Darmowe analizy | PortalAnaliz.pl

Darmowe publikacje:


DARMOWY

(0) Kredyt Inkaso - wyniki I kwartału 2021/2022

Dodano: 2021-09-17 13:46:46 | Autor: Remigiusz Iwan

Zapraszam do lektury omówienia wyników Kredyt Inkaso z punktu widzenia obligatariusza.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 r. grupa Kredyt Inkaso odnotowała wpłaty z tytułu pakietów wierzytelności na poziomie 70,8 mln zł, co stanowi wzrost o 17,4 mln zł (32,6%) w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Odnotowany wzrost wpłat z pakietów wierzytelności wynikał m.in. z dobrych wyników osiągniętych ze strumienia egzekucyjnego.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki I półrocza 2021 roku

Dodano: 2021-09-14 15:30:09 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa PJP Makrum opublikowała wyniki I półrocza 2021 roku.

Przychody grupy za ten okres wyniosły 123 mln zł wobec 173,5 mln zł rok wcześniej. W samym II kwartale 2021 roku przychody wyniosły 65,9 mln zł wobec 90,5 mln zł rok wcześniej.

W ślad za spadkiem przychodów spadły również zyski spółki, w efekcie czego grupa osiągnęła w I półroczu 2021 roku stratę netto w wysokości 1,3 mln zł wobec 7,8 mln zł zysku netto rok wcześniej. W samym II kwartale strata grupy wyniosła blisko 900 tys. zł wobec zysku 6,2 mln zł rok wcześniej.

Poniżej omówienie wyników grupy ogółem, według segmentów oraz perspektyw.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) BEST - wyniki I półrocza 2021 r.

Dodano: 2021-09-14 11:30:51 | Autor: Remigiusz Iwan

Najważniejsze informacje dotyczące wyników grupy BEST w I półroczu 2021 roku:

- Dalszy wzrost spłat od dłużników, pomimo nadal minimalnych zakupów nowych wierzytelności,

- Dobre wyniki to rezultat poprawy z działalności operacyjnej (brak przeszacowań dodatnich i ujemnych wierzytelności),

- Wpłaty od dłużników są wyższe od założonych w budżetach,

- Dalsza poprawa sytuacji bilansowej, która już i tak jest bardzo dobra,

- Inwestycja w akcje Kredyt Inkaso neutralna dla wyników I półrocza 2021 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Atrem - wyniki pierwszego półrocza 2021

Dodano: 2021-08-31 15:29:26 | Autor: Remigiusz Iwan

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) BEST - emisja obligacji serii W1

Dodano: 2021-07-08 11:51:06 | Autor: Remigiusz Iwan

Z publiczną emisją obligacji wystartowała w dniu dzisiejszym spółka BEST. Poniżej przedstawiam parametry emisji obligacji oraz w jaki sposób je kupić, następnie krótko o samej spółce z podaniem linku do analizy wyników 2020 roku, a na koniec porównam rentowność oferowanych obligacji z już notowanymi na Catalyst.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) KRUK - emisja obligacji AK4

Dodano: 2021-06-24 10:53:25 | Autor: Remigiusz Iwan

Po bardzo krótkiej przerwie, z kolejną publiczną emisją obligacji, serii AK4, wystartowała spółka KRUK. W poprzedniej emisji popyt przekroczył dostępną pulę, do tego w ramach obecnej doszedł nowy oferujący (DM PKO BP), stąd też szybkie ponowienie oferty, której warunki są praktycznie takie same, jak poprzedniej.

Poniżej przedstawiam parametry emisji obligacji, podaję link do analizy przekrojowej spółki oraz kilka ciekawostek.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Kapitałowa IMMOBILE - wyniki Q1 2021 roku

Dodano: 2021-06-08 14:18:12 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa Kapitałowa Immobile opublikowała wyniki I kwartału 2021 roku. Przychody grupy w tym okresie wyniosły 95,8 mln zł, co oznacza spadek o 16 mln zł w stosunku do analogicznego okresu 2020 roku. Grupa zanotowała 4,2 mln zł straty netto wobec 5,1 mln zł rok temu. Wcześniej swoje wyniki kwartalne opublikowały spółki Atrem i PJP Makrum, mamy zatem już pełen obraz grupy. Zapraszam do omówienia wyników GKI.

Czytaj więcej
DARMOWY

(1) KRUK - emisja obligacji AK3

Dodano: 2021-05-24 12:24:41 | Autor: Remigiusz Iwan

Z publiczną emisją obligacji serii AK3 wystartowała spółka KRUK. Poniżej przedstawiam parametry emisji obligacji, podaję link do analizy przekrojowej spółki oraz kilka ciekawostek.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Atrem - wyniki Q1 2021 r.

Dodano: 2021-05-20 11:32:45 | Autor: Remigiusz Iwan

W I kwartale 2021 roku Atrem osiągnął 16,7 mln zł przychodów (spadek o 2% w porównaniu z poprzednim rokiem) oraz stratę netto w wysokości 1,6 mln zł, podobnie jak rok wcześniej. Poniżej krótkie omówienie wyników tego okresu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki Q1 2021 roku

Dodano: 2021-05-18 11:27:00 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa PJP Makrum opublikowała wyniki pierwszego kwartału 2021 roku. Przychody grupy za ten okres wyniosły 57,1 mln zł i były niższe o 25,8 mln zł (31,2%) od przychodów w Q1 2020 roku. W ślad za spadkiem przychodów spadły również zyski spółki, w efekcie czego grupa osiągnęła stratę netto w wysokości 0,5 mln zł wobec 1,6 mln zł zysku netto rok wcześniej. Poniżej omówienie wyników grupy ogółem, według segmentów oraz perspektyw.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Kapitałowa IMMOBILE - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-05-11 11:49:25 | Autor: Remigiusz Iwan

Pod koniec kwietnia 2021 roku Grupa Kapitałowa IMMOBILE (dalej również: GKI, IMMOBILE) opublikowała wyniki za 2020 rok. Wcześniej zostały opublikowane wyniki wchodzących w skład grupy PJP Makrum (link do omówienia) oraz Atrem (link), mamy zatem już pełen obraz grupy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) M/S Obligacji Korporacyjnych FIZ - fundusz obligacji korporacyjnych

Dodano: 2021-05-07 13:30:23 | Autor: Remigiusz Iwan

Michael / Ström Obligacji Korporacyjnych FIZ jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym skoncentrowanym na rynku obligacji firm. Istnieje od IV. kwartału 2017 r. Rolę podmiotu zarządzającego funduszem pełni Michael / Ström Dom Maklerski.

