Strona główna | PortalAnaliz.pl

Nasze analizy:


DARMOWY

(2) Analiza grupy KRUK SA

Dodano: 02.11.2018 15:46:59 | Autor: Paweł MalikKRUK SA

KRUK to lider rynku zarządzania wierzytelnościami, który mocno postawił na polubowną windykację. Takie podejście wg spółki wpływa na większą skuteczność odzysku, niższe koszty windykacji i lepszy wizerunek spółki, która chce uchodzić za partnera w rozwiązywaniu problemów z zadłużeniem.

Grupa przeżywała trudniejszy okres w 2017 roku i na początku 2018 roku, kiedy musiała konkurować z niszczącym rynek GetBackiem. Absurdalne ceny za pakiety płacone przez GetBack uniemożliwiały rynkową konkurencję. Kruk podjął decyzję o "ucieczce" przed konkurentem za granicę i na początku sparzył się we Włoszech. 

Ale obecnie mamy już normalny polski rynek, doświadczenie zagraniczne i potencjał do wzrostu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza spółki ZM Ropczyce

Dodano: 26.10.2018 09:45:59 | Autor: Remigiusz IwanZM Ropczyce

2018 jest rokiem Ropczyc. Grupa rozwiązała konflikt z głównym akcjonariuszem. Sprzyja jej otoczenie gospodarcze oraz wydarzenia w branży. Dzięki temu grupa notuje rekordowe wyniki finansowe, a od początku 2018 roku kurs akcji ZM Ropczyce wzrósł o ponad 40%.

Jeżeli spółka nadal będzie osiągać analogiczne, bardzo dobre wyniki i dokona umorzenia posiadanych akcji własnych, to jej wskaźniki wyceny (Cena / Zysk) staną się bardzo, bardzo atrakcyjne.

Czy tak rzeczywiście będzie? Jak oceniam wyniki spółki i jej perspektywy? Zapraszam do analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza spółki LSI SOFTWARE

Dodano: 19.10.2018 14:14:08 | Autor: Paweł MalikLSI SOFTWARE

LSI SOFTWARE to grupa informatyczna specjalizująca się w tworzeniu oprogramowania dla branży retail (sklepy) i hospitality (kina, hotele, restauracje i obiekty użyteczności publicznej).

Z produktami LSI Software można spotkać się kupując bilety do kina, w recepcji hotelowej, zamawiając danie w restauracji czy przy kasie w typowym sklepie w galerii handlowej. Jest duże prawdopodobieństwo, że każdy z nas nieświadomie z produktów LSI skorzystał. Szczególnie jak popatrzy się na listę klientów grupy to m.in. CCC, Ochnik, Subway, Sphinx, Aquapark Wrocław, Helios, Multikino czy Hotel Gołębiewski.

Wycena spółki jest niewygórowana, a pewnym "smaczkiem" jest próba podbicia świata przy pomocy produktu POSitive Cinema.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza grupy Voxel

Dodano: 12.10.2018 08:35:53 | Autor: Remigiusz IwanVoxel

W okresie spadków cen akcji na giełdach, kurs akcji Voxel wzrósł w okresie ostatnich 12 miesięcy o 65%. Dlaczego?

Grupa fajnie się rozwija, poprawiając wyniki. Zmieniły się zasady rozliczeń z NFZ - na refundacje badań rezonansu magnetycznego, tomografii komputerowej i podobnych zawierane są 3-5 letnie umowy, co daje grupie przewidywalność i przynajmniej powtarzalność generowanych wyników.

W bieżącym roku grupa przejęła większościowy udział w spółce Exira, która za pomocą urządzenia Gamma Knife zajmuje się nieinwazyjną terapią guzów mózgu. Od sierpnia 2018 (a więc już po publikacji ostatniego raportu) Voxel jest właścicielem Specjalistycznego Szpitala w Gliwicach realizującego leczenie udarów. Są to kolejne czynniki mogące wpływać na wzrost wyników grupy w przyszłości.

Wreszcie w ramach grupy coraz lepiej radzi sobie spółka Alteris, zajmująca się wdrażaniem autorskiego oprogramowania dla szpitali, budową i wyposażaniem pracowni diagnostyki obrazowej (czyli tych, które posiada Voxel), czy budową "pod klucz".

Na koniec analizy próbuję sprawdzić, na ile aktualny kurs akcji Voxel wycenia obecne wyniki, a na ile dyskontuje ich poprawę.

Czytaj więcej
DARMOWY

(14) Analiza spółki Pragma Faktoring

Dodano: 05.10.2018 16:43:47 | Autor: Paweł MalikPragma Faktoring

Pragma Faktoring w ciągu 1,5 roku mocno postawiła na rozwój produktów fintech (usług finansowych sprzedawanych online). Zgodnie ze strategią Spółka ma się przeobrazić z klasycznej firmy faktoringowej do nowoczesnego fintechu działającego online. Nowe produkty stanowią już ponad 50% portfela, rosną przychody i zysk. 

Rozwój obecnie opiera się na PragmaGo i LeaseLink, który otrzymał już kilka nagród za najlepszy fintech 2018 roku. Tę metodę płatności można spotkać na Allegro, w EurRtvAgd czy Ikea.

