robi to dobrze, wręcz bardzo dobrze. Za każdą grę dostaje wysokie oceny od recenzentów i graczy.

Obecnie kluczowy wpływ na wyniki spółki mają dwie gry wykonane przez 11 bit studios we własnym zakresie oraz dwie gry wykonane przez zewnętrznych deweloperów, a wydane przez spółkę.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) ZM Ropczyce - wyniki 3k19

Dodano: 2019-10-24 20:21:57 | Autor: Paweł MalikZM Ropczyce

Wyniki ZM Ropczyce w 3 kwartale niestety pokazują dalszego pogroszenie związane z kryzysem w europejskim hutnictwie.

W rozwinięciu analiza wyników za 3 kwartał.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(5) Raport rynku New Connect po wynikach za I półrocze 2019 r.

Dodano: 2019-10-18 19:26:54 | Autor: Paweł MalikNewConnect

Raport NewConnect za I półrocze 2019 r. to kolejna próba pokazania, co ciekawego dzieje się na rynku New Connect.
Raport został podzielony na 2 części:
- Spółki o największym obrocie – zarówno w I półroczu 2019 r., jak i 3 kwartale 2019 r. To te spółki przyciągają największą uwagę i pieniądze inwestorów oferując wysoką płynność obrotu jak na NewConnect.
- Spółki, które poprawiły swoje wyniki – istotne jest porównanie przychodów i zysków za 4 ostatnie kwartały – czyli nie tylko I półrocze, a po drugie wprowadzone zostało ograniczenie, że obrót za ostatnie 20 sesji wynosił co najmniej 2 000 zł tak, aby odsiać może fajne spółki, ale jednak ze względu na śladowy obrót nie zachęcające do inwestycji.

Czytaj więcej
DARMOWY

(12) Pracownicze Plany Kapitałowe, a spółki z mWIG40

Dodano: 2019-10-17 13:34:41 | Autor: Remigiusz IwanLiveChat

Wystartowały Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK). Za chwilę w programie będzie 2,5 tysiąca największych w Polsce firm. We wrześniu 2019 r. pojawiły się też pierwsze wpłaty. Tortem, czyli największymi klientami, podzieliły się PKO TFI i PZU TFI (link):

W rozmowie z „Parkietem” prezes PKO TFI zdradził, że liczba zawartych umów o zarządzanie PPK zbliża się do 800, a kolejne 170 oczekuje na podpisanie. O podobnych liczbach mówił główny konkurent, TFI PZU, który oczekuje ponad 1000 umów w pierwszej fazie programu.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza Sygnity

Dodano: 2019-10-16 16:47:16 | Autor: Paweł MalikSygnity

Sygnity to znana spółka informatyczna, która specjalizuje się w projektach dla administracji publicznej oraz sektora finansowo-bankowego. Kiedyś wyceniana nawet na ponad 700 mln zł, dziś ok. 50 mln zł.

Ostatnie lata to ciężki okres dla spółki. Porażki przy realizacji programów e-Podatki i e-Zdrowie spowodowały znaczące odpisy w roku obrotowym 2016-2017 i zapaść finansową. Spółka musiała zawrzeć ze swoimi wierzycielami umowę restrukturyzacyjną.

Do tego doszło zatrzymanie prezesa Mariusza Nowaka przez CBA w czerwcu 2019 r. w związku z podejrzeniem korupcji przy przetargu Poczty Polskiej

Sama działalność operacyjna realizowana jest zgodnie z planem, a grupa osiągnęła 19,8 mln zł zysku netto po 3 kwartałach roku obrotowego 2018/2019. A aktualna kapitalizacja to ok. 50 mln zł.

Zapraszam do analizy spółki Sygnity.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza ML SYSTEM

Dodano: 2019-10-14 11:39:00 | Autor: Remigiusz IwanML SYSTEM

ML System od czerwca 2018 roku notowana jest na GPW w Warszawie. Obecna kapitalizacja spółki to około 125 mln zł.

Firma określa siebie jako:  

spółkę technologiczną, oferującą innowacyjne rozwiązania fotowoltaiczne zintegrowane z budownictwem (BIPV). Spółka rozwija takie technologie jak m.in. ultralekkie szkło budowlane - Ultra PV oraz Quantum Glass (fotowoltaiczne szyby zespolone oparte o kropki kwantowe) służących do pozyskiwania energii elektrycznej z promieni słonecznych.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki G-Energy [GNG]

Dodano: 2019-10-10 09:33:48 | Autor: Paweł MalikG-Energy

Spółka G-Energy [Ticker: GNG] zmieniła w połowie 2017 roku profil działalności i rozpoczęła realizację kontraktów w obszarze budowy gazociągów, przyłączy gazowych i remontów instalacji gazowej.

Nastąpił wysyp umów i od tego czasu dynamicznie rosną przychody.

Zostało to zauważone przez inwestorów i wycena G-Energy pofrunęła w górę.

Spółka w raporcie półrocznym pochwaliła się, że wartość zawartych umów wynosi 128 mln zł. W porównaniu do obecnie osiąganych przychodów to kosmos.

Jaka jest faktyczna wartość tych umów? 

O tym przeczytasz w załączonej analizie G-Eneregy [GNG]. To nie są tylko suche liczby.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(3) IPO PirxON - Roboty idą na giełdę?

Dodano: 2019-10-08 13:54:58 | Autor: Paweł MalikPirxON

IPO PirxON prowadzone jest pod hasłem "Roboty idą na giełdę". 

Spółka na pierwszy plan wysuwa swoje oprogramowanie do automatyzacji procesów szumnie nazwane robotami.

Brzmi to niesamowicie i kojarzy się z filmami sci-fi o robotach chodzących po ziemi i mówiących metalicznym głosem.

Prawda jest jednak bardziej banalna.

Zapraszam do przeczytania analizy IPO PirxON, która trochę zdejmuje zasłonę z tej górnolotnej wizji.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza Brand24

Dodano: 2019-10-04 23:42:32 | Autor: Remigiusz IwanBrand24

Brand24 to spółka założona w 2011 roku, dostarczająca narzędzie do monitoringu treści w internecie o firmach, produktach, markach czy słowach kluczowych.

Pierwsze lata działalności firmy to rozwój platformy na rynku w Polsce, którego obecnie Brand24 jest liderem. W 2014 roku rozpoczęła się ekspansja zagraniczna. Obecnie Brand24 działa na globalnym rynku, posiada klientów w 110 krajach, a liczba klientów poza granicami przewyższa liczbę klientów w Polsce. Jest to o tyle istotne, że przychód z klienta zagranicznego jest większy niż z polskiego: w 2019 roku było to 109 USD versus 319 zł.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza: LIBET w nieformalnej restrukturyzacji

Dodano: 2019-10-03 16:31:34 | Autor: Paweł MalikLibet

Libet to producent kostki brukowej oraz innych materiałów betonowych nawierzchniowych.