Fundusz działa od końca 2017 roku, do tej pory miał charakter niepubliczny, ale w kwietniu 2021 roku KNF zatwierdziła prospekt funduszu, otwierając drogę do wprowadzenia certyfikatów funduszu na Giełdę Papierów Wartościowych, a także umożliwiając przeprowadzanie emisji kolejnych serii w trybie oferty publicznej.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PragmaGO - emisja obligacji

Dodano: 2021-04-28 13:01:16 | Autor: Remigiusz Iwan

W dniu 26 kwietnia 2021 roku z publiczną emisją obligacji korporacyjnych wystartowała spółka PragmaGO. Emisja trwać będzie do 11 maja, a zapisy przyjmuje Dom Maklerski BDM. Poniżej przedstawiam szczegóły emisji oraz omówiam działalność firmy, jej wyniki i obligacje notowane na Catalyst.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Porównanie spółek biotechnologicznych - Captor Therapeutics oraz Pure Biologics

Dodano: 2021-04-19 14:10:45 | Autor: Paweł Malik

Autorzy : Tomasz Wachowiak, Michał Wachowiak

/Wpis opublikowany 1 kwietnia 2021 r. na Forum Portalu Analiz : https://portalanaliz.pl/forum/viewtopic.php?p=23178#p23178

Captor Therapeutics zmierza zadebiutować na rynku głównym, co połączone jest z emisją akcji. Spółka zajmuje się rozwojem leków w nowatorskiej technologii TPD. Jest o niej ostatnio bardzo głośno w różnych mediach skierowanych do inwestorów. My z kolei, widzimy w niej bardzo wiele podobieństw do spółki obserwowanej przez nas od dawna – Pure Biologics. Z tego względu pokusiliśmy się o małą analizę porównawczą.

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) BEST - wyniki 2020 roku, obligacje

Dodano: 2021-04-15 13:42:26 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa BEST w 2020 roku osiągnęła dobre wyniki finansowe, i to mimo wysokiego odpisu na wartość akcji Kredyt Inkaso i braku w obsłudze nowych portfeli wierzytelności. Powrót do zakupów wierzytelności oraz kontynuacja wysokiej efektywności działania pozwala oczekiwać utrzymania dobrego trendu w zakresie wyników.

2020 rok przyniósł również poprawę sytuacji bilansowej grupy. BEST mocno ograniczył zadłużenie finansowe, a jednocześnie zwiększył kwotę dostępnego kredytu, a w 2021 roku powrócił na rynek z emisją obligacji oraz złożył prospekt emisyjny obligacji do KNF.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Robyg - obligacje, wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-04-14 15:31:09 | Autor: Remigiusz Iwan

ROBYG to jeden z największych deweloperów w Polsce. W 2020 roku grupa podpisała 2.738 umów deweloperskich i przedwstępnych oraz 2.156 umów rezerwacyjnych netto w Warszawie, Gdańsku i Wrocławiu. Spółka przekazała klientom ponad 2.700 lokali. Grupa ROBYG ma obszerny bank ziemi, który zabezpiecza jej działalność na najbliższe lata. W latach 2019-2020 roku sfinalizowała zakupy gruntów, które umożliwiają budowę łącznie ponad 10 tys. mieszkań.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-04-08 13:14:45 | Autor: Remigiusz Iwan

Grupa PJP Makrum w 2020 roku odnotowała rekordowe w swojej historii wyniki. Przychody wyniosły 341,9 mln zł versus 272 mln zł rok wcześniej (wzrost o 26%). Zysk operacyjny wyniósł 21,9 mln zł wobec 8 mln zł rok wcześniej (i 16,7 mln zł w dotychczas rekordowym 2018 roku). Zysk netto to 14,9 mln zł wobec 5,6 mln zł rok wcześniej i 11 mln zł w 2018 roku. Grupa zanotowała również doskonałe przepływy operacyjne.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) KRUK - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-04-01 15:44:05 | Autor: Remigiusz Iwan

Poniżej przedstawiam krótkie omówienie wyników finansowych i sytuacji bilansowej grupy KRUK po publikacji raportu finansowego za 2020 rok. Spojrzenie przede wszystkim okiem obligatariusza, ale zapewne i akcjonariusze spółki znajdą coś dla siebie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Ronson wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-03-26 11:49:10 | Autor: Remigiusz Iwan

W dzisiejszym wpisie omówię wyniki grupy Ronson za 2020 rok z punktu widzenia obligatariusza, ale zakładam, że i akcjonariusze spółki znajdą coś dla siebie. Przy okazji, pokazuję „od kuchni” jak wygląda konstrukcja Raportu Rankingowego oceniającego emitentów obligacji korporacyjnych. Większość wykresów i opisów pochodzi właśnie z Raportu Rankingowego.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Atrem - wyniki 2020 roku

Dodano: 2021-03-21 15:04:37 | Autor: Remigiusz Iwan

Atrem prowadzi działalność w segmencie automatyki oraz elektroenergetyki. Spółka w latach 2008-2010 miała swój okres świetności (w 2010 roku zarobiła 15,5 mln zł netto), natomiast kolejne lata przyniosły spory kryzys, a od 2016 roku spółka notowała wysokie straty.

Na początku 2019 roku Grupa Kapitałowa Immobile ogłosiła wezwanie na sprzedaż akcji Atrem, proponując za akcję zwykłą 2,07 zł (następnie podniesione do 2,32 zł), a za akcję imienną (uprzywilejowaną) 3,95 zł. 16 marca 2019 roku prezesem Atrem został Andrzej Goławski i rozpoczął się żmudny okres restrukturyzacji spółki, polegający na redukcji zatrudnienia, ograniczeniu kosztów stałych, połączeniu spółek zależnych oraz zmianie modelu ofertowania.  

Pierwsze efekty restrukturyzacji można zauważyć w wynikach 2020 roku, chociaż trzeba przyznać, że są one pod wpływem wielu zdarzeń jednorazowych, zarówno pozytywnych jak i negatywnych, a także pod wpływem epidemii Covid-19.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Obligacje skarbowe indeksowane inflacją

Dodano: 2021-03-12 13:51:55 | Autor: Remigiusz Iwan

Żyjemy obecnie w ciekawych czasach. Inflacja na poziomie 2,7%, a stopy procentowe są bliskie zera, podobnie jak oprocentowanie lokat. Co więcej, prezes NBP Adam Glapiński zapowiedział, że na razie nie ma co liczyć na podwyżki stóp procentowych.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Obligacje rodzinne 500 plus

Dodano: 2021-03-12 11:47:31 | Autor: Paweł Malik

Jeśli nie lokata bankowa to co?