Kolejny krok to zwiększenie znaczenia finansowania pozabilansowego i tu również są pierwsze efekty. Umowa na 22 mln zł.

Kluczową sprawą jest jednak w długim okresie niska szkodowość. A co najmniej taka, jaka jest zakładana przy kalkulacji rentowności tego biznesu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(11) Analiza spółki Wielton

Dodano: 27.09.2018 09:36:51 | Autor: Remigiusz IwanWielton

Wielton jest producentem naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa. Pod względem wielkości zajmuje 3 miejsce w Europie i 10 na świecie. Jest liderem rynku we Francji, zajmuje 3 pozycję w Polsce, 4 w Rosji, a 5 we Włoszech. Po ubiegłorocznych przejęciach posiada spory potencjał do wzrostu w Niemczech. A właśnie przejęła brytyjską spółkę Lawrence David, która zajmuje 3 miejsce na brytyjskim rynku.

W ubiegłym roku grupa Wielton ogłosiła strategię, zmierzającą do osiągnięcia w 2020 roku 2,4 mld zł przychodów i 8% marży EBITDA. Po ostatnich przejęciach wiele wskazuje na to, że docelowe przychody zostaną zrealizowane przez Wielton już w 2019 roku. Gdyby grupie udało się osiągnąć docelową marżę EBITDA, oznaczałoby to 192 mln zł zysku EBITDA rocznie. Przy obecnej kapitalizacji poniżej 650 mln zł. Powodów jest znacznie więcej, ale już ten jest wystarczający, aby bliżej zapoznać się z analizą spółki Wielton, której akcje notowane są na giełdzie już od 2007 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(7) Analiza spółki Ambra

Dodano: 20.09.2018 15:47:32 | Autor: Paweł MalikAmbra

Ambra jest czołowym producentem, importerem i dystrybutorem win w Europie Środkowo-Wschodniej. Działa w Polsce, Rumunii, Czechach i na Słowacji, jednak to Polska jest kluczowym rynkiem działalności. To, co charakteryzuje rynek polski to niskie spożycie wina na tle innych państw europejskich. Potencjał wzrostu jest więc ciągle wysoki.

Zakończony w czerwcu rok obrotowy 2017/18 przyniósł grupie rekordowe wyniki. Przychody zbliżyły się 500 mln zł, a zysk netto grupy wyniósł 42 mln zł. Zapowiadana jest też najwyższa w historii spółki dywidenda.

Jednak w tym nastroju świętowania pojawia się nutka niepokoju. 

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Lokum Deweloper

Dodano: 14.09.2018 00:31:14 | Autor: Remigiusz IwanLokum Deweloper

Rosną ceny materiałów budowlanych, rosną ceny prac budowlanych, a często wręcz brakuje ludzi do pracy na budowach. Pojawiają się sygnały od deweloperów o możliwym spadku marż na sprzedawanych mieszkaniach. Niektórzy wręcz mówią o wstrzymywaniu nowych inwestycji, bo przy rosnących kosztach mogą okazać się one nieopłacalne.

Grupa deweloperów na giełdzie w Warszawie jest bardzo niejednorodna. Są spółki bardzo dobrze sobie radzące na rynku, ale i takie, które mają problem z osiąganiem rentowności na realizowanych projektach.

Dziś przedstawiam bliżej fajnie zarządzaną spółkę, która rozwija się z roku na rok, od 3 lat wypłaca dywidendę o stopie blisko 5%, a także ma perspektywę skokowego wzrostu przychodów.

Czytaj więcej
DARMOWY

(18) Analiza spółki Decora

Dodano: 08.09.2018 10:13:20 | Autor: Paweł MalikDecora

Spółka działa od 1994 roku. Od 2005 roku notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Od 2006 roku nieprzerwanie (za wyjątkiem 2015 roku) wypłacająca dywidendy. Stopa dywidendy wypłaconej w 2017 roku wyniosła 7,08%, a wypłaconej w bieżącym 2018 roku wyniosła 8,04%.

Decora rośnie wraz z koniunkturą gospodarczą. Spadek bezrobocia, wzrost zamożności obywateli wpływa na decyzje o remontach swoich domów i mieszkań. Również boom na rynku deweloperskim pomaga spółce. Spółka wykorzystuje obecnie sprzyjające otoczenie makroekonomiczne.

Czytaj więcej
DARMOWY

(15) Analiza PCC Rokita.

Dodano: 08.09.2018 09:26:35 | Autor: Remigiusz IwanPCC Rokita

PCC Rokita to firma z ponad 70 letnią tradycją, jedna z wiodących firm chemicznych w Polsce i największa na Dolnym Śląsku (siedziba: Brzeg Dolny). Grupę PCC Rokita tworzy ponad 30 spółek, prowadzących działalność produkcyjną, jak i usługową

Podstawowym obszarem działalności operacyjnej PCC Rokita jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi przede wszystkim w przemyśle tworzyw sztucznych oraz w segmencie chemii przemysłowej, jak również w przemyśle meblarskim, budowlanym i tekstylnym.

Czytaj więcej