Zacznijmy od tego, że sytuacja płynnościowa Libetu jest trudna. Spółka przechodzi teraz porces restruktrukturyzacji w ramach której sprzedano 2 zakłady oraz zawarto porozumienie z bankami o utrzymaniu finansowania przez rok.

2 kwartał pokazał światełko w tunelu, choć do pełnej naprawy jeszcze daleko.

Zapraszam do przeczytania analizy grupy Libet.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza ZPUE po 1 półroczu 2019

Dodano: 2019-10-02 10:18:24 | Autor: Paweł MalikZPUE

ZPUE to producent urządzeń eletroenergetycznych. 

Po zastoju w inwestycjach firm energetycznych oraz zapaści w budownictwie infrastrukturalnym otoczenie grupy mocno się poprawiła.

A za nimi wyniki.

Zapraszam do zapozanania się z analizą ZPUE.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza ENTER AIR po wynikach I półrocza 2019 r.

Dodano: 2019-10-01 14:16:35 | Autor: Paweł MalikENTER AIR SA

II kwartał był dla ENTER AIR bardzo udany. Realizuje się to, co wynikało z zawartych umów z touroperatorami - większa liczba przewozów po upadku Samll Travel. To zapowiada rekordowy 3 kwartał, który jest szczytem sezonowym w przewozach.

Zapraszam do zapoznania się z analizą ENTER AIR.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy North Coast SA

Dodano: 2019-09-20 17:07:14 | Autor: Paweł MalikNorth Coast SA

Spółka NORTH COAST  importuje i dystrybuuje wysokogatunkowe produkty spożywcze z Włoch i innych państw śródziemnomorskich.

W 1 półroczu 2019 roku sprzedaż produktów przez North Coast (tylko spółka-matka) wzrosła o 16%.

Spółce sprzyja trend związany z poznawaniem nowych smaków oraz częstsze sięganie przez konsumentów po produkty z półki premium. Liczne telewizyjne programy kulinarne, masowa ilość blogów związanych z gotowaniem wpływa na rosnące zainteresowanie produktami pochodzącymi spoza Polski, w tym z rejonu Morza Śródziemnomorskiego.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza grupy Ailleron

Dodano: 2019-09-06 16:21:16 | Autor: Remigiusz IwanAilleron

Grupa Ailleron oferuje własne produkty, serwis cudzych produktów oraz usługi własnych informatyków.

Własne produkty to przede wszystkim rozwiązania kierowane dla branży finansowej (np. Live Bank umożliwiający kontakt video z doradcą poprzez internet), a także dla branży hotelarskiej (np. iLumio umożliwiający zarządzanie hotelem, a także ułatwiający życie gościom hotelowym).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy BSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ SA

Dodano: 2019-08-20 20:46:26 | Autor: Paweł MalikBSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ SA

BSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ to czołowy dostawca opakowań z tektury i papieru. Współpracuje głównie z dużymi koncernami międzynarodowymi m.in. Procter&Gamble, McDonald’s, Henkel, Avon, Colgate. Przynależność do niemieckiej Grupy rlc pozwala na wspólne negocjowanie umów z dostawcami czy realizację umów zwieranych na poziomie Grupy rlc.

Obecnie grupa BSC realizuje plan inwestycyjny o wartości ok. 100 mln zł w latach 2018-2019 w ramach którego wybudowany został nowy zakład produkcyjny z magazynem oraz zakupione zostały nowe urządzenia produkcyjne. Te inwestycje pozwolą na zwiększenie mocy produkcyjnych o 40%-60% do 2021 roku

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Wirtualna Polska

Dodano: 2019-08-03 19:02:32 | Autor: Remigiusz IwanWirtualna Polska

Wirtualna Polska to nie tylko portal internetowy zarabiający na reklamach, ale także grupa kapitałowa z mocno rozwiniętym segmentem e-commerce. WP zarabia na pośrednictwie w sprzedaży wycieczek zagranicznych (w tym poprzez portal wakacje.pl, ale także salony stacjonarne), na prezentowaniu ofert noclegowych w Polsce (serwis nocowanie.pl), na sprzedaży projektów architektonicznych domów (extradom.pl), na wyszukiwarkach modowych, na usługach finansowych czy wreszcie na finansowaniu zakupu samochodów. Grupa dąży do zaspokajania (zarabiania na) większości potrzeb użytkowników jej portali: zdrowie, wypoczynek, mieszkanie, ubiór, samochód, finanse. I trzeba przyznać, że fajnie jej to wychodzi.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki PURE BIOLOGICS SA

Dodano: 2019-07-22 00:04:08 | Autor: Paweł MalikPURE BIOLOGICS SA

PURE BIOLOGICS to wrocławska firma biotechnologiczna, która prowadzi badania nad lekami biologicznymi i innowacyjnymi wyrobami medycznymi.

W 2018 roku rozpoczęła prace nad projektami badawczo-rozwojowymi, na które pozyskała dofinansowanie z NCBiR.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza PCC Exol

Dodano: 2019-07-08 23:11:04 | Autor: Remigiusz IwanPCC Exol

PCC Exol zajmuje się produkcją surfaktantów – środków powierzchniowo czynnych, odpowiedzialnych za specyficzne właściwości cieczy: pienienie, odpienianie, czyszczenie, smarowanie, zwilżanie itp. Środki te dodawane są (nierzadko są kluczowym składnikiem) do mydeł, szamponów, proszków do prania, płukania, kremów i wielu podobnych produktów, a także wykorzystywane są w zastosowaniach przemysłowych (płyny do gaśnic, smary, dodatki do farb, powlekane tabletki i wiele wiele innych).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza PGS Software SA

Dodano: 2019-06-21 17:32:15 | Autor: Paweł MalikPGS Software SA

PGS Software to spółka dywidendowa o silnych fundamentach i dobrych perspektywach.

Obecnie głównym wyzwaniem wydaje się utrzymanie dynamicznego wzrostu sprzedaży pomimo tracenia przewagi cenowej. Spółka chce to osiągnąć poprzez rozwój kompetencji, specjalizację w zakresie desingu i rozwiązań chmurowych, a także poprzez rozbudowę zespołu sprzedażowego i zwiększanie nakładów na marketing.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Rainbow Tours

Dodano: 2019-06-12 14:57:12 | Autor: Remigiusz IwanRainbow Tours

Rainbow Tours organizuje i sprzedaje własne usługi turystyczne, przede wszystkim wycieczki lotnicze. W ofercie posiada również wycieczki objazdowe oraz egzotyczne. Zajmuje się także sprzedażą (pośrednictwo) biletów lotniczych, autokarowych oraz promowych. Pod względem przychodów ze sprzedaży grupa zajmuje 3 miejsce w swojej branży w Polsce.