Zdecydowanie dla tych, co oszczędzają na dłuższy okres (kilka lat) i nie chcą żadnego ryzyko najlepszym rozwiazaniem są obligacje skarbowe.

Gwarancja Skarbu Państwa i oprocentowanie wyższe od lokat. Warto na początek sprawdzić, czy możemy kupić obligacje rodzinne.

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza DADELO - IPO

Dodano: 2020-12-07 16:17:02 | Autor: Paweł Malik

DADELO to sprzedaż rowerów i produktów związanych z rynkiem rowerowym - części, akcesoria, odzież.

Sprzedaż realizowana jest głównie przez sklep internetowy CentrumRowerowe.pl

Spółka należy do Grupy OPONEO i mocno podczas IPO podkreślana jest historia sukcesu OPONEO. "Skoro w OPONEO się udało, to uda się w DADELO."

IPO DADELO potrwa do 11 grudnia. UWAGA! Tylko do godz. 15.00, a nie do końca dnia.

W załączonej analize chciałem wyjść ponad to, co publikują inne portale giełdowe często kopiując tylko informacje z prospektu.

W analize jest prognoza przychodów na lata 2020-2022 i to bazująca na danych ze spółki!

Zapraszam do zapoznania się z analizą DADELO związaną z IPO.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Immobile - wyniki po Q3 2020 roku

Dodano: 2020-12-02 15:13:09 | Autor: Remigiusz Iwan

Po 3 kwartałach 2020 roku skonsolidowane przychody grupy Immobile wynoszą 358,2 mln zł wobec 271,3 mln zł rok wcześniej, co oznacza wzrost o ponad 32%. W samym Q3 2020 r. przychody wyniosły 128,7 mln zł wobec 115,7 mln zł rok wcześniej (+11%).

Po 3 kwartałach zysk brutto na sprzedaży grupy wynosi 63,5 mln zł wobec 56,6 mln zł rok wcześniej. Zysk na działalności operacyjnej jest taki sam w 3 kwartałach 2020 r. jak i rok wcześniej i wynosi 7,8 mln zł. Natomiast w 2020 r. grupa odnotowała 0,7 mln zł straty netto wobec 0,5 mln zł zysku netto rok wcześniej.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza IPO People Can Fly

Dodano: 2020-11-27 12:00:11 | Autor: Paweł Malik

IPO People Can Fly wywołało poruszenie wśród inwestorów giełdowych spragnionych spółek gamingowych na giełdzie.

People Can Fly to studio, które ma już dobrą historię, produkuje gry klasy AAA i współpracuje z wydawcami z pierwszej ligi. Już niedługo - w lutym 2021 r. - ma nastąpić debiut gry "Outriders" produkowanej przez People Can Fly. Ma to być wizytówka PCF. Wycena ponad 1 mld zł przy IPO również robi wrażenie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Dekpol

Dodano: 2020-10-19 23:33:39 | Autor: Remigiusz Iwan

Dekpol, to grupa, na którą składają się 3 segmenty działalności: Generalne Wykonawstwo (budowa obiektów przemysłowych), Dekpol Steel (produkcja osprzętu do maszyn budowlanych – łyżek) oraz Segment Deweloperski (budowa mieszkań).

Największy udział w przychodach zapewnia segment Generalne Wykonawstwo, największy wkład w wyniki I półrocza 2020 roku ma segment Deweloperski, a największe procentowo wzrosty w kolejnych latach ma osiągać segment Osprzętu do maszyn budowlanych.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Grupa Immobile - wyniki I półrocza 2020

Dodano: 2020-10-13 13:43:36 | Autor: Remigiusz Iwan

W I półroczu 2020 roku grupa Immobile zanotowała przychody ze sprzedaży o wartości 229,5 mln zł wobec 155,5 mln zł rok wcześniej (wzrost o blisko 50%). EBITDA wyniosła 12,7 mln zł, w porównaniu do 9,9 mln zł w H1 2019 roku (wzrost o blisko 30%). Jednocześnie spółka odnotowała stratę netto w wysokości 4,1 mln zł wobec straty neto 1,1 mln zł w I półroczu 2019.

Wyniki są zatem niejednoznaczne. Bardzo cieszy istotny, zgodny ze strategią, wzrost przychodów, natomiast martwi ujemny wynik netto. Przy czym strata grupy związana jest przede wszystkim z pandemią Covid-19 i gwałtownym zahamowaniem działalności segmentu Hotelarstwo, który do tej pory dostarczał najwięcej do wyników grupy. Wzrosty w pozostałych segmentach nie zdołały zrekompensować spadku w Hotelach. Poniżej krótkie omówienie wyników grupy Immobile (GKI).

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) PJP Makrum - wyniki Q2 2020 roku

Dodano: 2020-09-16 14:07:49 | Autor: Remigiusz Iwan

W drugim kwartale 2020 roku PJP Makrum osiągnęła rewelacyjne wyniki. Przychody grupy wyniosły 90,5 mln zł, w porównaniu do 53,9 mln zł w Q2 2019 roku (wzrost o 68%) i jest to drugi kwartał z rzędu z tak istotnym wzrostem. Zysk netto wyniósł 6,2 mln zł wobec 581 tys. zł rok wcześniej (wzrost o blisko 1.000%!), wyższy wartościowo zysk netto był tylko w Q4 2017 roku, a więc 3 lata temu

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Atrem - wyniki pierwszego półrocza 2020

Dodano: 2020-08-31 14:36:04 | Autor: Remigiusz Iwan

We wrześniu 2018 roku do zarządu Projprzem Makrum dołącza Andrzej Goławski, wcześniej będący prezesem zarządu Mostostal Warszawa, a jeszcze wcześniej pełniący kierownicze funkcje w Budimex.

Na początku 2019 roku grupa Immobile (w jej skład wchodzi Projprzem) ogłasza wezwanie na sprzedaż akcji Atrem, proponując za akcję zwykłą 2,07 zł (następnie podniesione do 2,32 zł), a za akcję imienną (uprzywilejowaną) 3,95 zł.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza STALEXPORT - 1 półrocze 2020

Dodano: 2020-08-05 23:26:09 | Autor: Paweł Malik

Stalexport Autostrady (ticker: STX) poprzez spółkę zależną Stalexport Autostrada Małopolska (SAM) zarządza odcinkiem autostrady A4 pomiędzy Katowicami i Krakowem.

Okres marzec-czerwiec 2020 r. to czas epidemii koronawirusa i ograniczeń w gospodarce co przełożyło się na znaczny spadek ruchu na autostradzie A4.