Obecnie Rainbow Tours poszerza swój model biznesowy. Od 1 lipca 2019 będzie posiadała działające 3 hotele na greckiej wyspie Zakynthos, a do końca 2020 roku chce posiadać w Grecji 7 hoteli na 1.100 łóżek.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy FERRO SA

Dodano: 2019-06-07 18:39:59 | Autor: Paweł MalikFERRO SA

Przedmiotem działalności Grupy FERRO jest produkcja i sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej oraz wyposażenia sanitarnego pod własnymi markami (FERRO, Novaservis, Titanium, Metalia), a także pod markami klientów Grupy.

Po wpadce w 2017 roku (rezerwa na podatek za 2012 rok po kontroli Urzędu Skarbowego) Grupa wróciła do swojego oczekiwanego poziomu - wzrost przychodów i EBITDA o ok.10% rocznie oraz zapowiada wypłatę wysokiej dywidendy (stopa 8%).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy Eurotel

Dodano: 2019-05-31 12:49:08 | Autor: Remigiusz IwanEurotel

Grupa Eurotel prowadzi salony sprzedaży usług sieci T-Mobile oraz Play. Dodatkowo, pod marką iDream, prowadzi salony sprzedaży produktów Apple, a także sklep internetowy idream.pl. Marginalny udział w przychodach i zyskach grupy ma prowadzona przez Eurotel sprzedaż usług platformy NC+. Wreszcie spółka posiada 40% udziałów w Soon Energy Poland zajmującej się fotowoltaiką.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki CREEPY JAR

Dodano: 2019-05-24 19:58:15 | Autor: Paweł MalikCREEPY JAR

CREEPY JAR to warszawski niezależny producent gier z gatunku survival simulation. Trzon zespołu tworzą byli członkowie warszawskiego studia Techland.

W sierpniu 2018 roku spółka wydała grę Green Hell udostępniając ją w formie Early Acces, która uzyskuje dobre recenzje i sprzedała się w 179 tys. kopii (brutto).

Na dniach podana ma być data debiuty pełnej wersji, która przyciągnie nowe grono graczy - na wishlist ma ją ponad 400 tys. użytkowników Steam.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Immobile

Dodano: 2019-05-17 15:05:37 | Autor: Remigiusz IwanImmobile

Immobile, to przykład systematycznie i skutecznie budowanej grupy kapitałowej z wykorzystaniem, posiadanych przez spółki wchodzących w jej skład, zasobów: zarówno majątkowych, jak i stabilności i doświadczenia kadry zarządzającej.

Na terenach po zakładzie produkcyjnym o dobrej lokalizacji w Bydgoszczy powstaje osiedle mieszkaniowe, biurowiec o doskonałej lokalizacji zamieniany jest na hotel, sprzedawane są aktywa niepracujące, a środki z nich uwalniane przeznaczane na kolejne inwestycje, na przykład otwarcia nowych hoteli, czy budowę obiektu biurowego.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy IMS SA

Dodano: 2019-05-10 15:23:55 | Autor: Paweł MalikIMS SA

Grupa Kapitałowa IMS zajmuje pozycję lidera polskiego rynku w świadczeniu  wyspecjalizowanych usług z zakresu marketingu sensorycznego. Grupa wykorzystuje techniki umożliwiające kreowanie nastroju i wywieranie wpływu na zachowanie Klienta tak, aby wpłynąć na atrakcyjność miejsca sprzedaży.

W 2018 roku przychody wzrosły o ponad 10% do 53 mln zł, EBITDA wyniosła 16,5 mln zł (+23%), a zysk netto 9,3 mln zł (+18%).

Pod koniec maja Grupa przedstawi prognozę na 2019 rok, która powinna zakładać EBITDA co najmniej 20 mln zł. Widać, że spółka ma apetyt na wzrost i dzięki dobrym nastrojom konsumenckim taki osiąga.

Grupa ma znakomite podejście do inwestorów – spotkania, wideokonferencje, dobre raporty. A do tego płaci wysoką dywidendę i prowadzi skup akcji.

IMS to ciekawy pomysł na długoterminową inwestycję w spółkę dywidendową z realną szansą na coroczną poprawę wyników.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy 4fun Media

Dodano: 2019-04-26 15:47:53 | Autor: Remigiusz Iwan4fun Media

Wczoraj 4fun Media to były 3 muzyczne kanały telewizyjne. Dziś jest to grupa działająca na rynku telewizyjnym, mediów cyfrowych i reklamy, starająca wykorzystywać się posiadaną bazę klientów i tworzyć synergie pomiędzy poszczególnymi segmentami działalności.

4fun Media rozwija się głównie poprzez przejęcia. Oprócz muzycznych kanałów telewizyjnych jest liderem rynku w Polsce w segmencie zewnętrznej reklamy cyfrowej i to ten biznes obecnie przynosi największe zyski grupie. W ramach grupy prężnie działa agencja reklamowa.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza WITTCHEN SA

Dodano: 2019-04-19 17:02:32 | Autor: Paweł MalikWITTCHEN SA

Grupa WITTCHEN jest liderem na polskim rynku luksusowych dodatków, głownie skórzanych, w segmencie klasy wyższej i średniej. Kojarzona jest głównie z torebkami, rękawiczkami i innymi dodatkami do odzieży. A jednak podstawowym produktem są walizki. Udało się markę premium kojarzoną z galanterią skórzaną rozszerzyć na walizki i to ten segment rośnie najdynamiczniej i jest obecnie kluczowym driverem wzrostu.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy FASING

Dodano: 2019-04-12 01:11:07 | Autor: Remigiusz IwanFASING

Grupa FASING to, z uwzględnieniem niemieckiej spółki zależnej Becker-Prünte, jeden z największych na świecie producentów łańcuchów, wykorzystywanych przede wszystkim w górnictwie, ale nie tylko, bo również w takich branżach jak energetyka czy rybołówstwo. Łańcuchy FASING są obecne praktycznie we wszystkich znaczących zagłębiach węglowych i portach na całym świecie. W skład grupy wchodzi również firma MOJ produkująca między innymi sprzęgła i wiertarki wykorzystywane w przemyśle elektromechanicznym. Produkty grupy FASING docierają do ponad 2 tysięcy nabywców w blisko 50 krajach na świecie.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(5) Podsumowanie wyników za 2018 rok analizowanych spółek

Dodano: 2019-04-05 19:44:00 | Autor: Remigiusz IwanRaport po wynikach

Zdecydowana większość spółek opisywanych na Portalu Analiz opublikowała wyniki 2018 roku. Postanowiliśmy przygotować zbiorcze zestawienie omawiające te wyniki. Każda spółka ma swoją kartę a w niej: wykres przychodów i zysków rocznych, podsumowanie opisowe wyników 2018 roku, perspektywy roku 2019 i kolejnych, opisane najważniejsze czynniki ryzyka, pokazany kurs akcji i główne wskaźniki rynkowe. Jeżeli masz daną spółkę w portfelu, to łatwo sprawdzisz jak sobie radzi. Jeżeli szukasz pomysłów na inwestycje, to masz właśnie idealne narzędzie do selekcji spółek.

Zapraszamy do lektury Raportu

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza grupy IZOBLOK

Dodano: 2019-03-29 14:21:32 | Autor: Remigiusz IwanIZOBLOK

Grupa IZOBLOK jest największym w Europie (udział 25%) producentem wyrobów z EPP (polipropylen spieniony) dla przemysłu motoryzacyjnego. Wykonuje kilkanaście typów kształtek używanych w samochodach – od wkładek absorbujących energię zderzaków, poprzez wypełnienia przestrzeni pomiędzy płytą podłogową a wykładziną, elementy absorbujące energię w drzwiach, wkładki do siedzeń lub całe siedzenia, wypełnienia, zagłówki, aż po wypełnienia bagażnika (schowki oraz skrzynki na narzędzia).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza TEN SQUARE GAMES SA

Dodano: 2019-03-22 17:38:58 | Autor: Paweł MalikTEN SQUARE GAMES SA

TEN SQUARE GAMES jest producentem gier mobilnych i przeglądarkowych oferowanych w modelu free-to-play. Spółce udało się stworzyć hit – grę Fishing Clash, która co kwartał zwiększa przychody.

W 2018 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 115,3 mln zł (+326%). Zysk netto w 2018 roku wyniósł 36,5 mln zł (+333%).

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(2) Analiza grupy ENTER AIR SA

Dodano: 2019-03-15 17:26:12 | Autor: Paweł MalikENTER AIR SA

ENTER AIR jest polską linią lotniczą (kod linii ICAO: ENT), która jest liderem rynku turystycznego w Polsce. Obsługuje również inne rynki czarterowe Europy.

Grupa posiada flotę 19 samolotów typu Boeing 737-800 i 2 samolotów typu Boeing 737-8 MAX, które dołączyły na przełomie 2018 i 2019 roku.

Spółka dynamicznie zwiększa przychody i przejmuje część rynku po upadku konkurenta Small Planet. Jednak obecnie gorącym tematem jest "uziemienie" samolotów Boeing 737-8 MAX.  

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy Izostal

Dodano: 2019-03-08 22:25:47 | Autor: Remigiusz IwanIzostal

Izostal jest producentem zewnętrznych i wewnętrznych izolacji antykorozyjnych na rurach stalowych, wykorzystywanych głównie do budowy rurociągów gazowych i naftowych. W praktyce Izostal kupuje rury stalowe, nakłada na nie izolacje i dostarcza gotowy produkt na miejsce budowy. Głównym odbiorcą spółki jest Gaz-System, budujący w Polsce rurociągi gazowe. Spółka stara się dywersyfikować działalność, rozwijając nowe produkty oraz zwiększając sprzedaż eksportową, jednak to sprzedaż do Gaz – System stanowi główne źródło przychodów i zapewne dochodów Izostalu.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(10) Raport rynku New Connect po wynikach za 4 kwartał 2018 r.

Dodano: 2019-03-01 17:42:36 | Autor: Paweł MalikNewConnect

Raport rynku New Connect to przyjrzenie się spółkom o najwięszym obrocie, które wzbudzają emocje u inwestorów oraz próba wyłowienia spółek, które poprawiły w 2018 roku swoje wyniki i dają nadzieję na dalszy rozwój.

Jeśli myślisz, że któraś mi umknęła to napisz to na Forum Portalu Analiz.

Do raportu dodany rozdział "Spółki, które wskazali inwestrzu Portalu Analiz" (5 marca 2019 r.)

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki AC S.A. (AC AUTOGAZ)

Dodano: 2019-02-22 12:16:05 | Autor: Remigiusz IwanAC S.A. (AC AUTOGAZ)

AC S.A (GPW: ACG, ACAUTOGAZ) działa na rynku już od 30 lat. Produkuje we własnym zakładzie w Białymstoku i sprzedaje w Polsce i w 50 krajach na świecie pod marką STAG instalacje gazowe do samochodów. W Polsce grupa jest liderem rynku, z udziałem ponad 50%, firma jest również istotnym graczem w skali światowej. AC szacuje, że obecnie 4 mln aut jeździ z zainstalowanymi jej instalacjami STAG wobec ponad 27 mln aut na gaz zarejestrowanych na świecie.

Biznes samochodowych instalacji gazowych stanowi 80% przychodów AC S.A. i jest kluczowym dla jej wyników. Dodatkowo spółka produkuje dla niemieckiego odbiorcy wiązki elektryczne do haków holowniczych, a także (dla wielu odbiorców) wiązki elektryczne do samochodów elektrycznych. Wreszcie spółka jest dystrybutorem wybranych części samochodowych.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupa AUTO PARTNER SA

Dodano: 2019-02-15 16:41:33 | Autor: Paweł MalikAUTO PARTNER SA

Grupa AUTO PARTNER jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i motocykli. Jest to znaczący gracz na polskim rynku z szacowanym udziałem ok. 8%.

Spółka rozwija się zwiększając sprzedaż w tempie ok. 30% rocznie. W 2018 roku przekroczony został po raz pierwszy 1 mld zł przychodów. W ciągu 3 lat przychody zwiększyły się pond 2-krotnie. Ten wzrost to zarówno efekt rosnącego rynku, ale też zwiększania udziałów rynkowych.

Grupie sprzyja sytuacja makroekonomiczna, masowy import uzywanych aut do Polski. Wynik - oczekiwany rekordowy zysk za 2018 rok.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy Apator

Dodano: 2019-02-08 14:00:10 | Autor: Przemek StaniszewskiApator

Apator to spółka notowana od ponad 20 lat na GPW, które oferuje produkty w zakresie odczytu oraz rozliczania różnych mediów (energia elektryczna, gaz, woda, ciepło) oraz dostarcza rozwiązania w zakresie automatyzacji pracy sieci elektroenergetycznej. Spółka od ponad roku posiada nowego prezesa, który pod koniec 2018 roku zaprezentował ambitną strategię na lata 2019-2023.