Pomimo dużego spadku przychodów (-39 mln zł r/r) zysk netto w I półroczu 2020 r. jest tylko o niecałe 3 mln zł niższy r/r.

Ma to związek ze sposobem wyliczenia Płatności na rzecz Skarbu Państwa.

Warto zwrócić też uwagę na dywidendę otrzymaną przez STX od spółki zależnej SAM.

Zapraszam do analizy grupy Stalexport Autostrady po wynikach I półrocza 2020 r.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Projprzem Makrum - wyniki Q1 2020 roku

Dodano: 2020-06-11 10:24:41 | Autor: Remigiusz Iwan

Poniżej krótkie omówienie wyników finansowych grupy Projprzem za I kwartał 2020 roku.

Pierwszy kwartał okazał się dla grupy Projprzem Makrum bardzo dobry pod względem przychodów, w okresie 3 m-cy 2020 roku wyniosły one 82,9 mln PLN i były wyższe o 34,6 mln PLN (71,5%) w stosunku do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie 2019 roku.

W I kwartale 2020 r. grupa osiągnęła zysk z działalności operacyjnej na poziomie 4,7 mln PLN wobec 0,5 mln PLN w roku 2019. W okresie 3 m-cy 2020 r. Zysk netto ukształtował się na poziomie 1,6 mln PLN i był wyższy w stosunku do 2019 r. o 1,3 mln, mimo niekorzystnych zdarzeń związanych z kursami walutowymi.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Immobile - wyniki 2019 roku

Dodano: 2020-05-27 13:25:28 | Autor: Remigiusz Iwan

Immobile to grupa kapitałowa działająca w segmentach budownictwa przemysłowego, działalności deweloperskiej, hotelarstwie, w przemyśle, a także w automatyce i elektroenergetyce.

Za spółką dobry, kolejny wzrostowy rok pod względem przychodów, natomiast gorszy pod względem wyników. Wzrost przychodów wynika z włączenia w maju 2019 roku do grupy spółki Atrem, natomiast spadek zysków związany jest z: brakiem przekazań projektów mieszkaniowych (niewielkie przychody w Developingu), zdarzeniami jednorazowymi (aktualizacje wycen) oraz stratą nowo włączonej do grupy spółki Atrem (spółka przechodzi restrukturyzację).

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Projprzem Makrum - wyniki 2019 roku

Dodano: 2020-04-01 18:37:40 | Autor: Remigiusz Iwan

4 kwartał 2019 roku zgodnie z zapowiedziami zarządu przyniósł w Projprzem Makrum istotny wzrost przychodów. W ślad za przychodami wzrosły i zyski i był to pierwszy raz w 2019 roku, gdy wyniki kwartału okazały się lepsze rok do roku.

W 2020 rok spółka wchodzi z umiarkowanym optymizmem. Jest już po przekształceniach - rozbudowie struktur w segmencie budownictwa przemysłowego, jest po zmianach organizacyjnych w segmencie produkcji maszyn, wreszcie segment parkingów Modulo wkracza w dojrzałość. A segment Przeładunki trzyma poziom. To sprawia, że w 2020 roku będziemy mieli do czynienia z dojrzałym podmiotem, minimalizacji powinny ulec koszty związane z reorganizacją.

W 2020 roku zakończy się również rozbudowa zakładu produkcyjnego w Koronowie, co pozwoli spółce zwiększyć moce produkcyjne, a także zoptymalizować koszty produkcji.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Creepy Jar - Q4 2019

Dodano: 2020-03-25 15:17:26 | Autor: Paweł Malik

Wynik 4 kwartału mógł rozczarować. Tylko 70 tys. zł wydaje się niewiele.

Jednak istotny wpływ na to miało rozliczenia dotychczasowych nakładów na produkcję gry Green Hell.

Już 7 kwietnia 2020 r. pojawi się tryb kooperacji, a w 3 kwartale wersje konsolowe.

To powinno wpłynąć na wzrost sprzredaży i poprawę wyników.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Archicom - analiza spółki po wynikach Q3 2019 roku

Dodano: 2019-12-13 11:09:47 | Autor: Remigiusz Iwan

Archicom powstał w 1986 roku, gdy 2 młodych architektów założyło jedną z pierwszych w Polsce Ludowej prywatną spółkę architektoniczną. Dziś Archicom jest jednym z największych i najdłużej działających deweloperów na dolnośląskim rynku nieruchomości. Posiada własne biuro architektoniczne, pion realizacji inwestycji oraz dział obsługi klienta. Łącznie spółka zrealizowała już ponad 150 inwestycji na około 6 tysięcy mieszkań.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Immobile - wyniki Q3 2019 roku i relacja z WZA

Dodano: 2019-12-09 11:49:16 | Autor: Remigiusz Iwan

W piątek 6 grudnia 2019 roku miało miejsce Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy grupy Immobile połączone ze spotkaniem dla akcjonariuszy i sympatyków grupy. Miały między innymi miejsce prezentacje spółek z grupy, rozmowy z zarządami spółek, głosowanie nad skupem akcji, a także debata ekspertów dotycząca przyszłości rynku kapitałowego w Polsce. W wydarzeniu wzięło udział ponad 100 gości, a na samo WZA zarejestrowało się 54 akcjonariuszy, co oznacza, że realizowana przez spółkę strategia budowania "akjonariatu obywatelskiego" przynosi efekty.

Poniżej krótka relacja z tego wydarzenia wraz z omówieniem wyników grupy i jej perspektyw na kolejne okresy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza PEKABEX - Q3 2019

Dodano: 2019-11-22 14:06:25 | Autor: Paweł Malik

Wyniki 3 kwartału podobnie jak cały 2019 rok są słabe.

Kluczowe czynniki mające wpływ na gorszy wynik r/r :

- kontrakty w 2018 roku były szczególne i wysokomarżowe; obecnie jest powrót do „normalności”

- zahamowanie inwestycji na początku 2019 roku w Polsce.

W 3 kwartale Grupa zawarła dużo nowych umów i mocno wzrósł backlog, co może być zapowiedzią lepszych najbliższych kwartałów.

Zapraszam do analizy grupy PEKABEX po wynikach 3 kwartału 2019 r.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Wirtualna Polska po wynikach Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-19 12:35:29 | Autor: Remigiusz Iwan

Wirtualna Polska opublikowała wyniki III kwartału 2019 roku. W okresie tym przychody ze sprzedaży wzrosły o 28% wobec trzeciego kwartału 2018 roku i o 3% wobec drugiego kwartału 2019 roku. Grupa zatem kontynuuje wzrosty, w dużym stopniu dzięki kolejnym przejęciom.