Zmiana Zarządu przynosi pierwsze efekty, ograniczenie mniej rentownej sprzedaży przełożyło się na wyższe wyniki na poziomie zysku operacyjnego oraz netto i dość wysokie prawdopodobieństwo realizacji prognozy w roku 2018. Jej realizacja oczywiście uprawdopodobni scenariusz wykonania ambitnego planu na rok 2023, który zakłada podwojenie wyniku na poziomie EBITDA. Otoczenie makro powinno spółce sprzyjać, w związku z przewidywaną nowelizacją prawa energetycznego, co w do 2026 roku powinno wywołać konieczność wymiany aż 80 proc. liczników energii elektrycznej w gospodarstwach domowych.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki Radpol S.A.

Dodano: 2019-02-01 10:53:45 | Autor: Remigiusz IwanRadpol S.A.

Radpol produkuje szeroką gamę wyrobów dla energetyki (produkty termokurczliwe, osprzęt kablowy, izolatory i wyroby z betonu) oraz rury z polietylenu i polipropylenu dla segmentu wodno – kanalizacyjnego, gazowego i ciepłowniczego. Właśnie w tych branżach znajdują się kluczowi odbiorcy grupy.

W 2013 roku spółka zarobiła 15 mln zł netto, a jej kapitalizacja na początku 2014 roku wynosiła 340 mln zł. W 2017 roku spółka zanotowała stratę 2,6 mln zł, a jej kapitalizacja obecnie wynosi 40 mln zł. Mimo, że przez ten okres niewiele się w samej firmie zmieniło pod kątem zasobów produkcyjnych czy produktów.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza spółki CDRL SA

Dodano: 2019-01-25 17:42:38 | Autor: Paweł MalikCDRL SA

CDRL SA to producent i dystrybutor odzieży dziecięcej pod marką Coccodrillo.

Spółka posiada sieć ponad 500 salonów, w tym 251 w Polsce. Postawiła na rozwój e-commerce i ekspansję zagraniczną.

Ostatnio sporo się wydarzyło - zakończyła budowę nowej hali magazynowej, przejęła białoruską sieć Buslik, producenta odzieży Lemon Fresh i objęła udziały w Salach Zabaw Fikołki.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy MARVIPOL DEVELOPMENT SA

Dodano: 2019-01-18 11:55:09 | Autor: Paweł MalikMARVIPOL DEVELOPMENT SA

MARVIPOL DEVELOPMENT SA to spółka z branży deweloperskiej, jednak zajmująca się dwoma odrębnymi segmentami.

Z jednej strony rośnie wraz z całą branżą segment mieszkaniowy, a z drugiej coraz mocniejszy jest segment magazynowy realizowany przy współpracy z grupą Panattoni.

Marvipol Development jako jeden z nielicznych dużych deweloperów zanotował wzrost sprzedaży mieszkań. W 2018 roku zakontraktowane zostały 843 lokale (+10% r/r) i jest to rekordowa ilość w historii spółki.

W segmencie magazynowym realizowanych jest już 9 magazynów o łącznej powierzchni 321 tys. GLA przy współpracy z Grupą Panattoni.

A jednak rynek wycenia grupę na C/Z=2,3 i C/WK=0,35.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(1) Analiza grupy Arctic Paper

Dodano: 2019-01-11 00:50:25 | Autor: Remigiusz IwanArctic Paper

Arctic Paper jest jednym z większych europejskich producentów papieru wysokiej jakości. Produkuje papier wykorzystywany do druku książek, kalendarzy, materiałów reklamowych itp. (nie produkuje papieru do druku gazet czy papieru ksero).  Posiada 3 papiernie, a także 51% udziałów (kontrolę) w spółce posiadającej 2 celulozownie – czyli wytwarzającej surowiec do produkcji papieru. Gdy rosną ceny celulozy, mniej zarabiają papiernie, a więcej celulozownie. I odwrotnie. Na poziomie grupy ma zatem miejsce stabilizacja marży. Niestety problemem jest to, że rynek papieru ma tendencję spadkową i występuje nadpodaż mocy produkcyjnych.

W latach 2015-2016 grupa dokonała refinansowania zadłużenia finansowego, a także wprowadziła program efektywności kosztowej. W roku 2017 grupa opracowała, a w 2018 roku ogłosiła strategię: Przyszłość jest w papierze – Agenda Strategiczna 2022, która jest wdrażana i której celem jest osiągnięcie trwale wyższej rentowności. W ramach strategii grupa dąży również do wzrostu udziału sprzedaży w segmentach produktów specjalistycznych, takich jak druk cyfrowy czy wysokiej jakości projektowanie graficzne. Obecnie 20% produkcji (tony) i 26% sprzedaży stanowią papiery specjalistyczne i premium.

Grupa od 2012 roku posiada 51% udziałów w producencie celulozy – Rotteneros. Co ciekawe rynkowa wartość 51% udziałów w Rotteneros (akcje spółki notowane są na giełdzie) przewyższa wycenę całej grupy Arctic Paper.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy INSTAL KRAKÓW SA

Dodano: 2019-01-04 16:15:47 | Autor: Paweł MalikINSTAL KRAKÓW SA

INSTAL KRAKÓW SA to spółka z branży budowlanej. 

Po trudniejszym 2017 roku wynikającym ze strat w spółce zależnej Frapol na kontraktach zagranicznych 2018 rok jest znacznie lepszy. Można wręcz oczekiwać rekordowego zysku.

Duża zasługa to boom w branży deweloperskiej, która stała się istotną częścią działalnością Instalu. Kolejne etapy osiedla przy ul. Przewóz w Krakowie sprzedają się dobrze. Rozpoczęta została nowa inwestycja przy ul. Domagały.

Poprawiła się rentowność projektów budowlanych, a ostatnie przetargi wygrywane są z ofertami powyżej budżetów zamawiających.

Takim ukrytym aktywem są tereny na Rybitwach w Krakowie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Projprzem Makrum

Dodano: 2018-12-21 00:55:22 | Autor: Remigiusz IwanProjprzem Makrum

Projprzem działa od ponad 60 lat, a na GPW notowany jest od 1999 roku. W latach 2014-2016 grupa miała problemy z efektywnością, notowała straty. Potencjał do restrukturyzacji zauważył Rafał Jerzy, właściciel grupy Immobile i w 2016 roku dokonał przejęcia Projprzemu. Rozpoczął się proces restrukturyzacji, a w jego ramach w 2017 roku Projprzem połączył się ze spółką córką Immobile – firmą Makrum (której historia sięga 150 lat).

Nowo powstała grupa Projprzem Makrum rozpoczęła restrukturyzację. Grupa sprzedała nierentowny zakład konstrukcji stalowych, sprzedaje aktywa nieprodukcyjne (grunty, biurowiec), po to, aby skupić się na 3 segmentach: Systemy Przeładunkowe, Maszyny Krusząco Mielące i Budownictwo Przemysłowe. Czwartym rozwijanym jest innowacyjny segment automatycznych systemów parkingowych MODULO.

Każdy z rozwijanych segmentów ma perspektywy wzrostu przychodów, a segmenty przemysłowe poprawy marży, chociażby poprzez wykorzystanie baz klientów z dwóch firm, czy wspólne zakupy surowców. Wyniki 3 kwartałów 2018 roku pokazują, że działania restrukturyzacyjne przynoszą spodziewane efekty.

Czytaj więcej
DARMOWY

(5) Analiza grupy MERCATOR MEDICAL SA

Dodano: 2018-12-14 16:16:30 | Autor: Paweł MalikMERCATOR MEDICAL SA

Grupa Mercator Medical to producent rękawic medycznych i dystrybutor materiałów medycznych jednorazowego użytku.

Sprzedaż bardzo dynamicznie rośnie, a grupa wchodzi na nowe rynki. Jednak zmaga się z przejściowym pogorszeniem rentowności.

Grupa zakończyła właśnie budowę nowego zakładu w Tajlandii i zapowiada znaczącą poprawę w 2019 roku.

Czytaj więcej
ABONAMENTOWY

(0) Analiza grupy CIECH

Dodano: 2018-12-07 19:07:18 | Autor: Remigiusz IwanCIECH

Ciech w Polsce jest liderem produkcji lampionów do zniczy, jest również liderem rynku soli warzonej (udział 55%). Sól CIECHu jest również wykorzystywana do uzdatniania wody, czy zimą do utrzymania dróg. CIECH jest również liderem w Polsce w zakresie środków ochrony roślin.

Ale to nie na tych produktach grupa zarabia największe pieniądze. Kluczowym segmentem dla CIECHu jest segment sodowy, a kluczowym produktem jest soda kalcynowana. Grupa CIECH jest największym producentem sody kalcynowanej w regionie CEE i drugim w Europie.

Grupa z roku na rok zwiększa przychody ze sprzedaży w tempie „małych” kilku procent rocznie. Jednakże 2017 rok przyniósł spadek rentowności prowadzonej działalności, a 2018 rok wygląda pod tym kątem jeszcze gorzej. Niestety rosną ceny surowców potrzebnych do produkcji, rosną koszty działalności (wynagrodzenia), rosną ceny uprawnień CO2, co wywiera presję na marże.

Zapraszam do pobranie pełnej analizy grupy CIECH, a także do dyskusji o spółce i jej perspektywach na Forum Akcji.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Dołącz do nas - podsumowanie działań Portalu Analiz

Dodano: 2018-12-04 22:13:36 | Autor: Remigiusz Iwan

8 września na Portalu Analiz opublikowaliśmy pierwszą analizę spółki (PCC Rokita) i zapowiedzieliśmy regularne cotygodniowe publikowanie analiz kolejnych ciekawych spółek, a także systematyczny rozwój Portalu.

Niebawem miną 3 miesiące od tego momentu. W tym czasie opublikowaliśmy przekrojowe analizy 14 interesujących spółek (co piątek nowa analiza), uruchomiliśmy Forum Akcji, a także czat do wymiany informacji na bieżąco. Na Forum jest już 55 tematów, a zatem dyskutujemy już o około 50 spółkach - między innymi omawiając ich kwartalne wyniki finansowe. Chcemy i będziemy dalej rozwijać Portal, w tym dołączać kolejnych analityków - inwestorów. Chcemy zbudować takie miejsce w sieci, co do którego możesz być pewny, że oferuje wysokiej jakości treści, ale przede wszystkim działa na Twoją rzecz.

Od startu już ponad 700 osób zarejestrowało się w Portalu, a co czwarta z nich (170 osób) wykupiła abonament i korzysta z pełnego dostępu do wszystkich treści. I wygląda na to, że Abonenci korzystający z Portalu są zadowoleni.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy PEKABEX SA

Dodano: 2018-11-28 10:04:45 | Autor: Paweł MalikPEKABEX SA

Grupa PEKABEX zajmuje się produkcją konstrukcji prefabrykowanych, które są wykorzystywane w budownictwie. Specjalizuje się w budynkach wielkokubaturowym, jednak w Skandynawii realizuje budynki mieszkalne i liczy, że w Polsce ta technologia nabierze znaczenia.

Zaskakujące jest to, że PEKABEX, chyba jako jeden z nielicznych uważa, że korzystny dla niego jest problem z pozyskaniem pracowników w budownictwie i presja płacowa, bo produkty prefabrykowane wymagają znacznie niższych nakładów osobowych i czasowych w porównaniu do tradycyjnego budownictwa. A to powinno zachęcać deweloperów i inwestorów do wyboru tej technologii jako tańszej i szybszej.

W 2018 roku widać już potężny wzrost sprzedaży w Polsce, a grupa zachęcona perspektywami rynku rozpoczęła budowę nowego zakładu nastawionego na budownictwo mieszkaniowe.

Czytaj więcej
DARMOWY

(4) Analiza grupy Amica

Dodano: 2018-11-23 12:29:17 | Autor: Remigiusz IwanAmica

Amica jest producentem sprzętu grzejnego, czyli kuchni wolnostojących, kuchni i piekarników do zabudowy oraz płyt grzejnych. Grupa posiada 2 fabryki we Wronkach. Pozostałą część sprzętu AGD spółka kupuje od innych producentów i sprzedaje pod swoimi markami. Część handlowa stanowi już ponad połowę sprzedaży Amiki, jednak większość zysków nadal pochodzi z części produkcyjnej. W Polsce, Europie Zachodniej i Południowej grupa działa pod marką Amica, w Skandynawii pod marką Gram, na Wschodzie pod marką Hansa, a w Anglii pod marką CDA.

Ostatnie lata to okres sporych inwestycji. W 2015 roku spółka zakupiła angielskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółkę CDA, a w 2017 roku sfinalizowała zakup francuskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółki Sideme. W 2017 roku oddano do użytku nowoczesny, automatyczny magazyn wysokiego składowania.