Grupa zanotowała również wyższą EBITDA, która okazała się o 23% lepsza niż rok wcześniej i 3% lepsza niż kwartał wcześniej.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza PCC Rokita - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-11-15 15:38:04 | Autor: Remigiusz Iwan

Trzeci kwartał 2019 roku zgodnie z oczekiwaniami był wymagający dla PCC Rokita. Wprawdzie przychody ze sprzedaży wzrosły o 2% wobec Q3 2018 roku (389 mln zł wobec 380 mln zł), a EBITDA okazała się taka sama jak rok wcześniej (po 83 mln zł), to zysk netto spadł o 29% (z 53 mln zł do 38 mln zł). W kontekście EBITDA i zysku netto warto mieć również na uwadze, że te z Q3 2019 roku zostały poprawione zdarzeniem jednorazowym – sprzedażą certyfikatów energetycznych o wartości 11,7 mln zł. Bez tego wyniki spółki byłyby gorsze.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza DECORA - Q3 2019

Dodano: 2019-11-08 14:29:02 | Autor: Paweł Malik

3 kwartał był znakomity dla DECORY.

Przychody wzrosły w nim o 11%, a zysk netto o 30%.

Przypomnę, że jest to pierwsza spółka, której analizę przekrojową opublikowałem na Portalu Analiz. Od tego czas kurs wzrósł z uwzględnieniem dywidendy o blisko 100%.

Zapraszam do analizy spółki DECORA po 3 kwartałach 2019 r.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Radpol - wyniki Q3 2019 roku

Dodano: 2019-10-31 13:11:51 | Autor: Remigiusz Iwan

30 października spółka Radpol opublikowała wyniki finansowe za 3 kwartał 2019 roku. Uwagę przyciągają mniejsze niż rok wcześniej przychody, ale za to większe zyski. I to jest kolejny kwartał, w którym spółka odnotowuje poprawę wyników.

Czytaj więcej
DARMOWY

(12) Pracownicze Plany Kapitałowe, a spółki z mWIG40

Dodano: 2019-10-17 13:34:41 | Autor: Remigiusz Iwan

Wystartowały Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK). Za chwilę w programie będzie 2,5 tysiąca największych w Polsce firm. We wrześniu 2019 r. pojawiły się też pierwsze wpłaty. Tortem, czyli największymi klientami, podzieliły się PKO TFI i PZU TFI (link):

W rozmowie z „Parkietem” prezes PKO TFI zdradził, że liczba zawartych umów o zarządzanie PPK zbliża się do 800, a kolejne 170 oczekuje na podpisanie. O podobnych liczbach mówił główny konkurent, TFI PZU, który oczekuje ponad 1000 umów w pierwszej fazie programu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza: LIBET w nieformalnej restrukturyzacji

Dodano: 2019-10-03 16:31:34 | Autor: Paweł Malik

Libet to producent kostki brukowej oraz innych materiałów betonowych nawierzchniowych.

Zacznijmy od tego, że sytuacja płynnościowa Libetu jest trudna. Spółka przechodzi teraz porces restruktrukturyzacji w ramach której sprzedano 2 zakłady oraz zawarto porozumienie z bankami o utrzymaniu finansowania przez rok.

2 kwartał pokazał światełko w tunelu, choć do pełnej naprawy jeszcze daleko.

Zapraszam do przeczytania analizy grupy Libet.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza ZPUE po 1 półroczu 2019

Dodano: 2019-10-02 10:18:24 | Autor: Paweł Malik

ZPUE to producent urządzeń eletroenergetycznych. 

Po zastoju w inwestycjach firm energetycznych oraz zapaści w budownictwie infrastrukturalnym otoczenie grupy mocno się poprawiła.

A za nimi wyniki.

Zapraszam do zapozanania się z analizą ZPUE.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza ENTER AIR po wynikach I półrocza 2019 r.

Dodano: 2019-10-01 14:16:35 | Autor: Paweł Malik

II kwartał był dla ENTER AIR bardzo udany. Realizuje się to, co wynikało z zawartych umów z touroperatorami - większa liczba przewozów po upadku Samll Travel. To zapowiada rekordowy 3 kwartał, który jest szczytem sezonowym w przewozach.

Zapraszam do zapoznania się z analizą ENTER AIR.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy North Coast SA

Dodano: 2019-09-20 17:07:14 | Autor: Paweł Malik

Spółka NORTH COAST  importuje i dystrybuuje wysokogatunkowe produkty spożywcze z Włoch i innych państw śródziemnomorskich.

W 1 półroczu 2019 roku sprzedaż produktów przez North Coast (tylko spółka-matka) wzrosła o 16%.

Spółce sprzyja trend związany z poznawaniem nowych smaków oraz częstsze sięganie przez konsumentów po produkty z półki premium. Liczne telewizyjne programy kulinarne, masowa ilość blogów związanych z gotowaniem wpływa na rosnące zainteresowanie produktami pochodzącymi spoza Polski, w tym z rejonu Morza Śródziemnomorskiego.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Wirtualna Polska

Dodano: 2019-08-03 19:02:32 | Autor: Remigiusz Iwan

Wirtualna Polska to nie tylko portal internetowy zarabiający na reklamach, ale także grupa kapitałowa z mocno rozwiniętym segmentem e-commerce. WP zarabia na pośrednictwie w sprzedaży wycieczek zagranicznych (w tym poprzez portal wakacje.pl, ale także salony stacjonarne), na prezentowaniu ofert noclegowych w Polsce (serwis nocowanie.pl), na sprzedaży projektów architektonicznych domów (extradom.pl), na wyszukiwarkach modowych, na usługach finansowych czy wreszcie na finansowaniu zakupu samochodów. Grupa dąży do zaspokajania (zarabiania na) większości potrzeb użytkowników jej portali: zdrowie, wypoczynek, mieszkanie, ubiór, samochód, finanse. I trzeba przyznać, że fajnie jej to wychodzi.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupa AUTO PARTNER SA

Dodano: 2019-02-15 16:41:33 | Autor: Paweł Malik

Grupa AUTO PARTNER jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i motocykli. Jest to znaczący gracz na polskim rynku z szacowanym udziałem ok. 8%.

Spółka rozwija się zwiększając sprzedaż w tempie ok. 30% rocznie. W 2018 roku przekroczony został po raz pierwszy 1 mld zł przychodów. W ciągu 3 lat przychody zwiększyły się pond 2-krotnie. Ten wzrost to zarówno efekt rosnącego rynku, ale też zwiększania udziałów rynkowych.