Według zarządu największe inwestycje są już wykonane, obecnie Amica może skupić się na optymalizacji portfolio produktowego, a także pracy nad wzrostem rentowności sprzedaży. Z kolei mniejsze wydatki inwestycyjne w kolejnych latach oznaczać będą więcej gotówki w kasie, którą spółka jest skłonna w bardziej szczodry sposób dzielić się z akcjonariuszami.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza MASTER PHARM SA

Dodano: 2018-11-16 16:29:48 | Autor: Paweł MalikMASTER PHARM SA

Master Pharm zajmuje się projektowaniem i kontraktową produkcją suplementów diety, wyrobów medycznych, kosmetyków i środków spożywczych specjalnego przeznaczenia żywieniowego

Otwarcie w maju 2017 roku nowego zakładu zaowocowało większymi kontraktami i wzrostem sprzedaży. Obecnie można powiedzieć, że Master Pharm rozpędził się i szykuje się do rekordowego wyniku w 2018 roku. 

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy Cognor Holding

Dodano: 2018-11-09 12:41:42 | Autor: Remigiusz IwanCognor Holding

W skład Cognor S.A. wchodzą: zajmujący się skupem złomu Złomrex, dwie huty stali (HSJ w Stalowej Woli i Ferrostal w Gliwicach) oraz dwie walcownie (Kraków i Zawiercie). Uproszczony proces w grupie wygląda następująco: Złomrex kupuje złom i dostarcza go do hut stali Ferrostal i HSJ. Huty przerabiają złom na półprodukty (kęsy) lub produkty finalne (blacha), a za pomocą walcowni w pręty, płaskowniki i podobne wyroby. Huta Ferrostal produkuje stal w jakości przemysłowej (budowlanka), a huta HSJ stale lepsze gatunkowo (wykorzystywane w motoryzacji czy przemyśle zbrojeniowym – w pojazdach Rosomak). Według danych za 2017, roczne obroty grupy to blisko 1,8 mld zł, jej kapitały własne to 240 mln zł, a zysk netto 50 mln zł.  Grupa od 1994 roku notowana jest na GPW w Warszawie, a jej obecna kapitalizacja wynosi 220 mln zł.

W 2018 roku grupa notuje rekordowe wyniki, spłaciła drogie zadłużenie z tytułu obligacji, wypłaciła pierwszą dywidendę. Członkowie zarządu kupują jej akcje lub obligacje zamienne na akcje. Czy warto zatem zainteresować się spółką? Zapraszam do pobrania analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy KRUK SA

Dodano: 2018-11-02 15:46:59 | Autor: Paweł MalikKRUK SA

KRUK to lider rynku zarządzania wierzytelnościami, który mocno postawił na polubowną windykację. Takie podejście wg spółki wpływa na większą skuteczność odzysku, niższe koszty windykacji i lepszy wizerunek spółki, która chce uchodzić za partnera w rozwiązywaniu problemów z zadłużeniem.

Grupa przeżywała trudniejszy okres w 2017 roku i na początku 2018 roku, kiedy musiała konkurować z niszczącym rynek GetBackiem. Absurdalne ceny za pakiety płacone przez GetBack uniemożliwiały rynkową konkurencję. Kruk podjął decyzję o "ucieczce" przed konkurentem za granicę i na początku sparzył się we Włoszech. 

Ale obecnie mamy już normalny polski rynek, doświadczenie zagraniczne i potencjał do wzrostu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza spółki ZM Ropczyce

Dodano: 2018-10-26 09:45:59 | Autor: Remigiusz IwanZM Ropczyce

2018 jest rokiem Ropczyc. Grupa rozwiązała konflikt z głównym akcjonariuszem. Sprzyja jej otoczenie gospodarcze oraz wydarzenia w branży. Dzięki temu grupa notuje rekordowe wyniki finansowe, a od początku 2018 roku kurs akcji ZM Ropczyce wzrósł o ponad 40%.

Jeżeli spółka nadal będzie osiągać analogiczne, bardzo dobre wyniki i dokona umorzenia posiadanych akcji własnych, to jej wskaźniki wyceny (Cena / Zysk) staną się bardzo, bardzo atrakcyjne.

Czy tak rzeczywiście będzie? Jak oceniam wyniki spółki i jej perspektywy? Zapraszam do analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza spółki LSI SOFTWARE

Dodano: 2018-10-19 14:14:08 | Autor: Paweł MalikLSI SOFTWARE

LSI SOFTWARE to grupa informatyczna specjalizująca się w tworzeniu oprogramowania dla branży retail (sklepy) i hospitality (kina, hotele, restauracje i obiekty użyteczności publicznej).

Z produktami LSI Software można spotkać się kupując bilety do kina, w recepcji hotelowej, zamawiając danie w restauracji czy przy kasie w typowym sklepie w galerii handlowej. Jest duże prawdopodobieństwo, że każdy z nas nieświadomie z produktów LSI skorzystał. Szczególnie jak popatrzy się na listę klientów grupy to m.in. CCC, Ochnik, Subway, Sphinx, Aquapark Wrocław, Helios, Multikino czy Hotel Gołębiewski.

Wycena spółki jest niewygórowana, a pewnym "smaczkiem" jest próba podbicia świata przy pomocy produktu POSitive Cinema.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza grupy Voxel

Dodano: 2018-10-12 08:35:53 | Autor: Remigiusz IwanVoxel

W okresie spadków cen akcji na giełdach, kurs akcji Voxel wzrósł w okresie ostatnich 12 miesięcy o 65%. Dlaczego?

Grupa fajnie się rozwija, poprawiając wyniki. Zmieniły się zasady rozliczeń z NFZ - na refundacje badań rezonansu magnetycznego, tomografii komputerowej i podobnych zawierane są 3-5 letnie umowy, co daje grupie przewidywalność i przynajmniej powtarzalność generowanych wyników.

W bieżącym roku grupa przejęła większościowy udział w spółce Exira, która za pomocą urządzenia Gamma Knife zajmuje się nieinwazyjną terapią guzów mózgu. Od sierpnia 2018 (a więc już po publikacji ostatniego raportu) Voxel jest właścicielem Specjalistycznego Szpitala w Gliwicach realizującego leczenie udarów. Są to kolejne czynniki mogące wpływać na wzrost wyników grupy w przyszłości.

Wreszcie w ramach grupy coraz lepiej radzi sobie spółka Alteris, zajmująca się wdrażaniem autorskiego oprogramowania dla szpitali, budową i wyposażaniem pracowni diagnostyki obrazowej (czyli tych, które posiada Voxel), czy budową "pod klucz".

Na koniec analizy próbuję sprawdzić, na ile aktualny kurs akcji Voxel wycenia obecne wyniki, a na ile dyskontuje ich poprawę.

Czytaj więcej
DARMOWY

(14) Analiza spółki Pragma Faktoring

Dodano: 2018-10-05 16:43:47 | Autor: Paweł MalikPragma Faktoring

Pragma Faktoring w ciągu 1,5 roku mocno postawiła na rozwój produktów fintech (usług finansowych sprzedawanych online). Zgodnie ze strategią Spółka ma się przeobrazić z klasycznej firmy faktoringowej do nowoczesnego fintechu działającego online. Nowe produkty stanowią już ponad 50% portfela, rosną przychody i zysk. 

Rozwój obecnie opiera się na PragmaGo i LeaseLink, który otrzymał już kilka nagród za najlepszy fintech 2018 roku. Tę metodę płatności można spotkać na Allegro, w EurRtvAgd czy Ikea.

Kolejny krok to zwiększenie znaczenia finansowania pozabilansowego i tu również są pierwsze efekty. Umowa na 22 mln zł.

Kluczową sprawą jest jednak w długim okresie niska szkodowość. A co najmniej taka, jaka jest zakładana przy kalkulacji rentowności tego biznesu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(11) Analiza spółki Wielton

Dodano: 2018-09-27 09:36:51 | Autor: Remigiusz IwanWielton

Wielton jest producentem naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa. Pod względem wielkości zajmuje 3 miejsce w Europie i 10 na świecie. Jest liderem rynku we Francji, zajmuje 3 pozycję w Polsce, 4 w Rosji, a 5 we Włoszech. Po ubiegłorocznych przejęciach posiada spory potencjał do wzrostu w Niemczech. A właśnie przejęła brytyjską spółkę Lawrence David, która zajmuje 3 miejsce na brytyjskim rynku.

W ubiegłym roku grupa Wielton ogłosiła strategię, zmierzającą do osiągnięcia w 2020 roku 2,4 mld zł przychodów i 8% marży EBITDA. Po ostatnich przejęciach wiele wskazuje na to, że docelowe przychody zostaną zrealizowane przez Wielton już w 2019 roku. Gdyby grupie udało się osiągnąć docelową marżę EBITDA, oznaczałoby to 192 mln zł zysku EBITDA rocznie. Przy obecnej kapitalizacji poniżej 650 mln zł. Powodów jest znacznie więcej, ale już ten jest wystarczający, aby bliżej zapoznać się z analizą spółki Wielton, której akcje notowane są na giełdzie już od 2007 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(7) Analiza spółki Ambra

Dodano: 2018-09-20 15:47:32 | Autor: Paweł MalikAmbra

Ambra jest czołowym producentem, importerem i dystrybutorem win w Europie Środkowo-Wschodniej. Działa w Polsce, Rumunii, Czechach i na Słowacji, jednak to Polska jest kluczowym rynkiem działalności. To, co charakteryzuje rynek polski to niskie spożycie wina na tle innych państw europejskich. Potencjał wzrostu jest więc ciągle wysoki.

Zakończony w czerwcu rok obrotowy 2017/18 przyniósł grupie rekordowe wyniki. Przychody zbliżyły się 500 mln zł, a zysk netto grupy wyniósł 42 mln zł. Zapowiadana jest też najwyższa w historii spółki dywidenda.

Jednak w tym nastroju świętowania pojawia się nutka niepokoju. 

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Lokum Deweloper

Dodano: 2018-09-14 00:31:14 | Autor: Remigiusz IwanLokum Deweloper

Rosną ceny materiałów budowlanych, rosną ceny prac budowlanych, a często wręcz brakuje ludzi do pracy na budowach. Pojawiają się sygnały od deweloperów o możliwym spadku marż na sprzedawanych mieszkaniach. Niektórzy wręcz mówią o wstrzymywaniu nowych inwestycji, bo przy rosnących kosztach mogą okazać się one nieopłacalne.

Grupa deweloperów na giełdzie w Warszawie jest bardzo niejednorodna. Są spółki bardzo dobrze sobie radzące na rynku, ale i takie, które mają problem z osiąganiem rentowności na realizowanych projektach.

Dziś przedstawiam bliżej fajnie zarządzaną spółkę, która rozwija się z roku na rok, od 3 lat wypłaca dywidendę o stopie blisko 5%, a także ma perspektywę skokowego wzrostu przychodów.

Czytaj więcej
DARMOWY

(18) Analiza spółki Decora

Dodano: 2018-09-08 10:13:20 | Autor: Paweł MalikDecora

Spółka działa od 1994 roku. Od 2005 roku notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Od 2006 roku nieprzerwanie (za wyjątkiem 2015 roku) wypłacająca dywidendy. Stopa dywidendy wypłaconej w 2017 roku wyniosła 7,08%, a wypłaconej w bieżącym 2018 roku wyniosła 8,04%.

Decora rośnie wraz z koniunkturą gospodarczą. Spadek bezrobocia, wzrost zamożności obywateli wpływa na decyzje o remontach swoich domów i mieszkań. Również boom na rynku deweloperskim pomaga spółce. Spółka wykorzystuje obecnie sprzyjające otoczenie makroekonomiczne.

Czytaj więcej
DARMOWY

(15) Analiza PCC Rokita.

Dodano: 2018-09-08 09:26:35 | Autor: Remigiusz IwanPCC Rokita

PCC Rokita to firma z ponad 70 letnią tradycją, jedna z wiodących firm chemicznych w Polsce i największa na Dolnym Śląsku (siedziba: Brzeg Dolny). Grupę PCC Rokita tworzy ponad 30 spółek, prowadzących działalność produkcyjną, jak i usługową

Podstawowym obszarem działalności operacyjnej PCC Rokita jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi przede wszystkim w przemyśle tworzyw sztucznych oraz w segmencie chemii przemysłowej, jak również w przemyśle meblarskim, budowlanym i tekstylnym.

Czytaj więcej

(13) O projekcie

Dodano: 2018-09-08 10:30:00 | Autor: Remigiusz Iwan

W ramach Portalu Analiz będziemy dostarczać Tobie same konkrety i taki jest też ten wpis.

Celem naszego przedsięwzięcia jest robienie rzetelnych, niezależnych analiz sytuacji spółek giełdowych. Wycinamy szum informacyjny, wycinamy reklamy, w ramach niewielkiego abonamentu (docelowo, póki co dostęp jest darmowy) dajemy Tobie same konkrety.

Czytaj więcej