Grupie sprzyja sytuacja makroekonomiczna, masowy import uzywanych aut do Polski. Wynik - oczekiwany rekordowy zysk za 2018 rok.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy INSTAL KRAKÓW SA

Dodano: 2019-01-04 16:15:47 | Autor: Paweł Malik

INSTAL KRAKÓW SA to spółka z branży budowlanej. 

Po trudniejszym 2017 roku wynikającym ze strat w spółce zależnej Frapol na kontraktach zagranicznych 2018 rok jest znacznie lepszy. Można wręcz oczekiwać rekordowego zysku.

Duża zasługa to boom w branży deweloperskiej, która stała się istotną częścią działalnością Instalu. Kolejne etapy osiedla przy ul. Przewóz w Krakowie sprzedają się dobrze. Rozpoczęta została nowa inwestycja przy ul. Domagały.

Poprawiła się rentowność projektów budowlanych, a ostatnie przetargi wygrywane są z ofertami powyżej budżetów zamawiających.

Takim ukrytym aktywem są tereny na Rybitwach w Krakowie.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza grupy Projprzem Makrum

Dodano: 2018-12-21 00:55:22 | Autor: Remigiusz Iwan

Projprzem działa od ponad 60 lat, a na GPW notowany jest od 1999 roku. W latach 2014-2016 grupa miała problemy z efektywnością, notowała straty. Potencjał do restrukturyzacji zauważył Rafał Jerzy, właściciel grupy Immobile i w 2016 roku dokonał przejęcia Projprzemu. Rozpoczął się proces restrukturyzacji, a w jego ramach w 2017 roku Projprzem połączył się ze spółką córką Immobile – firmą Makrum (której historia sięga 150 lat).

Nowo powstała grupa Projprzem Makrum rozpoczęła restrukturyzację. Grupa sprzedała nierentowny zakład konstrukcji stalowych, sprzedaje aktywa nieprodukcyjne (grunty, biurowiec), po to, aby skupić się na 3 segmentach: Systemy Przeładunkowe, Maszyny Krusząco Mielące i Budownictwo Przemysłowe. Czwartym rozwijanym jest innowacyjny segment automatycznych systemów parkingowych MODULO.

Każdy z rozwijanych segmentów ma perspektywy wzrostu przychodów, a segmenty przemysłowe poprawy marży, chociażby poprzez wykorzystanie baz klientów z dwóch firm, czy wspólne zakupy surowców. Wyniki 3 kwartałów 2018 roku pokazują, że działania restrukturyzacyjne przynoszą spodziewane efekty.

Czytaj więcej
DARMOWY

(5) Analiza grupy MERCATOR MEDICAL SA

Dodano: 2018-12-14 16:16:30 | Autor: Paweł Malik

Grupa Mercator Medical to producent rękawic medycznych i dystrybutor materiałów medycznych jednorazowego użytku.

Sprzedaż bardzo dynamicznie rośnie, a grupa wchodzi na nowe rynki. Jednak zmaga się z przejściowym pogorszeniem rentowności.

Grupa zakończyła właśnie budowę nowego zakładu w Tajlandii i zapowiada znaczącą poprawę w 2019 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Dołącz do nas - podsumowanie działań Portalu Analiz

Dodano: 2018-12-04 22:13:36 | Autor: Remigiusz Iwan

8 września na Portalu Analiz opublikowaliśmy pierwszą analizę spółki (PCC Rokita) i zapowiedzieliśmy regularne cotygodniowe publikowanie analiz kolejnych ciekawych spółek, a także systematyczny rozwój Portalu.

Niebawem miną 3 miesiące od tego momentu. W tym czasie opublikowaliśmy przekrojowe analizy 14 interesujących spółek (co piątek nowa analiza), uruchomiliśmy Forum Akcji, a także czat do wymiany informacji na bieżąco. Na Forum jest już 55 tematów, a zatem dyskutujemy już o około 50 spółkach - między innymi omawiając ich kwartalne wyniki finansowe. Chcemy i będziemy dalej rozwijać Portal, w tym dołączać kolejnych analityków - inwestorów. Chcemy zbudować takie miejsce w sieci, co do którego możesz być pewny, że oferuje wysokiej jakości treści, ale przede wszystkim działa na Twoją rzecz.

Od startu już ponad 700 osób zarejestrowało się w Portalu, a co czwarta z nich (170 osób) wykupiła abonament i korzysta z pełnego dostępu do wszystkich treści. I wygląda na to, że Abonenci korzystający z Portalu są zadowoleni.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy PEKABEX SA

Dodano: 2018-11-28 10:04:45 | Autor: Paweł Malik

Grupa PEKABEX zajmuje się produkcją konstrukcji prefabrykowanych, które są wykorzystywane w budownictwie. Specjalizuje się w budynkach wielkokubaturowym, jednak w Skandynawii realizuje budynki mieszkalne i liczy, że w Polsce ta technologia nabierze znaczenia.

Zaskakujące jest to, że PEKABEX, chyba jako jeden z nielicznych uważa, że korzystny dla niego jest problem z pozyskaniem pracowników w budownictwie i presja płacowa, bo produkty prefabrykowane wymagają znacznie niższych nakładów osobowych i czasowych w porównaniu do tradycyjnego budownictwa. A to powinno zachęcać deweloperów i inwestorów do wyboru tej technologii jako tańszej i szybszej.

W 2018 roku widać już potężny wzrost sprzedaży w Polsce, a grupa zachęcona perspektywami rynku rozpoczęła budowę nowego zakładu nastawionego na budownictwo mieszkaniowe.

Czytaj więcej
DARMOWY

(4) Analiza grupy Amica

Dodano: 2018-11-23 12:29:17 | Autor: Remigiusz Iwan

Amica jest producentem sprzętu grzejnego, czyli kuchni wolnostojących, kuchni i piekarników do zabudowy oraz płyt grzejnych. Grupa posiada 2 fabryki we Wronkach. Pozostałą część sprzętu AGD spółka kupuje od innych producentów i sprzedaje pod swoimi markami. Część handlowa stanowi już ponad połowę sprzedaży Amiki, jednak większość zysków nadal pochodzi z części produkcyjnej. W Polsce, Europie Zachodniej i Południowej grupa działa pod marką Amica, w Skandynawii pod marką Gram, na Wschodzie pod marką Hansa, a w Anglii pod marką CDA.

Ostatnie lata to okres sporych inwestycji. W 2015 roku spółka zakupiła angielskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółkę CDA, a w 2017 roku sfinalizowała zakup francuskiego dystrybutora sprzętu AGD, spółki Sideme. W 2017 roku oddano do użytku nowoczesny, automatyczny magazyn wysokiego składowania.

Według zarządu największe inwestycje są już wykonane, obecnie Amica może skupić się na optymalizacji portfolio produktowego, a także pracy nad wzrostem rentowności sprzedaży. Z kolei mniejsze wydatki inwestycyjne w kolejnych latach oznaczać będą więcej gotówki w kasie, którą spółka jest skłonna w bardziej szczodry sposób dzielić się z akcjonariuszami.

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza MASTER PHARM SA

Dodano: 2018-11-16 16:29:48 | Autor: Paweł Malik

Master Pharm zajmuje się projektowaniem i kontraktową produkcją suplementów diety, wyrobów medycznych, kosmetyków i środków spożywczych specjalnego przeznaczenia żywieniowego

Otwarcie w maju 2017 roku nowego zakładu zaowocowało większymi kontraktami i wzrostem sprzedaży. Obecnie można powiedzieć, że Master Pharm rozpędził się i szykuje się do rekordowego wyniku w 2018 roku. 

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy Cognor Holding

Dodano: 2018-11-09 12:41:42 | Autor: Remigiusz Iwan

W skład Cognor S.A. wchodzą: zajmujący się skupem złomu Złomrex, dwie huty stali (HSJ w Stalowej Woli i Ferrostal w Gliwicach) oraz dwie walcownie (Kraków i Zawiercie). Uproszczony proces w grupie wygląda następująco: Złomrex kupuje złom i dostarcza go do hut stali Ferrostal i HSJ. Huty przerabiają złom na półprodukty (kęsy) lub produkty finalne (blacha), a za pomocą walcowni w pręty, płaskowniki i podobne wyroby. Huta Ferrostal produkuje stal w jakości przemysłowej (budowlanka), a huta HSJ stale lepsze gatunkowo (wykorzystywane w motoryzacji czy przemyśle zbrojeniowym – w pojazdach Rosomak). Według danych za 2017, roczne obroty grupy to blisko 1,8 mld zł, jej kapitały własne to 240 mln zł, a zysk netto 50 mln zł.  Grupa od 1994 roku notowana jest na GPW w Warszawie, a jej obecna kapitalizacja wynosi 220 mln zł.

W 2018 roku grupa notuje rekordowe wyniki, spłaciła drogie zadłużenie z tytułu obligacji, wypłaciła pierwszą dywidendę. Członkowie zarządu kupują jej akcje lub obligacje zamienne na akcje. Czy warto zatem zainteresować się spółką? Zapraszam do pobrania analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza grupy KRUK SA

Dodano: 2018-11-02 15:46:59 | Autor: Paweł Malik

KRUK to lider rynku zarządzania wierzytelnościami, który mocno postawił na polubowną windykację. Takie podejście wg spółki wpływa na większą skuteczność odzysku, niższe koszty windykacji i lepszy wizerunek spółki, która chce uchodzić za partnera w rozwiązywaniu problemów z zadłużeniem.

Grupa przeżywała trudniejszy okres w 2017 roku i na początku 2018 roku, kiedy musiała konkurować z niszczącym rynek GetBackiem. Absurdalne ceny za pakiety płacone przez GetBack uniemożliwiały rynkową konkurencję. Kruk podjął decyzję o "ucieczce" przed konkurentem za granicę i na początku sparzył się we Włoszech. 

Ale obecnie mamy już normalny polski rynek, doświadczenie zagraniczne i potencjał do wzrostu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(2) Analiza spółki ZM Ropczyce

Dodano: 2018-10-26 09:45:59 | Autor: Remigiusz Iwan

2018 jest rokiem Ropczyc. Grupa rozwiązała konflikt z głównym akcjonariuszem. Sprzyja jej otoczenie gospodarcze oraz wydarzenia w branży. Dzięki temu grupa notuje rekordowe wyniki finansowe, a od początku 2018 roku kurs akcji ZM Ropczyce wzrósł o ponad 40%.

Jeżeli spółka nadal będzie osiągać analogiczne, bardzo dobre wyniki i dokona umorzenia posiadanych akcji własnych, to jej wskaźniki wyceny (Cena / Zysk) staną się bardzo, bardzo atrakcyjne.

Czy tak rzeczywiście będzie? Jak oceniam wyniki spółki i jej perspektywy? Zapraszam do analizy.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza spółki LSI SOFTWARE

Dodano: 2018-10-19 14:14:08 | Autor: Paweł Malik

LSI SOFTWARE to grupa informatyczna specjalizująca się w tworzeniu oprogramowania dla branży retail (sklepy) i hospitality (kina, hotele, restauracje i obiekty użyteczności publicznej).

Z produktami LSI Software można spotkać się kupując bilety do kina, w recepcji hotelowej, zamawiając danie w restauracji czy przy kasie w typowym sklepie w galerii handlowej. Jest duże prawdopodobieństwo, że każdy z nas nieświadomie z produktów LSI skorzystał. Szczególnie jak popatrzy się na listę klientów grupy to m.in. CCC, Ochnik, Subway, Sphinx, Aquapark Wrocław, Helios, Multikino czy Hotel Gołębiewski.

Wycena spółki jest niewygórowana, a pewnym "smaczkiem" jest próba podbicia świata przy pomocy produktu POSitive Cinema.

Czytaj więcej
DARMOWY

(3) Analiza grupy Voxel

Dodano: 2018-10-12 08:35:53 | Autor: Remigiusz Iwan

W okresie spadków cen akcji na giełdach, kurs akcji Voxel wzrósł w okresie ostatnich 12 miesięcy o 65%. Dlaczego?

Grupa fajnie się rozwija, poprawiając wyniki. Zmieniły się zasady rozliczeń z NFZ - na refundacje badań rezonansu magnetycznego, tomografii komputerowej i podobnych zawierane są 3-5 letnie umowy, co daje grupie przewidywalność i przynajmniej powtarzalność generowanych wyników.

W bieżącym roku grupa przejęła większościowy udział w spółce Exira, która za pomocą urządzenia Gamma Knife zajmuje się nieinwazyjną terapią guzów mózgu. Od sierpnia 2018 (a więc już po publikacji ostatniego raportu) Voxel jest właścicielem Specjalistycznego Szpitala w Gliwicach realizującego leczenie udarów. Są to kolejne czynniki mogące wpływać na wzrost wyników grupy w przyszłości.

Wreszcie w ramach grupy coraz lepiej radzi sobie spółka Alteris, zajmująca się wdrażaniem autorskiego oprogramowania dla szpitali, budową i wyposażaniem pracowni diagnostyki obrazowej (czyli tych, które posiada Voxel), czy budową "pod klucz".

Na koniec analizy próbuję sprawdzić, na ile aktualny kurs akcji Voxel wycenia obecne wyniki, a na ile dyskontuje ich poprawę.

Czytaj więcej
DARMOWY

(14) Analiza spółki Pragma Faktoring

Dodano: 2018-10-05 16:43:47 | Autor: Paweł Malik

Pragma Faktoring w ciągu 1,5 roku mocno postawiła na rozwój produktów fintech (usług finansowych sprzedawanych online). Zgodnie ze strategią Spółka ma się przeobrazić z klasycznej firmy faktoringowej do nowoczesnego fintechu działającego online. Nowe produkty stanowią już ponad 50% portfela, rosną przychody i zysk. 

Rozwój obecnie opiera się na PragmaGo i LeaseLink, który otrzymał już kilka nagród za najlepszy fintech 2018 roku. Tę metodę płatności można spotkać na Allegro, w EurRtvAgd czy Ikea.

Kolejny krok to zwiększenie znaczenia finansowania pozabilansowego i tu również są pierwsze efekty. Umowa na 22 mln zł.

Kluczową sprawą jest jednak w długim okresie niska szkodowość. A co najmniej taka, jaka jest zakładana przy kalkulacji rentowności tego biznesu.

Czytaj więcej
DARMOWY

(11) Analiza spółki Wielton

Dodano: 2018-09-27 09:36:51 | Autor: Remigiusz Iwan

Wielton jest producentem naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa. Pod względem wielkości zajmuje 3 miejsce w Europie i 10 na świecie. Jest liderem rynku we Francji, zajmuje 3 pozycję w Polsce, 4 w Rosji, a 5 we Włoszech. Po ubiegłorocznych przejęciach posiada spory potencjał do wzrostu w Niemczech. A właśnie przejęła brytyjską spółkę Lawrence David, która zajmuje 3 miejsce na brytyjskim rynku.

W ubiegłym roku grupa Wielton ogłosiła strategię, zmierzającą do osiągnięcia w 2020 roku 2,4 mld zł przychodów i 8% marży EBITDA. Po ostatnich przejęciach wiele wskazuje na to, że docelowe przychody zostaną zrealizowane przez Wielton już w 2019 roku. Gdyby grupie udało się osiągnąć docelową marżę EBITDA, oznaczałoby to 192 mln zł zysku EBITDA rocznie. Przy obecnej kapitalizacji poniżej 650 mln zł. Powodów jest znacznie więcej, ale już ten jest wystarczający, aby bliżej zapoznać się z analizą spółki Wielton, której akcje notowane są na giełdzie już od 2007 roku.

Czytaj więcej
DARMOWY

(7) Analiza spółki Ambra

Dodano: 2018-09-20 15:47:32 | Autor: Paweł Malik

Ambra jest czołowym producentem, importerem i dystrybutorem win w Europie Środkowo-Wschodniej. Działa w Polsce, Rumunii, Czechach i na Słowacji, jednak to Polska jest kluczowym rynkiem działalności. To, co charakteryzuje rynek polski to niskie spożycie wina na tle innych państw europejskich. Potencjał wzrostu jest więc ciągle wysoki.

Zakończony w czerwcu rok obrotowy 2017/18 przyniósł grupie rekordowe wyniki. Przychody zbliżyły się 500 mln zł, a zysk netto grupy wyniósł 42 mln zł. Zapowiadana jest też najwyższa w historii spółki dywidenda.

Jednak w tym nastroju świętowania pojawia się nutka niepokoju. 

 

Czytaj więcej
DARMOWY

(0) Analiza Lokum Deweloper

Dodano: 2018-09-14 00:31:14 | Autor: Remigiusz Iwan

Rosną ceny materiałów budowlanych, rosną ceny prac budowlanych, a często wręcz brakuje ludzi do pracy na budowach. Pojawiają się sygnały od deweloperów o możliwym spadku marż na sprzedawanych mieszkaniach. Niektórzy wręcz mówią o wstrzymywaniu nowych inwestycji, bo przy rosnących kosztach mogą okazać się one nieopłacalne.

Grupa deweloperów na giełdzie w Warszawie jest bardzo niejednorodna. Są spółki bardzo dobrze sobie radzące na rynku, ale i takie, które mają problem z osiąganiem rentowności na realizowanych projektach.

Dziś przedstawiam bliżej fajnie zarządzaną spółkę, która rozwija się z roku na rok, od 3 lat wypłaca dywidendę o stopie blisko 5%, a także ma perspektywę skokowego wzrostu przychodów.

Czytaj więcej
DARMOWY

(18) Analiza spółki Decora

Dodano: 2018-09-08 10:13:20 | Autor: Paweł Malik

Spółka działa od 1994 roku. Od 2005 roku notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Od 2006 roku nieprzerwanie (za wyjątkiem 2015 roku) wypłacająca dywidendy. Stopa dywidendy wypłaconej w 2017 roku wyniosła 7,08%, a wypłaconej w bieżącym 2018 roku wyniosła 8,04%.

Decora rośnie wraz z koniunkturą gospodarczą. Spadek bezrobocia, wzrost zamożności obywateli wpływa na decyzje o remontach swoich domów i mieszkań. Również boom na rynku deweloperskim pomaga spółce. Spółka wykorzystuje obecnie sprzyjające otoczenie makroekonomiczne.

Czytaj więcej
DARMOWY

(15) Analiza PCC Rokita.

Dodano: 2018-09-08 09:26:35 | Autor: Remigiusz Iwan

PCC Rokita to firma z ponad 70 letnią tradycją, jedna z wiodących firm chemicznych w Polsce i największa na Dolnym Śląsku (siedziba: Brzeg Dolny). Grupę PCC Rokita tworzy ponad 30 spółek, prowadzących działalność produkcyjną, jak i usługową

Podstawowym obszarem działalności operacyjnej PCC Rokita jest produkcja i handel wyrobami chemicznymi, wykorzystywanymi przede wszystkim w przemyśle tworzyw sztucznych oraz w segmencie chemii przemysłowej, jak również w przemyśle meblarskim, budowlanym i tekstylnym.

Czytaj więcej

(13) O projekcie

Dodano: 2018-09-08 10:30:00 | Autor: Remigiusz Iwan

W ramach Portalu Analiz będziemy dostarczać Tobie same konkrety i taki jest też ten wpis.

Celem naszego przedsięwzięcia jest robienie rzetelnych, niezależnych analiz sytuacji spółek giełdowych. Wycinamy szum informacyjny, wycinamy reklamy, w ramach niewielkiego abonamentu (docelowo, póki co dostęp jest darmowy) dajemy Tobie same konkrety.

Czytaj więcej